Eastern Bankshares, Inc. (NasdaqGS:EBC) a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir Cambridge Bancorp (NasdaqCM:CATC) pour environ 530 millions de dollars le 19 septembre 2023. Selon les termes de l'accord de fusion, chaque action ordinaire de Cambridge sera échangée contre 4,956 actions ordinaires d'Eastern. Eastern prévoit d'émettre environ 39,4 millions d'actions ordinaires dans le cadre de la fusion. Sur la base du cours de clôture de 13,41 dollars par action d'Eastern le 18 septembre 2023, la transaction est évaluée à environ 528 millions de dollars et la contrepartie totale représente 114 % de la valeur comptable tangible de Cambridge* et une prime de 24 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur trente jours de Cambridge. À la clôture de la transaction, Denis Sheahan, président du conseil, président et chef de la direction de Cambridge, deviendra le chef de la direction d'Eastern et se joindra au conseil d'administration d'Eastern. Le président d'Eastern, Quincy Miller, sera promu vice-président, président et chef de l'exploitation. Sheahan et Miller rendront compte directement à Bob Rivers, qui occupera les fonctions de président exécutif et de président du conseil d'administration. Outre Sheahan, trois administrateurs de Cambridge devraient être élus au conseil d'administration d'Eastern dans le cadre de la clôture de la transaction. L'accord de fusion prévoit certains droits de résiliation pour Eastern et Cambridge. L'accord de fusion prévoit en outre qu'une indemnité de résiliation de 21 millions de dollars sera payable par Cambridge ou Eastern, selon le cas, dans le cadre de la résiliation de l'accord de fusion dans certaines circonstances.

La fusion est soumise à certaines conditions, notamment l'approbation de l'émission d'actions d'Eastern par les actionnaires d'Eastern et l'adoption et l'approbation de l'accord de fusion par les actionnaires de Cambridge.La fusion est soumise à certaines conditions, notamment l'approbation de l'émission d'actions Eastern par les actionnaires d'Eastern et l'adoption et l'approbation par les actionnaires de Cambridge de l'accord de fusion ; l'obtention de toutes les approbations, renonciations et consentements réglementaires, y compris l'approbation du Conseil des gouverneurs du Federal Reserve System, du Massachusetts Commissioner of Banks, du New Hampshire Banking Department, du Massachusetts Housing Partnership Fund et, le cas échéant, de la Federal Deposit Insurance Corporation, ainsi que l'expiration de toutes les périodes d'attente statutaires nécessaires à la réalisation de la fusion ; l'efficacité de la déclaration d'enregistrement concernant les actions ordinaires d'Eastern à émettre dans le cadre de la fusion ; l'inscription à la cote du NASDAQ des actions ordinaires d'Eastern pouvant être émises dans le cadre de la fusion ; la réception par la partie d'un avis juridique de son conseiller en ce qui concerne certaines conséquences fiscales fédérales américaines de la fusion ; la réception par la partie d'un avis juridique de son conseiller en ce qui concerne certaines conséquences fiscales fédérales américaines de la fusion.Cambridge doit avoir reçu un avis d'un conseiller fiscal selon lequel la fusion sera traitée aux fins de l'impôt fédéral sur le revenu comme une "réorganisation" au sens de l'article 368(a) du Code. La fusion devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2024. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration d'Eastern Bankshares et de Cambridge. Les conseils d'administration d'Eastern Bankshares et de Cambridge recommandent à l'unanimité aux actionnaires respectifs de voter en faveur de la proposition. Une assemblée extraordinaire des actionnaires de Cambridge se tiendra le 28 février 2024 à 10h00, heure de l'Est. Le 28 février 2024, Eastern Bankshares, Inc. a tenu une assemblée extraordinaire des actionnaires afin d'examiner les propositions relatives à l'acquisition et à la fusion potentielles de la société avec Cambridge Bancorp. Lors de l'assemblée extraordinaire, les actionnaires majoritaires de la société ont approuvé la transaction. Le 28 février 2024, Cambridge Bancorp a tenu une assemblée extraordinaire des actionnaires afin d'examiner les propositions relatives à l'acquisition potentielle et à la fusion de la société avec Eastern Bankshares. Lors de l'assemblée extraordinaire, les actionnaires majoritaires de la société ont approuvé la transaction. Au 25 janvier 2024, la fusion devrait être finalisée au début du deuxième trimestre 2024. Le 26 avril 2024, la fusion devrait être finalisée au troisième trimestre. Le 28 mai 2024, Eastern Bankshares, Inc, la société de portefeuille de Eastern Bank, et Cambridge Bancorp (NASDAQ : CATC) ("Cambridge"), la société mère de Cambridge Trust Company, ont annoncé qu'elles avaient reçu toutes les approbations réglementaires nécessaires pour mener à bien leur projet de fusion (la "fusion"), qui avait déjà été annoncé le 19 septembre 2023. La fusion devrait être finalisée le ou vers le 12 juillet 2024.

