• Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe à fin septembre inclut une contribution de
88,3 M€, en baisse de 33,1% et provenant des actifs de production cédés en février 2011 mais toujours consolidés du fait de l'option d'achat dont dispose POWEO jusqu'en juin 2013 • Hors actifs de production, les activités de Commercialisation et d'Energy Management de POWEO ont généré un chiffre d'affaires cumulé de 256,3 M€ à fin septembre 2011, en baisse de 30,8% par rapport à la même période en 2010, soit une évolution similaire à celle constatée dès le 1er semestre 2011 qui provient pour l'essentiel de ventes volontairement réduites aux segments des opérateurs de réseaux et des clients grands comptes• A la suite de l'approbation par l'Autorité de la Concurrence de la vente par VERBUND à
DIRECT ENERGIE de sa participation de 46 % dans POWEO, l'opération a été finalisée le 30 septembre 2011; les principaux actionnaires de POWEO ont engagé des discussions en vue d'un rapprochement entre POWEO et DIRECT ENERGIE• Après deux années d'incertitudes réglementaires et stratégiques et grâce à loi NOME, POWEO entend se positionner de manière attractive et durable face aux opérateurs historiques et saisir les nombreuses opportunités qu'offriront les marchés énergétiques français dans les années à venir
POWEO, opérateur indépendant d'électricité et de gaz, présente ses principaux indicateurs d'activité pour les neuf premiers mois de 2011 (données non auditées) :
Chiffre d'affaires (millions €) | ème 3 trimestre | Cumul à fin septembre | ||||
Chiffre d'affaires (millions €) | 2011 | 2010 | Variation | 2011 | 2010 | Variation |
Ventes d'électricité Ventes de gaz Prestations de services & autres Transport & taxes | 38,2 7,5 4,5 14,2 | 59,7 10,3 4,2 18,7 | -36,1% -27,2% +9,2% -24,3% | 140,6 47,1 15,5 55,3 | 204,6 79,7 11,7 66,5 | -31,3% -40,9% +32,3% -16,8% |
Chiffre d'affaires hors activité Energy Management | 64,4 | 92,9 | -30,7% | 258,5 | 362,6 | -28,7% |
1
Energy Management | (10,3) | (14,9) | +30,6% | (2,2) | 7,9 | -127,8% |
Chiffre d'affaires hors Production | 54,1 | 78,0 | -30,7% | 256,3 | 370,5 | -30,8% |
Production d'électricité | 15,8 | 37,0 | -57,2% | 88,3 | 132,0 | -33,1% |
Chiffre d'affaires consolidé | 69,9 | 115,0 | -39,2% | 344,6 | 502,5 | -31,4% |
Pour mémoire, POWEO a connu des changements importants depuis
le début de l'exercice 2011, d'abord avec la vente de ses
actifs de production à VERBUND, l'opérateur national
autrichien et ancien actionnaire de référence de POWEO depuis
2006, puis avec la mise en œuvre effective de la loi NOME qui
améliore grandement les conditions d'approvisionnement en
électricité mais n'est entrée en vigueur que le
1er juillet, et enfin avec la vente par VERBUND
de sa participation de 46 % dans POWEO à DIRECT ENERGIE, son
principal concurrent parmi les opérateurs alternatifs (cf.
communiqué du 28 septembre 2011 sur les résultats
semestriels).
Dans ce contexte POWEO a réalisé sur les 9 premiers mois de
l'exercice 2011 un chiffre d'affaires de
344,6 millions €, en baisse de 31,4% comparé à la même
période en 2010. Ce chiffre comprend la baisse du chiffre
d'affaires des actifs de production, passé de 132,0 millions
€ à 88,3 millions € soit un recul de 33,1% du notamment à la
clause de plafonnement du prix de marché s'appliquant aux MWh
produits par la centrale CCGN de Pont-sur-Sambre et vendus à
VERBUND. Sur le seul 3ème trimestre, qui
présente traditionnellement une faible activité compte tenu
de la saisonnalité habituellement constatée dans le
fonctionnement d'une centrale de type Cycle Combiné au Gaz
Naturel (CCGN), le recul du chiffre d'affaires des actifs de
production s'élève à 57,2%.
En ce qui concerne les activités de Commercialisation et
d'Energy Management de POWEO, les ventes d'électricité pour
les 9 premiers mois de 2011 enregistrent une tendance
baissière (-31,3%) en ligne avec celle constatée dès le
premier semestre 2011 (-29,3 %). Comme au 1er
semestre, plus de la moitié de la baisse en valeur est due à
la réduction volontaire des ventes aux réseaux, et dans une
moindre mesure aux clients télé-relevés (grands comptes), ces
segments offrant de faibles marges et nécessitant un
important fonds de roulement.
