La valeur du jour en Europe - DEUTSCHE BANK : le courtage obligataire fait oublier les pertes
Le 30 janvier 2020 à 11:47
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Deutsche Bank ( +1,73% à 8,11 euros) affiche l’une des rares progressions de l’indice Dax 30, la première banque allemande ayant dévoilé un ratio de solvabilité et une performance meilleurs que prévu dans le courtage obligataire. Elle a cependant essuyé une perte nette, part du groupe, de 1,6 milliard d’euros contre une perte de 507 millions d’euros. Elle est plus lourde qu’attendu, le consensus Bloomberg s’élevant à 1,04 milliard de dollars, et cette différence s’explique par des charges liées à son plan stratégique plus importantes que prévu.
Deutsche Bank a notamment enregistré 608 millions d'euros de charges de transformation et 473 millions d'euros de charges de restructuration.
En raison de l'importance de charges enregistrées en 2019, la banque affiche une perte nette, part du groupe, de 5,7 milliards d'euros sur l'année contre une perte de 52 millions d'euros en 2018. Il s'agit de sa cinquième année consécutive de pertes.
Les revenus du dernier trimestre ont reculé de 4% à 5,35 milliards d'euros tandis qu'ils baissaient de 8% à 23,16 milliards d'euros en 2019.
De cette publication, les investisseurs ont surtout retenu la bonne performance du courtage FICC (Taux, crédit, changes et matières premières). Si cette activité est historiquement un des points forts du groupe, ses résultats ces dernières années ont fréquemment déçu. Les revenus du courtage FICC ont augmenté de 31% à 1,2 milliard d'euros, dépassant de 8% les attentes grâce en particulier au taux et au crédit.
Autre bonne nouvelle, Deutsche Bank a fini l'année en affichant un ratio de fonds propres durs de 13,6%, en amélioration de 20 points de base sur le trimestre. Il a dépassé de 40 points de base les attentes du marché. L'établissement financier vise un ratio de fonds propres durs supérieur à 12,5% tout au long de son plan stratégique.
" Nous sommes très confiants dans notre capacité à financer notre transformation avec nos ressources propres et à renouer avec la croissance " a déclaré le Directeur général, Christian Sewing.
Deutsche Bank AG figure parmi les 1ers groupes bancaires allemands. Les revenus par activité se répartissent comme suit :
- banque privée (33,2%) ;
- banque d'investissement, de financement et de marché (31,7%) : ingénierie financière (conseil en fusion-acquisition, opérations sur actions, etc.), capital-investissement, interventions sur les marchés de taux, de change et d'actions, intermédiation boursière, financements spécialisés (d'acquisitions, de projets, etc.) ;
- banque d'affaires (26,7%) ;
- gestion d'actifs (8,2%) ;
- autres (0,2%).
A fin 2023, Deutsche Bank AG gère 622 MdsEUR d'encours de dépôts et 473,7 MdsEUR d'encours de crédits.
La commercialisation des produits et services est assurée au travers d'un réseau de 1 432 agences dans le monde.