Benjamin Saunders et Nicolas Gomez Castro de BofA Securities, Inc. ont agi en tant que conseillers financiers et fournisseurs d'avis d'équité pour Cambridge Board. Richard Schaberg, Les Reese et Meg McIntyre de Hogan Lovells US LLP ont fourni des conseils juridiques à Cambridge. J.P. Morgan Securities LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité pour le conseil d'administration d'Eastern. Michael K. Krebs, Meghan E. Kelly, Shannon S. Zollo, LeeAnn M. Baker, Patrick J. Concannon, Emily Grannon Fox, Matthew D. Hanaghan, Mark S.Leonardo, Melissa Sampson McMorrow, Michael E. Mooney, Thomas B. Rosedale et Tracy A. Vitols de Nutter McClennen & Fish LLP ont été les conseillers juridiques de Eastern. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en qualité d'agent de transfert et d'agent d'enregistrement pour les actions ordinaires d'Eastern. Des représentants de BofA Securities et de Hogan Lovells ont également fourni des services de diligence raisonnable. Sebastian Tiller de Simpson Thacher & Bartlett LLP a représenté P. Morgan Securities LLC en tant que conseiller financier d'Eastern Bankshares, Inc. Alliance Advisors, LLC a agi en tant que solliciteur de procurations pour Cambridge, moyennant des honoraires de 15 000 dollars, plus les dépenses et les frais liés aux appels téléphoniques effectués et reçus dans le cadre de la sollicitation. Innisfree M&A Incorporated a agi en tant que solliciteur de procurations pour Eastern Bankshares pour une rémunération d'environ 30 000 dollars. Pour les services rendus par J.P. Morgan dans le cadre des fusions (y compris la remise de son avis), Eastern a accepté de payer à J.P. Morgan des honoraires de 6,0 millions de dollars, dont 3,0 millions de dollars sont devenus payables à la remise de l'avis de J.P. Morgan et le reste ne sera payable qu'à l'achèvement de la fusion. Cambridge a accepté de payer à BofA Securities, pour ses services dans le cadre de la fusion, une commission globale qui est actuellement estimée, sur la base des informations disponibles à la date de l'annonce de la fusion, à environ 5,7 millions de dollars, dont une partie était payable à la remise de son avis et dont une partie importante est subordonnée à la réalisation de la fusion.

Eastern Bankshares, Inc. (NasdaqGS:EBC) a finalisé l'acquisition de Cambridge Bancorp (NasdaqCM:CATC) le 12 juillet 2024. La conversion des clients d'Eastern Wealth Management aux systèmes de Cambridge Trust Wealth Management devrait avoir lieu dans le courant de l'année. À la clôture de la fusion, Denis Sheahan, président du conseil d'administration, président et chef de la direction de Cambridge, est devenu chef de la direction d'Eastern et d'Eastern Bank, et s'est joint aux conseils d'administration d'Eastern. Quincy Miller, en plus de ses fonctions précédentes de président de Eastern et de vice-président et président de Eastern Bank, a été promu au poste de directeur de l'exploitation. Denis Sheahan et Quincy Miller relèveront tous deux directement de Bob Rivers, qui restera le principal dirigeant d'Eastern.