Aurel BGC relève aujourd'hui son objectif de cours de 15 à 17,5 euros sur le titre Maesa, tout en confirmant son opinion ' acheter ', alors que se profile un ' exercice 2010 de bonne facture ' et des ' perspectives favorables en 2011 '.

' Après un exercice 2009 difficile du fait de l'acquisition de Zorbit, le groupe semble avoir retrouvé une dynamique commerciale vertueuse ', estime le bureau d'études.

Dans sa note de recherche, l'analyste explique que le groupe de beauté a relevé hier soir sa prévision de chiffre d'affaires 2010 à 72 millions d'euros, soit une hausse de près de 30% sur un an, ce qui ressort bien au-dessus des estimations de l'expert (68 millions d'euros).

La croissance de plus de 50% de l'activité au 3ème trimestre s'est poursuivie au 4ème trimestre grâce au succès des gammes récemment développées en Europe pour Zara et aux Etats-Unis pour Payless ShoeSource, explique Aurel BGC.

Du coup, ce dernier relève ses prévisions d' Ebitda à 6,6 millions d'euros pour 2010 contre 6,1 millions auparavant.

Les perspectives s'annoncent également favorables pour 2011, selon l'expert, au vu des importants contrats (Zara, Payless) signés en cours d'année et des nouveaux développements avec Claire's, Renault ou Carrefour.

Au final, le bureau d'études table désormais sur un chiffre d'affaires 2011 de 82 millions d'euros (contre 76 millions précédemment) et sur un Ebitda 2011 de 9,4 millions d'euros ( contre 8,4 millions avant).

Pour mémoire, Aurel BGC a un contrat de liquidité avec Maesa.

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