LMS CAPITAL PLC (Alliance News) - LMS Capital PLC a restructuré son investissement dans Dacian Petroleum, la société pétrolière et gazière roumaine continuant à annoncer des revenus et une production de gaz inférieurs aux prévisions.
La société d'investissement basée à Londres a d'abord investi 9,1 millions de dollars dans Dacian par le biais d'obligations de prêt de premier rang assorties d'un coupon annuel de 14 % en 2020. L'investissement comprenait une souscription au capital, donnant à LMS une participation de 32 % dans Dacian. Il faisait partie d'un investissement total plus large réalisé par un consortium comprenant des tiers ainsi que les directeurs de LMS Robert Rayne, Jamie Wilson et Nick Friedlos.
Dans le cadre de la restructuration, LMS convertira ses obligations de prêt de premier rang existantes en actions de Dacian. Le groupe d'investisseurs initial détiendra désormais 83 % de Dacian, tandis que la participation de LMS passera à 53 %.
Rayne et Jamie, ainsi que l'un des fondateurs de Dacian, offriront également à la société un prêt-relais non garanti d'un an d'un montant de 1,0 million de dollars. Ce prêt donne droit à une souscription de 5% des actions de Dacian.
Ces changements sont dus à la baisse continue des revenus de Dacian et à des problèmes d'ingénierie survenus en 2023, qui ont reporté des projets d'amélioration et réduit les niveaux de production de gaz.
Jamie Wilson, président de LMS, a déclaré : "La première période d'exploitation de Dacian a été plus difficile que prévu, mais nous continuons à croire que la société générera des bénéfices pour ses investisseurs et que les changements convenus placeront la société sur une base solide pour tirer parti des opportunités qui s'offrent à elle".
À la suite de la restructuration, LMS s'attend à ce que sa valeur nette d'inventaire diminue d'environ 1,3 million de livres sterling par rapport à sa valeur nette d'inventaire non auditée de 41,5 millions de livres sterling au 31 mars.
Le groupe d'investisseurs initial verra également sa représentation au conseil d'administration augmenter et pourra nommer la majorité des membres du conseil d'administration de Dacian.
Jusqu'au 12 juillet, le conseil d'administration de Dacian était composé de Rayne et Friedlos, directeurs de LMS, et de trois fondateurs de Dacian, dont l'un s'est maintenant retiré pour être remplacé par Wilson.
Selon LMS, le prêt-relais prend effet immédiatement, mais l'échange d'actions et la souscription des prêteurs-relais, ainsi que tout changement au sein du conseil d'administration de Dacian, devront être approuvés par les autorités roumaines.
Les actions de LMS ont clôturé à 18,80 pence chacune à Londres lundi.
Par Aidan Lane, journaliste à Alliance News
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