STREAMWIDE Paris, le 19 septembre 2022
COMMUNIQUÉ
DE PRESSE
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2022 POSITIFS
SEMESTRE DE TRANSITION DANS UN CONTEXTE ATTENTISTE
_ | REVENUS semestriels : 8,1 M€ | |||||||||||||||||||||||
RÉSULTAT OPE. COURANT Avant Amortissements _ EBITDA : 3,8 M€ | ||||||||||||||||||||||||
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT _ EBIT : 1,1 M€ | ||||||||||||||||||||||||
RÉSULTAT NET : 1 M€ | ||||||||||||||||||||||||
TRÉSORERIE NETTE : 6,4 M€ | ||||||||||||||||||||||||
_ | STREAMWIDE (FR0010528059 - ALSTW - Eligible PEA PME), le spécialiste des | |||||||||||||||||||||||
solutions logicielles de communications critiques, annonce des résultats | ||||||||||||||||||||||||
semestriels positifs et une hausse de la trésorerie brute de +1,3 M€ au premier | ||||||||||||||||||||||||
semestre 2022. Dans un contexte d'investissements toujours soutenus, la | ||||||||||||||||||||||||
rentabilité opérationnelle ressort positive et à un niveau satisfaisant dans le | ||||||||||||||||||||||||
contexte actuel. Cependant, certaines hausses ponctuelles de charges de | ||||||||||||||||||||||||
personnel notamment sont venues affecter la rentabilité du semestre, en légère | ||||||||||||||||||||||||
baisse par rapport au premier semestre 2021. STREAMWIDE confirme son | ||||||||||||||||||||||||
positionnement porteur et sa structure financière solide, capable d'absorber les | ||||||||||||||||||||||||
fluctuations conjoncturelles, tout en conservant un haut niveau de rentabilité. | ||||||||||||||||||||||||
COMPTE DE RÉSULTAT IFRS SIMPLIFIÉ (**) | ||||||||||||||||||||||||
En k€ | S1 2022 | %CA | S1 2021 | %CA | Var. (k€) | Var. (%) | ||||||||||||||||||
Chiffre d'Affaires "Plateformes" | 5 372 | 66% | 5 396 | 69% | -24 | 0% | ||||||||||||||||||
Chiffre d'Affaires "Legacy" | 2 773 | 34% | 2 461 | 31% | +311 | +13% | ||||||||||||||||||
TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES | 8 145 | 7 857 | +287 | +4% | ||||||||||||||||||||
Charges de Personnel | - 3 490 | 42% | -2 885 | 37% | -605 | +21% | ||||||||||||||||||
Charges Externes | -1 248 | 15% | -984 | 13% | -264 | +27% | ||||||||||||||||||
Autres Charges / Produits | 393 | -5% | 344 | -4% | +49 | +14% | ||||||||||||||||||
TOTAL CHARGES avant amts. | -4 345 | -3 525 | -820 | +23% | ||||||||||||||||||||
ROC avant amortissements (*) | 3 800 | 47% | 4 332 | 55% | -532 | -12% | ||||||||||||||||||
Amortissements et Dépréciations | -2 677 | -2 079 | -598 | +29% | ||||||||||||||||||||
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 1 123 | 14% | 2 253 | 29% | -1 130 | -50% | ||||||||||||||||||
COURANT (*) | ||||||||||||||||||||||||
Autres Charges / Produits opé. | - | 3 | -3 | |||||||||||||||||||||
Charges / Produits financiers | 309 | 98 | +211 | |||||||||||||||||||||
Charges / Produits d'impôts | -392 | -500 | +108 | |||||||||||||||||||||
RÉSULTAT NET | 1 040 | 13% | 1 854 | 24% | -814 | -44% | ||||||||||||||||||
- Le résultat opérationnel courant avant amortissements (ROC avant amortissements) correspond à la différence entre les produits et les charges d'exploitation, avant amortissements et dépréciations
des immobilisations (EBITDA)
Le résultat opérationnel courant (ROC) tient compte de ces amortissements et dépréciations (EBIT)
(**) Les procédures d'examen limité des comptes consolidés semestriels sont en cours
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_ | RÉSULTATS POSITIFS DANS UN CONTEXTE D'INVESTISSEMENTS SOUTENUS | |
o Résultat opérationnel courant avant amortissements _ EBITDA : 3,8 M€ | ||
La progression des charges opérationnelles au premier semestre 2022 (+0,8 M€) | ||
s'explique essentiellement par une réorganisation en cours au niveau des | ||
différentes équipes du Groupe, suite notamment au départ du directeur technique | ||
en début d'année, et au retour "à la normale" de l'activité commerciale après des | ||
périodes de confinement et de sédentarité. | ||
Ainsi, la masse salariale nette progresse de 0,6 M€ au cours de la période mais | ||
comprend 0,3 M€ de coûts ponctuels liés aux arrivées et aux départs constatés | ||
depuis le 1er janvier 2022, qui peuvent ainsi être considérés comme non récurrents | ||
pour les prochains semestres. Retraité de cet impact, la masse salariale ressort à | ||
3,2 M€, montant cohérent avec le niveau d'activité enregistré au premier | ||
semestre. | ||
Concernant les charges externes, leur progression de 0,3 M€ s'explique par des | ||
honoraires de recrutement importants (0,15 M€) et des frais marketing et de | ||
déplacements en augmentation de 0,1 M€ par rapport au premier semestre 2021, | ||
du fait d'un retour "à la normale" de la situation sanitaire. Là encore, le niveau des | ||
frais de recrutement est conjoncturel et devrait être moindre au second semestre | ||
de l'exercice. | ||
