RBS dégrade sa recommandation sur Eni de 'achat' à 'conserver' tout en maintenant son objectif de cours à 19,5 euros, qui ne présente donc plus qu'un potentiel de hausse de 8%.
Le broker souligne que l'action a progressé de 10% depuis sa brusque chute de la fin juillet 2009 consécutive à l'annonce d'une réduction de dividende.
'Selon nous, les investisseurs espérant pour Eni une meilleure valorisation sur fonds de hausse des prix du pétrole grâce à la demande chinoise pourront être déçus' estime RBS, mettant en avant la croissance de l'offre mondiale à venir à moyen terme sous l'effet des grands contrats récemment en Irak.
Si le groupe pétrolier italien devrait bénéficier de sa participation aux contrats Zubair signés il y a peu dans le sud de l'Irak, l'intermédiaire pense que cela ne suffira pas à compenser l'effet prix négatif lié à la croissance de l'offre.
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