Le 14 juin 2024, EMCORE Corporation (la " Société ") a reçu un avis écrit (l'" Avis original ") de HCP-FVI, LLC, à titre d'agent administratif des prêteurs (l'" Agent "), en vertu de cette certaine Convention de crédit, datée du 9 août 2022 (avec toutes les abstentions, les amendements et les modifications avant la date des présentes, la " Convention de crédit ") par et entre la Société, les filiales nationales de la Société qui y sont parties à l'occasion (avec la Société, les " Emprunteurs ") et la Société.L'avis original indique qu'un cas de défaut présumé s'est produit dans le cadre de cette convention de crédit, datée du 9 août 2022 (avec tous les renoncements, amendements et modifications antérieurs à la date des présentes, la " convention de crédit "), conclue entre la société, les filiales nationales de la société qui y sont parties (ensemble avec la société, les " emprunteurs "), les prêteurs qui y sont parties (les " prêteurs "), et l'agent. La notification originale précise que, de l?avis de l?agent, certaines défaillances sont survenues dans le cadre du contrat de crédit en raison du fait que les emprunteurs n?ont pas respecté les obligations suivantes (i) de fournir un bilan consolidé de la Société et de ses filiales, ensemble, sans " going concern " (continuité de l?exploitation) ou autre qualification ou exception similaire (le " bilan consolidé ").

ou toute autre qualification ou exception similaire (le " Défaut de Continuité d'Exploitation "), (ii) de fournir un certificat de conformité avec l'information financière ainsi qu'une analyse concomitante (le " Défaut de Certificat de Conformité "), (iii) de notifier aux Prêteurs leur choix de payer tout ou partie des intérêts sous forme d'intérêts PIK avant les échéances de paiement du 1er mai 2024 et du 1er juin 2024 (le " Défaut de Notification "), et (iv) de fournir certaines projections comme l'exige le Contrat de Crédit (le " Défaut de Projections "). En raison de ces manquements présumés, l'Avis original indique que l'Agent exerce son droit de faire courir les intérêts au taux de défaut de 18 % à compter du 1er mai 2024 et que les Emprunteurs sont tenus de nommer un Responsable de la restructuration conformément aux dispositions de la Convention de crédit, dont la sélection est soumise à l'accord des Prêteurs. Le 21 juin 2024, la Société a reçu une notification écrite ultérieure (la " Notification ultérieure ").

et, avec la notification initiale, les " notifications ") de l'Agent dans laquelle ce dernier déclare qu'il n'accélérera pas les montants dus en vertu de la convention de crédit et qu'il n'exercera pas les recours qui lui sont accordés en vertu de la convention de crédit autres que l'accumulation d'intérêts au taux de défaut de 18 % pour la période de sept jours commençant le 21 juin 2024. L'avis ultérieur indique en outre que l'agent ne renonce à aucun droit ou recours des prêteurs en vertu de la convention de crédit.

La Société n'est pas d'accord avec l'Agent sur le fait qu'un Défaut de Continuité d'Exploitation ou un Défaut de Projections s'est produit dans le cadre du Contrat de Crédit. En outre, bien que la Société reconnaisse qu'un défaut s'est produit en ce qui concerne le défaut de certificat de conformité et le défaut de notification, la Société a remédié à ces défauts en date du 8 juin 2024 et du 5 juin 2024, respectivement, conformément aux termes de la Convention de Crédit, et ne pense donc pas qu'un tel défaut continue d'exister. La société a répondu à l'avis initial en informant l'agent qu'il n'existe actuellement aucun défaut ou cas de défaut en vertu de la convention de crédit pour les raisons décrites ci-dessus.

La Société est engagée dans des discussions de bonne foi avec l'Agent concernant les mécanismes à mettre en place pour répondre aux Avis et prévenir un tel événement à l'avenir.