Hors amortissements et après retraitement IFRS 16 des coûts locatifs (-0,3 M€ | ||
contre -0,2 M€ au premier semestre 2021), les coûts opérationnels ressortent à 4,3 | ||
M€ contre 3,5 M€ au premier semestre 2021. Avant activation des frais de | ||
personnels liés aux développements produits (2,7 M€ contre 2,4 M€ au 30 juin | ||
2021), la masse salariale semestrielle (6,2 M€) est en hausse de 0,8 M€, suite (i) à | ||
la progression des effectifs au 30 juin 2022 (205 personnes) par rapport au 30 juin | ||
2021 (200 personnes), (ii) aux effets de transition décrits ci-dessus (+0,3 M€) et (iii) | ||
aux augmentations accordées fin 2021 (+0,3 M€). | ||
o | Résultat opérationnel courant : 1,1 M€ | |
o | Résultat net : 1 M€ |
L'augmentation des amortissements au premier semestre 2022 (+0,6 M€) provient de ceux pratiqués sur les frais de développement (2 M€ contre 1,6 M€ au premier semestre 2021) et de ceux relatifs aux droits locatifs, évalués conformément à la norme IFRS 16. Ils devraient se stabiliser à leur niveau actuel dans les prochains mois.
Un nouveau bail pour les locaux parisiens du Groupe ayant été signé en février 2022, la réévaluation à la hausse du droit locatif implique un montant d'amortissements (0,4 M€) supérieur à celui constaté auparavant. Par ailleurs, des travaux de rénovation de ces mêmes locaux ont été entrepris au premier semestre 2022 (montant global de 0,6 M€).
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Après prise en compte d'un résultat financier positif (0,3 M€, suite à l'évolution | |
positive du taux de change USD/€ au cours du semestre) et d'un résultat fiscal | |
négatif (-0,4 M€, suite à l'imposition différée passive des frais de développement | |
activés), le résultat net ressort positif à 1 M€, en diminution de 0,8 M€ par rapport | |
au premier semestre 2021. | |
_ | NOUVELLE HAUSSE DE LA TRÉSORERIE BRUTE ET STRUCTURE FINANCIÈRE |
SOLIDES | |
La structure financière du Groupe est solide au 30 juin 2022, avec des fonds | |
propres qui atteignent 19,6 M€ et une trésorerie nette significative de 6,4 M€ (hors | |
passifs locatifs). Le total du bilan est de 40,5 M€ contre 34,3 M€ au 31 décembre | |
2021 (confer annexe ci-dessous). | |
Cette variation de 6,2 M€ provient essentiellement de celle des actifs incorporels | |
(valeur nette activée de 0,9 M€ au premier semestre 2022) et corporels (droits | |
locatifs en augmentation de 2,2 M€), de l'augmentation du poste clients (+2 M€ et | |
de l'augmentation de la trésorerie brute (+1,3 M€). En contrepartie, l'augmentation | |
des capitaux propres (+1,1 M€ de résultat de période), celle des dettes locatives | |
(+2,4 M€) et celle des produits constatés d'avance (+2,2 M€) expliquent la variation | |
du passif. | |
La trésorerie brute du Groupe ressort à 9,5 M€ (+1,3 M€) au 30 juin 2022. Après | |
prise en compte des dettes financières (3,1 M€) et locatives (3,3 M€), la trésorerie | |
nette est de 3,1 M€ contre 4,5 M€ au 31 décembre 2021, suite essentiellement au | |
renouvellement du bail parisien, menant à une réévaluation des dettes locatives | |
(+2,4 M€). | |
Les flux de trésorerie opérationnels positifs (+4,2 M€) diminuent légèrement suite, | |
essentiellement, à la variation du résultat de période et à celle du BFR de période | |
(-0,5 M€ suite à l'augmentation du poste client), alors que les investissements | |
récurrents réalisés dans le développement des produits restent élevés à 2,9 M€ | |
(confer annexe ci-dessous). À noter que la créance liée au Crédit d'Impôt Recherche de | |
l'année 2020 (1 M€) a été remboursée en avril 2022 et que celle relative à 2021 (1,1 | |
M€) devrait l'être avant la fin de l'exercice. Enfin, les flux de financement sont | |
positifs de 2,4 M€, suite à la variation des dettes financières (nouvel emprunt de | |
0,5 M€ finançant la rénovation des locaux parisiens) et des dettes locatives (+2,4 | |
M€). | |
_ | PERSPECTIVES : ANNÉE DE TRANSITION ET CATALYSEURS DE CROISSANCE |
Les revenus du second semestre sont actuellement bien orientés. Avec une | |
croissance qui devrait être proche de celle constatée au premier semestre 2022 | |
(mais avec une base de revenus historiquement plus importante au second | |
semestre), l'exercice 2022 sera donc de nouveau bénéficiaire, avec des taux de | |
marges toujours très solides, mais en léger recul par rapport à ceux constatés en | |
2021. |
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La mise à l'échelle et le déploiement opérationnel du projet PCSTORM se poursuivent. La nature des revenus du Groupe se transformera dans les prochains mois, passant ainsi de revenus de licences et de services à des revenus récurrents de maintenance. L'enjeu pour les différents acteurs du projet est maintenant de déployer et de maintenir en condition opérationnelle la plus importante plateforme MCx (communications critiques) déployée en Europe, et probablement dans le monde.
