Les opérateurs se sont intéressés de nouveau à Mediobanca S.p.A.. La configuration technique apparaît désormais positive sur le court terme avec un nouveau potentiel de libéré.
Points forts
● L'activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.
● Les prévisions des analystes concernant l'évolution de l'activité sont relativement proches. Ceci est la conséquence soit d'une bonne visibilité liée à l'activité du groupe, soit d'une bonne communication de la société avec les analystes.
● Historiquement, le groupe publie des chiffres d'activité supérieurs aux attentes.
● L'entreprise fait partie des plus attractives du marché en termes de valorisation basée sur les multiples de résultat.
● La société fait partie des valeurs de rendement avec un dividende attendu relativement important.
● Les prévisions de chiffre d'affaires de la société ont été dernièrement revues à la hausse d'après le consensus des analystes qui couvrent le dossier.
● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.
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Mediobanca S.p.A. figure parmi les principaux groupes bancaires italiens. Les revenus (avant éliminations intragroupe) par activité se répartissent comme suit :
- banque de détail (33,6%) : vente de produits bancaires classiques et spécialisés (crédit à la consommation, financement immobilier, etc.) au travers d'un réseau de 253 agences implantées en Europe ;
- gestion de patrimoine (24,6%) ;
- banque d'investissement, de financement et de marché (21,3%) : conseil en fusions-acquisitions, financements structurés, opérations sur actions, ingénierie financière, crédit-bail, etc. ;
- gestion de portefeuille (13,9%) : détention notamment de 13,25% de la société Assicurazioni Generali ;
- autres (6,6%).
A fin juin 2023, le groupe gère 60,5 MdsEUR d'encours de dépôts et 52,5 MdsEUR d'encours de crédits.
89,7% des revenus sont réalisés en Italie.