Ventes d'électricité par segment (millions €) | ème 3 trimestre | Cumul à fin septembre | ||||
Ventes d'électricité par segment (millions €) | 2011 | 2010 | Variation | 2011 | 2010 | Variation |
Clients particuliers profilés (1) | 6,3 | 6,5 | -4,0% | 26,5 | 31,2 | -15,1% |
Clients professionnels profilés (1) | 10,4 | 13,2 | -21,1% | 39,2 | 44,9 | -12,5% |
Clients télé-relevés (2) | 14,8 | 19,1 | -22,6% | 56,3 | 72,1 | -21,9% |
Réseaux et autres | 6,8 | 21,0 | -67,6% | 18,5 | 56,5 | -67,2% |
Ventes d'électricité | 38,2 | 59,7 | -36,1% | 140,6 | 204,6 | -31,3% |
(1) Sites clients particuliers ou professionnels dont la consommation est estimée selon des profils-types et périodiquement régularisée sur la base de relevés réels
(2) Sites clients professionnels ou industriels ayant une consommation significative et bénéficiant d'un relevé en temps réel de leur consommation
2
Le recul des ventes de gaz sur les 9 premiers mois de 2011
reste très prononcé (-40,9 %) mais également en ligne avec la
tendance constatée au 1er semestre 2011
(-42,9%), avec la même stratégie de réduction de l'exposition
commerciale aux réseaux et grands comptes :
Ventes de gaz par segment (millions €) | 3ème trimestre | Cumul à fin septembre | ||||
Ventes de gaz par segment (millions €) | 2011 | 2010 | Variation | 2011 | 2010 | Variation |
Clients particuliers profilés (1) | 4,5 | 5,3 | -14,6% | 25,6 | 35,4 | -27,6% |
Clients professionnels profilés (1) | 1,6 | 1,4 | +13,4% | 11,5 | 12,9 | -10,9% |
Clients télé-relevés (2) et réseaux | 1,4 | 3,7 | -61,1% | 10,1 | 31,4 | -68,1% |
Ventes de gaz | 7,5 | 10,3 | -27,2% | 47,1 | 79,7 | -40,9% |
(1) Sites clients particuliers ou professionnels dont la consommation est estimée selon des profils-types et périodiquement régularisée sur la base de relevés réels
(2) Sites clients professionnels ou industriels ayant une consommation significative et bénéficiant d'un relevé en temps réel de leur consommation
Enfin, la contribution de l'activité Energy Management a été
significativement négative à hauteur de
-10,3 millions € pour le seul 3ème trimestre
2011 du fait de l'évolution de la valeur de marché des
positions, ramenant la contribution 9 mois à -2,2 millions
€.
Cette évolution provient principalement de la baisse des prix
de marché de l'électricité constatée entre le 30 juin et le
30 septembre 2011 (de l'ordre de 1 à 2 € par MWh selon les
maturités), POWEO présentant une sensibilité d'environ 8 M€
pour une variation de 1 € des prix à terme par MWh.
La réforme du marché (la loi NOME) fait bénéficier les
nouveaux entrants depuis le 1er juillet 2011
d'un accès régulé à l'électricité nucléaire historique
(dispositif dénommé ARENH), leur permettant une marge brute
plus élevée. Ainsi le prix d'achat du MWh de base nucléaire
s'élève désormais à 40
€, soit un coût complet estimé du MWh d'environ 43 € pour
POWEO attendu au 2ème semestre 2011
compte tenu des achats complémentaire de pointe réalisés sur
le marché. En revanche le décret d'application prévoit que le
prix de l'ARENH soit porté à 42 € par MWh dès le
1er janvier 2012.
Dans ce contexte de prix élevé au 1er semestre
2011, avant l'application de la loi NOME, et compte tenu de
la perspective du relèvement du prix de l'ARENH dans quelques
mois, POWEO a mis l'accent depuis le début de l'exercice 2011
sur un recrutement de clients qualitatif plutôt que
quantitatif, et n'a pas tenté de compenser l'attrition
naturelle du portefeuille.
Le parc de sites clients actifs, net des résiliations, a par
conséquent enregistré un recul de 11,9 % sur les 9 premiers
mois de 2011, pour s'établir à 339 890 sites actifs au 30
septembre 2011 contre
385 800 à fin 2010, selon la décomposition suivante :
3
Nombre de sites clients actifs | 30/09/11 | 30/06/11 | 31/12/10 | Variation 9 mois | 30/09/10 | Variation 12 mois |
Électricité dont Particuliers dont Professionnels | 248 075 160 665 87 410 | 255 770 165 000 90 770 | 281 300 179 300 102 000 | -11,8% -10,4% -14,3% | 286 500 182 200 104 300 | -13,4% -11,8% -16,2% |
Gaz dont Particuliers dont Professionnels | 91 815 85 342 6 473 | 94 060 87 580 6 480 | 104 500 98 000 6 500 | -12,1% -12,9% -0,4% | 106 700 100 500 6 200 | -14,0% -15,1% +4,4% |
Total dont Particuliers dont Professionnels | 339 890 246 007 93 883 | 349 830 252 580 97 250 | 385 800 277 300 108 500 | -11,9% -11,3% -13,5% | 393 200 282 700 110 500 | -13,6% -13,0% -15,0% |
Presque tous les segments de clientèle ont connu des baisses comparables au cours des neuf derniers mois, à l'exception des consommateurs de gaz professionnels. Comme indiqué lors de la publication de ses résultats semestriels, POWEO entend conserver son approche du recrutement de clients prudente et axée sur la qualité dans les prochains mois.
