NATIONAL AUSTRALIA BANK LIMITED Alors que l'inflation bondit sur les principaux marchés et que les banquiers centraux se battent pour augmenter les taux sans tuer la croissance, les marchés plus risqués comme les actions ont eu tendance à réagir positivement à tout assouplissement perçu du sentiment de la part des décideurs politiques.
Après que les données de jeudi ont montré que l'économie américaine s'est contractée au deuxième trimestre, les actions ont augmenté car les traders ont parié que les taux augmenteraient plus lentement. Les chiffres de la zone euro de vendredi ont, quant à eux, dépassé les attentes, mais les craintes de récession augmentent alors que l'inflation de l'énergie continue de mordre face au conflit en Ukraine.
L'indice MSCI World était en hausse de 0,2 %, en voie de réaliser un gain mensuel de près de 6 %, son meilleur depuis novembre 2020, soutenu par les gains généralisés des marchés européens, le STOXX Europe 600 étant en hausse de 0,9 %.
Les actions américaines devraient progresser plus tard dans la séance, les contrats à terme pour le S&P 500 et le Nasdaq étant en hausse de 0,7 % et de 1,1 %, respectivement, tous les regards étant tournés vers les nouvelles données sur les salaires et les prix à la consommation pour obtenir des indices sur la santé de l'économie.
Malgré la fin de mois positive pour les actions, Mark Haefele, Chief Investment Officer chez UBS Global Wealth Management, a déclaré que les investisseurs devaient faire preuve de prudence.
"À court terme, nous pensons que le rendement du risque pour les indices boursiers généraux sera modéré. Les actions sont évaluées en fonction d'un 'atterrissage en douceur', mais le risque d'un 'effondrement' plus profond de l'activité économique est élevé."
Une partie de cette inquiétude s'est manifestée sur les marchés boursiers asiatiques au cours de la nuit, après que Pékin ait omis de mentionner son objectif de croissance du PIB pour l'année entière à l'issue d'une réunion de haut niveau du Parti communiste.
L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique, hors Japon, a baissé de 0,4 %.
L'annonce, au cours de la séance précédente, d'une contraction de 0,9 % du produit intérieur brut américain au trimestre dernier, qui s'ajoute à une contraction de 1,6 % au trimestre précédent, a pesé sur les rendements obligataires du pays et sur le billet vert, mais les deux se sont redressés vendredi.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans s'est légèrement redressé par rapport à son plus bas niveau de la nuit pour s'échanger à 2,7229 %, tandis que le rendement des bons à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d'intérêt, était à 2,8885 %.
Le dollar est resté stable par rapport à un panier de ses principaux homologues, tout en restant sur la voie d'un deuxième mois de gains.
Les marchés à terme prévoient maintenant que les taux d'intérêt américains atteindront leur sommet en décembre de cette année, par rapport à juin 2023, et que la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt de près de 50 pb l'année prochaine pour soutenir le ralentissement de la croissance. [0#FF :]
Dans le contexte de l'affaiblissement des États-Unis, les données du PIB du deuxième trimestre de la zone euro ont dépassé les attentes, avec une hausse de 0,7 %, bien que la croissance de la plus grande économie de la région, l'Allemagne, soit à la traîne.
En réaction, le rendement des obligations allemandes à 10 ans - la référence pour la zone euro - était en dernière position à 0,91 %.
En ce qui concerne les matières premières, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et le pétrole brut West Texas Intermediate américain ont étendu leurs gains précoces et étaient en hausse de 2,3 %, les inquiétudes concernant les pénuries d'approvisionnement avant la prochaine réunion des ministres de l'OPEP compensant les doutes sur les perspectives économiques.
L'or a cédé une partie de ses gains initiaux pour s'échanger en hausse de 0,3 % à 1 759 $ l'once, aidé par la faiblesse du dollar.
