Ipsen fléchit de 1,96% à 100,20 euros. Ce recul intervient alors que le laboratoire a annoncé l’acquisition d’Albireo, spécialiste des maladies du foie chez l'enfant, pour un montant total initial estimé à 952 millions de dollars. S'ajoutera à ce prix, des certificats de valeur garantie qui pourront représenter, selon Jefferies, un montant total de 227 millions de dollars. L'analyste estime que cette transaction « s'intègre bien au portefeuille d'Ipsen et contribuera à compenser le déclin de l'actif principal d'Ipsen, Somatunline, qui fait face aux génériques ».

Ipsen lancera une offre publique d'achat en vue d'acquérir la totalité des actions en circulation d'Albireo au prix de 42 dollars par action en numéraire, auquel s'ajoute un certificat de valeur garantie (CVG) par action.

Chaque CVG donnera droit à son détenteur à un paiement en espèces différés de 10 dollars par CVG, disponible à l'approbation de Bylvay par les autorités réglementaires américaines (FDA) dans l'indication de l'atrésie des voies biliaires au plus tard le 31 décembre 2027, permettant une augmentation potentielle du nombre de patients dans l'étude BOLD.

Le prix par action de 42,00 dollars représente une prime de 104 % par rapport au prix moyen pondéré en fonction du volume d'Albireo sur un mois, soit 20,60 dollars, avant l'annonce de la transaction. La transaction sera intégralement financée par la trésorerie et les lignes de crédit existantes d'Ipsen.

Ipsen souligne que l'opération est focalisée sur Bylvay (odévixibat), le premier traitement approuvé chez les patients atteints de cholestase intrahépatique familiale progressive (CIFP) aux États-Unis et au sein de l'Union européenne, avec un potentiel dans d'autres Maladies Rares

Les membres du conseil d'administration d'Albireo ont approuvé à l'unanimité l'opération et recommandé aux actionnaires d'Albireo d'apporter leurs actions dans le cadre de l'offre d'achat.

La clôture de l'offre publique d'achat sera soumise aux conditions habituelles. Il est prévu que la transaction soit conclue d'ici la fin du premier trimestre 2023.

Compte tenu du niveau des dépenses actuelles en R&D, la transaction devrait avoir un effet dilutif sur le résultat opérationnel des activités d'Ipsen jusqu'à fin 2024. Ceci est conforme aux perspectives à moyen terme d'Ipsen au regard de son orientation stratégique visant à construire un portefeuille de produits en R&D à haute valeur ajoutée et pérenne par le biais de l'innovation externe