IPSEN : Jefferies confirme sa recommandation d'Achat
Le 09 janvier 2017 à 10:03
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Jefferies a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 80 euros sur Ipsen. Le groupe français a acquis les actifs dans la cancer du pancreas de Merrimack Pharmaceuticals pour 575 millions de dollars, plus 450 millions si d'autres indications venaient à être approuvées. L'opération devrait être relutive en 2018. Le broker a salué la forte rationalité stratégique du deal en raison des des synergies commerciales avec le Somatuline dans les tumeurs endocriniennes (NETs).
Compte tenu du levier opérationnel et du potentiel des actifs acquis, le bureau d'études juge le prix élevé payé par Ipsen justifié.
Ipsen est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de médicaments de spécialité. Le CA par domaine thérapeutique se répartit comme suit :
- oncologie (75,2%) ;
- neuroscience (21,1%) ;
- maladies rares (3,7%).
A fin 2023, le groupe dispose de 4 centres de recherche et développement situés en France, au Royaume Uni, aux Etats-Unis et en Chine, et de 4 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (40,2%), Amérique du Nord (33,3%) et autres (26,5%).