Cession d'un actif non stratégique et aménagement de certaines garanties financières
Afin de renforcer sa structure financière éprouvée notamment
par la perte opérationnelle du 1er semestre
2011, POWEO vient de signer un accord de cession d'un actif
financier jugé non stratégique et dont la réalisation
effective interviendra dans les prochaines semaines.
Par ailleurs, un certain nombre d'aménagements seront
prochainement apportés aux garanties financières que POWEO
doit fournir dans le cadre de ses contrats
d'approvisionnement en énergie, permettant de réduire la
trésorerie mobilisée dans ce cadre.
Après prise en compte de l'impact attendu de ces deux
opérations, POWEO estime que sa position de trésorerie
disponible devrait être supérieure à 30 millions € à fin
janvier 2012, en complément de la trésorerie mobilisée au
titre des divers dépôts et garanties émises, principalement
liés à ses contrats d'approvisionnement énergétique, et dont
le montant global devrait représenter un encours de
trésorerie bloqué d'environ 50 millions €.
Direct Energie est le leader des fournisseurs alternatifs
d'énergie en France avec près de 700,000 clients particuliers
et professionnels. Le groupe est également actif dans la
production d'électricité via la supervision directe de divers
actifs de production (une dizaine de centrales hydrauliques,
deux fermes éoliennes et plusieurs projets de CCGN dont une
unité de 800 MW à Hambach, Moselle).
Conformément aux accords annoncés cet été (cf. communiqué de
presse du 27 juillet 2011), la vente par VERBUND à DIRECT
ENERGIE de sa participation de 46 % dans POWEO a été
finalisée le 30 septembre 2011, suite à l'approbation obtenue
fin septembre de l'Autorité de la Concurrence. Pour mémoire,
l'actionnariat de POWEO à la suite de cette opération se
décompose de la manière suivante : DIRECT ENERGIE 46 %,
ECOFIN 25 %, LUXEMPART 10 % et un flottant de 19 %. Il est
par ailleurs rappelé qu'ECOFIN et LUXEMPART ont déclaré agir
de concert depuis le 22 novembre
2011.
4
Afin de refléter cette évolution de l'actionnariat de POWEO,
la composition du Conseil d'administration de la société a
été modifiée le 4 octobre 2011. Messieurs Gunther
Rabensteiner, Gerhard Gamperl, Eduard Schreiner et Johann
Sereinig, administrateurs démissionnaires, ont ainsi été
remplacés, par voie de cooptation, respectivement par
Messieurs Xavier Caïtucoli, Cédric Christmann, Stéphane
Courbit et Jacques Veyrat. Pour mémoire et outre ces nouveaux
membres, le Conseil d'administration de POWEO est composé de
Monsieur Charles Beigbeder, Président non exécutif, Monsieur
Jacquot Schwertzer, Monsieur Loïc Capéran et Madame Carine
Salvy, nommée sur proposition d'Ecofin suite à la démission
de Monsieur Joan Beck.
Le Conseil d'administration ainsi recomposé a désigné un
comité composé des représentants des principaux actionnaires
minoritaires afin d'étudier la possibilité d'une fusion avec
Direct Energie. Les travaux de ce comité sont en cours.
Opérateur alternatif d'électricité et de gaz en France, POWEO fournit de l'énergie ou des services d'efficacité énergétique et environnementaux à près de 350 000 sites clients. L'action POWEO est cotée en continu sur Euronext Paris, compartiment Alternext (ALPWO / FR0004191674). Pour plus d'informations, merci de consulter le site Internet : groupe.poweo.com.
Relations PresseIvan Roussin, Directeur de la Communication - ivan.roussin@poweo.com - Tél +33 (0)6 19 30 05 03
Servane Taslé, Citigate - servane.tasle@citigate.fr - Tél +33 (0)1 53 32 78 94
Relations InvestisseursCharles Gaudin, Directeur Financier - charles.gaudin@poweo.com - Tél +33 (0)1 70 60 74 00
Patrick Massoni, POLARIS Investor Relations - polaris.pm@gmail.com - Tél +33 (0)1 70 60 75 09
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Documents associés | |
Chiffre d’affaires 9 mois 2011 |