L'évolution des autres appels d'offres en France et en Europe est multiple. Les notifications sont toujours en attente en Italie et en Espagne et les décisions ministérielles pourraient être encore retardées. En France, le projet RRF (Réseau Radio du Futur) a été confirmé pendant l'été et va ainsi permettre aux technologies développées par le Groupe de s'imposer sur le marché français des communications critiques et d'accélérer l'adoption généralisée de solutions de communications critiques de nouvelle génération.
D'autres catalyseurs importants de croissance sont également présents, via l'écosystème commercial du Groupe, dans de nombreux secteurs et auprès de nombreux acteurs publics et privés, à travers l'Europe, l'Asie du Sud Est ou encore les États-Unis. La résilience du Groupe lui permet d'être positionné au mieux pour tirer parti de cette croissance à venir du marché des communications et des activités critiques ("Field Service Management"), tout en augmentant la qualité de bout en bout des solutions proposées, de leurs fonctionnalités et de leurs composants (serveurs, applications mobiles et web).
Le Groupe n'anticipe pas d'impact négatif, significatif et structurel, des événements politiques, géopolitiques et économiques du début d'année, sur son activité dans les prochains mois.
L'année de transition 2022, caractérisée par une croissance modeste des revenus et par une rentabilité et une structure financière toujours solides, va ainsi permettre au Groupe d'optimiser son organisation, pour profiter pleinement de la croissance rentable future, dont l'amplitude reste dépendante de la conjoncture actuelle et du rythme de déploiement des différents projets en cours.
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Annexes
Situation financière consolidée au 30 juin 2022 et 31 décembre 2021
En k€ | 30-juin-22 | 31-déc.-21 |
Immobilisations incorporelles | 13 324 | 12 452 |
Immobilisations corporelles | 4 484 | 1 750 |
Autres actifs financiers | 436 | 495 |
Actifs d'impôts différés | 79 | 72 |
ACTIFS NON COURANTS | 18 323 | 14 769 |
Créances clients | 9 738 | 7 677 |
Autres débiteurs | 1 164 | 1 561 |
Autres actifs fiscaux | 1 764 | 2 114 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9 544 | 8 200 |
ACTIFS COURANTS | 22 209 | 19 552 |
TOTAL ACTIFS | 40 532 | 34 321 |
Capital Primes Réserves consolidées Titres auto détenus Résultat net part du Groupe Intérêts ne conférant pas le contrôle
CAPITAUX PROPRES
305 | 305 |
9 819 | 9 819 |
10 781 | 7 811 |
-2 417 | -3 556 |
1 040 | 4 097 |
- | - |
19 528 | 18 476 |
Passifs financiers | 2 453 | 2 365 |
Passifs locatifs | 2 732 | 511 |
Provisions non courantes | 464 | 403 |
Produits fiscaux différés | 1 691 | 1 636 |
Passifs d'impôts différés | 1 192 | 1 114 |
PASSIFS NON COURANTS | 8 533 | 6 028 |
Passifs financiers | 663 | 426 |
Passifs locatifs | 600 | 441 |
Provisions courantes | - | 1 |
Fournisseurs et autres créditeurs | 785 | 1 075 |
Dettes fiscales et sociales | 3 688 | 3 340 |
Produits fiscaux différés | 846 | 818 |
Produits constatés d'avance | 5 889 | 3 715 |
PASSIFS COURANTS | 12 471 | 9 817 |
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 40 532 | 34 321 |
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