Keystone Investors, un fonds spéculatif asiatique issu de Schonfeld Strategic Advisors, devrait suspendre les souscriptions en avril après une augmentation de 160 % de ses actifs depuis son lancement en 2022, selon deux sources au fait du dossier.

Les actifs sous gestion de ce fonds d'actions basé à Singapour ont dépassé les 2 milliards de dollars après la dernière levée de fonds de cette année, ont indiqué les sources.

Le fonds est sur le point de suspendre les souscriptions de nouveaux investisseurs parce que Keystone se sent à l'aise avec sa taille actuelle, a déclaré l'une des sources.

Elles se sont exprimées sous le couvert de l'anonymat, car elles ne sont pas autorisées à parler aux médias. Keystone s'est refusé à tout commentaire.

POURQUOI C'EST IMPORTANT

Dirigée par Liu Xuan, un investisseur chinois chevronné, Keystone a obtenu des investissements de la part d'investisseurs mondiaux pendant l'une des périodes les plus difficiles pour la collecte de fonds en Asie, ce qui en fait l'une des start-ups de fonds spéculatifs à la croissance la plus rapide dans la région.

Cela contraste fortement avec les 15,6 milliards de dollars de sorties nettes de fonds spéculatifs en Asie en 2023, recensés par la société de services aux fonds Citco.

La croissance des actifs de Keystone suggère que les investisseurs mondiaux envisagent un retour dans la région en prévision de la baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, mais qu'ils ne se concentrent que sur certains gestionnaires de fonds.

CONTEXTE

Keystone a démarré ses activités avec un capital initial de 750 millions de dollars en avril 2022.

Contrairement à plusieurs autres fonds spéculatifs centrés sur la Chine, Keystone poursuit une stratégie "low-net" qui implique des paris longs et courts sur des centaines d'entreprises, dans le but de réduire les corrélations.

Les performances de Keystone ont été soutenues par son exposition au titan américain de la technologie Nvidia et à la plateforme chinoise de commerce électronique Pinduoduo , selon les dépôts réglementaires.

PAR LES CHIFFRES

* Le fonds phare de Keystone a affiché un rendement de 20,5 % en 2023, après un gain de 2,8 % en 2022.

* Les fonds spéculatifs asiatiques, y compris le Japon, ont enregistré un rendement moyen de 5,8 % en 2023, selon le fournisseur de données HFR. (Reportage de Summer Zhen ; Rédaction de Jamie Freed)