Euroland Corporate maintient sa recommandation sur Sword à 'achat' et remonte son objectif de cours de 42,5 à 45,3 euros compte tenu de l'évolution des comparables, après la mise à jour de ses estimations et de son modèle.
'Au titre de son dernier trimestre, Sword publie des chiffres solides', note l'analyste, pointant une croissance organique de +14,3% pour un CA de 46,3 millions d'euros (contre 45,4 millions prévu) et une marge d'EBITDA de 17,6% (+1,7 point sur un an).
Sur l'ensemble de l'exercice, le CA ressort légèrement au-dessus des estimations du bureau d'études à 173,5 millions, soit une croissance organique de +13%, tandis que la marge d'EBITDA s'élève finalement à 16% alors qu'il l'attendait à 15,5%.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée.
Le CA par marché se ventile entre institutions (29,9%), énergie (25,3%), gouvernements (15,2%), organisations (15,1%) et autres (14,5% ; notamment finances, santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux (33,9%), Suisse (33,4%) et Royaume Uni (32,7%).