Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux. Après une nouvelle série de sondages économiques américains impressionnants, les quatre banquiers centraux les plus puissants du monde devraient s'exprimer mercredi sur leur dernier effort de maîtrise de l'inflation.

Les marchés sont partagés entre la résilience de l'activité américaine et la probabilité que la robustesse de la demande incite les banques centrales occidentales à resserrer le crédit de quelques crans supplémentaires pour s'assurer que les taux d'inflation finissent par revenir aux objectifs de 2 %.

La situation s'est encore compliquée au cours de la nuit, car le rebond macroéconomique des actions de Wall Street de mardi a été perturbé par le regain de tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis. Nvidia, la coqueluche de l'IA, a reculé de 4 % en dehors des heures de cotation après que Washington a envisagé de nouvelles restrictions sur les exportations de puces vers la Chine.

Mais les échanges de mercredi pourraient bien être dominés par les nouvelles d'un groupe d'experts lors du forum annuel de la Banque centrale européenne au Portugal.

Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, la patronne de la BCE Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque du Japon Kazuo Ueda et le chef de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey s'exprimeront tous au même moment à 1330GMT.

La perspective d'un nouveau resserrement de la politique des quatre banques d'ici la fin de l'année a dégrisé les marchés, qui étaient jusqu'à récemment convaincus que les fortes hausses de taux d'intérêt des 18 derniers mois pourraient être en partie inversées et déboucher sur une récession à la fin de l'année 2023.

Même si la désinflation se poursuit rapidement - les pressions sur les prix en Australie et au Canada ont surpris à la baisse cette semaine et les chiffres de la zone euro sont attendus jeudi - la perspective d'un assouplissement monétaire cette année semble désormais lointaine.

Une série de mises à jour de l'économie américaine a montré mardi que la confiance des consommateurs a progressé le mois dernier, que les commandes de biens d'équipement ont augmenté et qu'il y a de nouvelles preuves d'un rebond impressionnant des marchés du logement aux États-Unis. Le président Joe Biden doit prononcer un discours sur l'économie à Chicago mercredi.

Alors que le S&P500 a enregistré mardi sa meilleure journée depuis près de deux semaines, avec des gains de plus de 1 %, les rendements des obligations du Trésor se sont redressés. Les rendements à deux ans sont repassés au-dessus de 4,7 % et les marchés à terme ne prévoient pas de réduction complète des taux directeurs par rapport aux niveaux actuels avant près d'un an, avec au moins une autre hausse dans l'intervalle.

En partie entravés par le rapport sur la guerre des puces, les marchés à terme des actions de Wall Street ont abandonné une partie de leurs gains, et le marché de Shanghai a également terminé dans le rouge. Le Nikkei japonais a surperformé avec des gains de plus de 2 %, tandis que les actions européennes ont également progressé.

Sur les marchés des devises, le dollar s'est raffermi, notamment par rapport au yuan chinois, qui a atteint son plus bas niveau de l'année.

Bien que la Banque populaire de Chine ait semblé soutenir la monnaie mardi, elle a semblé reculer à nouveau aujourd'hui et approuver le mouvement.

Les bénéfices des entreprises industrielles chinoises ont prolongé une baisse à deux chiffres au cours des cinq premiers mois, alors que la baisse de la demande a réduit les marges, augmentant la pression pour plus de soutien politique afin de soutenir une reprise économique post-COVID chancelante.

Ailleurs, les investisseurs suivront de près la publication par la Fed de ses derniers tests de résistance des banques américaines. On s'attend à ce que les grandes sociétés financières s'en sortent bien, malgré les difficultés rencontrées cette année par les petites banques régionales.

Événements à surveiller plus tard dans la journée de mercredi : * Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde, le gouverneur de la Banque du Japon Kazuo Ueda et le chef de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey s'expriment lors du forum annuel des banques centrales de la BCE au Portugal * Le président américain Joe Biden prononce un discours sur l'économie * Les résultats des tests de résistance des banques américaines sont publiés * Le Trésor américain vend aux enchères des billets à 7 ans et des FRN à 2 ans * Les bénéfices des entreprises américaines : Micron Technology, General Mills