GROUPE STERIA : Bryan Garnier abaisse l'objectif de cours.
Le 23 janvier 2014 à 11:10
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Bryan Garnier réitère son opinion d'achat sur Groupe Steria et abaisse l'objectif de cours à 18 euros, contre 19 euros précédemment, suite à un contact avec la société de services informatiques.
Le bureau d'études abaisse de 5% ses prévisions de BPA pour 2014/2015 et de 3% pour 2016, en raison d'un ajustement des estimations de marge opérationnelle.
L'analyste prend maintenant en compte des réductions de coûts de 13 millions d'euros en France d'ici 2015, contre 20 millions d'euros auparavant.
Il indique que l'impact de ces mesures sera différé à cause de la lenteur des négociations avec les syndicats.
Enfin, Bryan Garnier considère que la valorisation du titre reste attractive, malgré la progression de 33% sur les six derniers mois.
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Sopra Steria Group figure parmi les principales sociétés françaises de services informatiques. L'activité s'organise essentiellement autour de 3 pôles :
- prestations de conseil : prestations de conseil stratégique, de conseil dans la mise en oeuvre de projets de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies, etc. ;
- intégration de solutions et de systèmes : conception et déploiement de solutions en technologie Internet (portails, sites marchands, Intranets, Extranets, etc.), intégration des solutions ERP, mise en place de solutions applicatives (gestion de la relation client, gestion des RH, etc.). En outre, le groupe propose des solutions de sous-traitance destinées à assurer un support technique auprès des utilisateurs et la maintenance des applications ;
- prestations d'infogérance et exploitation des processus métiers : supervision, administration et exploitation des infrastructures informatiques, exploitation des fonctions finance, administration, ressources humaines, etc.
Le CA par marché se ventile entre industrie (29,6%), services (24,6%), secteur public (19,4%), finances (16%), télécommunications et média (7,2%) et distribution (3,1%).
53,5% du CA est réalisé à l'international.