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À mi-parcours des assemblées annuelles des actionnaires des sociétés du Russell 3000, le soutien moyen aux résolutions votées sur les questions environnementales était de 25 % à la mi-mai, contre 38 % pour l'ensemble de la saison des procurations précédente, qui s'est achevée le 30 juin 2022, et 43 % pour l'ensemble de l'année précédente, selon la société Georgeson, spécialisée dans l'engagement des actionnaires.
Le soutien aux résolutions sur les questions sociales est tombé à 20 % cette année jusqu'à présent, contre 26 % en 2022 et 33 % en 2021, selon Georgeson.
"Nous avons constaté un effet d'amortissement", a déclaré Kilian Moote, stratège chez Georgeson, étant donné que la baisse des soutiens reflète souvent des résolutions demandant des mesures jugées trop lourdes par les investisseurs.
Il a refusé de parler d'entreprises en particulier, mais sa description correspond aux résultats obtenus par les grandes banques américaines, qui ont rejeté les appels à réduire le financement des grands projets de combustibles fossiles. Dans le même temps, les compromis avec les défenseurs de l'ESG montrent que les dirigeants se préoccupent toujours des questions de développement durable.
Par exemple, des entreprises telles que Ford et eBay ont accepté de communiquer davantage de détails sur leurs effectifs, tels que les taux de recrutement et de fidélisation, dans le cadre d'accords qui ont conduit le groupe d'actionnaires activistes As You Sow à retirer des résolutions avant qu'elles ne soient votées, a déclaré son directeur général Andrew Behar.
Ford s'est refusé à tout commentaire et eBay n'a pas répondu aux messages.
M. Behar a ajouté que les nouvelles résolutions qui n'ont reçu qu'un faible soutien pourraient gagner en importance dans les années à venir, comme l'appel lancé à Exxon pour qu'elle tienne compte des actifs cédés dans les rapports sur les émissions, qui a obtenu 18 % de soutien. Il a également déclaré que les attaques des Républicains contre l'ESG ont probablement réduit le soutien des sociétés de fonds pour de nombreux points.
Leurs avocats et leurs responsables de la conformité devraient dire "soyons un peu plus prudents cette année"", a déclaré M. Behar.
Exxon n'a pas répondu aux demandes de commentaires.
Benjamin Colton, responsable mondial de la gestion des actifs chez State Street Global Advisors, a déclaré par courriel que si les entreprises étaient devenues plus transparentes, il y avait eu davantage de ce qu'il a appelé des "propositions trop prescriptives".
"Cette dynamique a entraîné une baisse générale du soutien des investisseurs aux propositions d'actionnaires relatives à l'environnement et à la société", a déclaré M. Colton.
D'autres grands gestionnaires d'actifs, BlackRock et Vanguard, n'ont pas commenté cet article.
Tous deux ont déclaré précédemment qu'ils votaient au cas par cas et qu'un nombre croissant de propositions affectait les taux de soutien.
Le soutien moyen aux résolutions déposées par des investisseurs opposés à l'ESG est passé de 9 % à 6 %, comme celle du National Center for Public Policy Research, qui demande à IBM de revoir ses pratiques en matière d'ESG en Chine, et qui a obtenu 7 % de soutien.
IBM n'a pas souhaité faire de commentaire.
Scott Shepard, directeur du National Center, a déclaré que ses résolutions contribuent toujours à démontrer ce qu'il appelle la "partisanerie" des principaux gestionnaires d'actifs. Nombre d'entre eux réalisent désormais qu'ils doivent prendre en compte des risques tels que la promotion de la décarbonisation avant que les nouvelles technologies ne soient prêtes, a-t-il ajouté.
"Nous constatons que cela se reflète dans les chiffres" des résultats des votes de cette année, a-t-il déclaré. (Reportage de Ross Kerber ; Reportage complémentaire de Sabrina Valle à Houston ; Rédaction de Lincoln Feast.)
