PLASTIVALOIRE : Portzamparc rehausse sa recommandation
Le 21 décembre 2017 à 09:46
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Portzamparc rehausse sa recommandation de 'conserver' à 'renforcer' sur Plastivaloire, avec un objectif de cours de 22,5 euros, après être passé de 'acheter' à 'conserver' sur le titre plus tôt dans la semaine.
Suite à la révision de ses estimations et de son scénario (CA 2018 de 658,7 millions d'euros contre 677,5 millions, ROC 2018 de 57,6 millions contre 63,5 millions) le bureau d'études abaisse son objectif de cours de 26 à 22,5 euros.
Néanmoins, il estime que 'la correction du titre depuis la publication est excessive, offre à nouveau de l'upside et présente une bonne opportunité pour se renforcer alors que le groupe conserve de solides perspectives de croissance, organique comme externe'.
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Plastiques du Val-de-Loire est spécialisé dans la conception, la production et la commercialisation de pièces plastiques par procédé d'injection à destination des produits de grande consommation. Le CA par marché se répartit comme suit :
- équipement automobile (80,4%) : tableaux de bord, boîtiers de projecteurs, pièces de chauffage et de climatisation, phares, etc. ;
- industries et produits grand public (19,6%) : notamment équipements électriques, équipements TV et vidéo (façades et dos de téléviseurs, façades de décodeurs, coques de lecteurs DVD, etc.), téléphonie (pièces de téléphones portables et de téléphones filaires) et électroménager (pièces de micro-ondes, de mixeurs, de fers à repasser, etc.).
Le CA par famille de produits se ventile entre pièces plastiques (88,6%), moules et outillages (11,4%).
A fin septembre 2023, le groupe dispose de 31 sites de production implantés essentiellement en France (11), en Europe (12) et en Amérique du Nord (4%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (49,7%), Amérique du Nord (13,6%) et autres (36,7%).