Une sortie par le haut de la phase d'accumulation observée dernièrement laisserait supposer le retour d'une dynamique haussière franche par le biais d'une hausse de la volatilité.
Points forts
● L'activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.
● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l'entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d'affaires de l'exercice en cours ainsi que du suivant.
● Généralement, la société publie au-dessus du consensus des analystes avec des taux de surprise globalement positifs.
● L'entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.
● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.
Points faibles
● La situation financière du groupe fait partie de ses principaux points faibles.
● La valeur d'entreprise rapportée au chiffre d'affaires de la société, évaluée à 6.54 fois le CA de la société, est relativement élevée.
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Italgas S.p.A. est spécialisé dans la distribution de gaz naturel. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de gaz naturel (82,2%) : 8 145,3 millions de m3 distribués en 2023. A fin 2023, le groupe dispose d'un réseau de distribution de 82 033,7 km ;
- autres (17,8%) : notamment distribution d'eau et de chaleur, prestations d'ingénierie, d'assistance technique, etc.