CM-CIC Securities conseille de ne pas apporter les titres à l′offre du holding du président d′Elior, Robert Zolade. Ce dernier a lancé une OPA sur la totalité des actions et Océanes (obligations convertibles) au prix de 13,40 euros par action et 19,79 euros par Océane. Sous condition de succès de cette offre, Holding Bercy Investissements (HBI) ouvrira son capital à plusieurs fonds d′investissement. «La logique de cette OPA et l′ouverture du capital de HBI est parfaitement claire au regard à la fois des difficultés d′Elior à faire accompagner sa stratégie par le marché et de la concurrence croissante des fonds de private equity sur les projets de croissance externe,» analyse CM-CIC. Mais le bureau d′études estime que le prix proposé est insuffisant. CM-CIC valorise les titres entre 14 euros et 14,50 euros.