SoftBank Group Corp. (TSE:9984) est en pourparlers pour acquérir la participation de 25% dans ARM Limited qu'il ne possède pas directement auprès de SoftBank Vision Fund L.P. (VF1), un fonds d'investissement de 100 milliards de dollars qu'il a levé en 2017, selon des personnes familières avec la question, ce qui pourrait donner une victoire aux investisseurs qui ont attendu des années pour obtenir des rendements solides. Les discussions interviennent alors que SoftBank, qui détient actuellement 75 % d'Arm, se prépare à coter le concepteur de puces sur le Nasdaq le mois prochain à une valorisation de 60 à 70 milliards de dollars. Si les négociations aboutissent à un accord, l'investisseur technologique japonais offrirait une manne importante et immédiate aux investisseurs de VF1, notamment le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite et Mubadala d'Abou Dhabi. Ces derniers ont essuyé des pertes après que SoftBank a parié sur des startups telles que le fournisseur d'espaces de travail WeWork Inc. (WE.N) et la société de covoiturage Didi Global (92Sy.MU). L'autre solution, qui consisterait à laisser VF1 vendre ses actions Arm sur le marché boursier après l'introduction en bourse, prendrait au moins un à deux ans, compte tenu de l'importance de la participation. Cette solution serait également plus risquée pour les investisseurs du fonds, car il est possible que les actions d'Arm chutent après l'introduction en bourse. Un gain important pour les investisseurs du VF1 pourrait augmenter les chances de SoftBank de les solliciter à nouveau à l'avenir, bien que SoftBank n'ait pas l'intention de le faire pour le moment, selon les sources.
Son, qui a engagé la banque d'investissement Raine Group pour conseiller SoftBank dans les négociations, s'est retiré des délibérations de VF1 sur la question afin que le fonds prenne une décision indépendante dans l'intérêt de ses investisseurs, ont déclaré les sources. Le comité d'investissement de VF1 et le conseil consultatif d'investissement de SoftBank, auquel participent des représentants des investisseurs du fonds, s'occupent des négociations, a ajouté l'une des sources. Il n'a pas été possible de connaître l'évaluation exacte d'Arm dont les deux parties discutent pour leur transaction, et les sources ont averti qu'il était possible qu'aucun accord ne soit conclu. Si un accord est conclu, SoftBank vendra moins d'actions d'Arm lors de l'introduction en bourse et conservera probablement une participation comprise entre 85 % et 90 %, selon les sources, qui ont requis l'anonymat en raison du caractère confidentiel des négociations. SoftBank, VF1 et Arm se sont refusés à tout commentaire. Raine n'a pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.