Le prêteur italien de taille moyenne BPER Banca a déclaré lundi qu'il avait engagé des banques pour vendre une obligation "Additional Tier 1" (AT1), le type de dette bancaire le plus risqué, ajoutant à une journée chargée pour les émissions de dette d'entreprise italiennes.

Il s'agira de la première obligation AT1 de BPER commercialisée auprès d'investisseurs institutionnels, après avoir placé en 2019 une précédente émission privée avec l'actionnaire principal Fondazione di Sardegna.

Le marché AT1, d'une valeur de 275 milliards de dollars, a rebondi à la fin de l'année dernière après l'effacement brutal des détenteurs d'obligations lors du sauvetage du Crédit suisse.

Les obligations AT1 sont prises en compte dans les fonds propres de "catégorie 1" des banques, car elles sont conçues de manière à pouvoir absorber des pertes potentielles.

La prochaine émission AT1 de BPER est notée "B+" par Fitch Ratings.

Reuters a rapporté en décembre que les émetteurs italiens, après une année 2023 lente, devraient profiter de l'élan traditionnel du début de l'année sur les marchés obligataires, y compris en vendant de la dette AT1.

Lundi, l'assureur italien Generali a attiré environ 4 milliards d'euros (4,4 milliards de dollars) de demande pour une obligation en deux parties qui est qualifiée de "verte" dans le cadre de l'assureur pour la dette sociale, durable et verte.

Mediobanca a vendu 750 millions d'euros d'une obligation "couverte" garantie par des hypothèques résidentielles, après avoir reçu plus de 1,2 milliard d'euros de commandes.

La demande pour une obligation à 10 ans d'un milliard d'euros du groupe pétrolier et gazier Eni, contrôlé par l'État, s'est élevée à environ cinq fois ce montant.

"L'activité du marché primaire de la dette en Italie bat son plein", a déclaré Marco Spano, directeur général et co-responsable des marchés des capitaux et du financement de la dette chez Mediobanca, qui a participé à ces quatre transactions en tant que teneur de livre.

M. Spano a indiqué que les nouvelles émissions sur le marché allaient du type de dette d'entreprise le plus élevé au plus bas.

"Il y a une demande pour chaque catégorie ... et nous pensons qu'il pourrait y en avoir d'autres en ce qui concerne l'Italie, après une première semaine de janvier très chargée dans le reste de l'Europe", a-t-il déclaré.

Par ailleurs, le Trésor basé à Rome a déclaré lundi qu'il avait engagé des banques pour gérer la vente d'une nouvelle obligation BTP à sept ans, un complément d'une émission BTP à 30 ans.

(1 $ = 0,9143 euros) (Reportage de Valentina Za et Sara Rossi ; Rédaction de Louise Heavens et Susan Fenton)