Invest Securities a abaissé son conseil sur Transgène d''acheter' à 'neutre', avec un objectif de cours réduit de 11,2 à 10,1 euros.
'Bien que la publication ce week-end des résultats de la survie globale de TG4010 confirme le potentiel du produit, l'enjeu à ce stade reste la signature d'un accord de partenariat pour le développement de la phase III suivi de la commercialisation de ce vaccin', a commenté l'analyste, qui rappelle par ailleurs que ledit accord est attendu par la société avant fin 2014.
Le manque de visibilité à court terme sur le lancement de cette phase III le conduit toutefois à neutraliser sa recommandation.
Il reste que, dans l'hypothèse où Transgène décrocherait un contrat de licence, la société pourrait également mener à bien le renouvellement de son portefeuille produits à moyen terme.
Au vu des résultats cliniques de phase II, Invest Securities continue de penser que Transgène devrait trouver un nouveau partenaire. A ce stade, l'intermédiaire table sur la signature d'un partenariat au premier semestre prochain. Celui-ci se composerait d'un upfront de 50 millions d'euros, suivi de 150 millions potentiels en fonction du développement du médicament et des différentes étapes commerciales, soit environ 20% du pic de ventes totales.
Les premières ventes potentielles seraient enfin réalisées à partir du second semestre de l'exercice 2019 pour atteindre un pic en 2029 de 1,22 milliard d'euros.
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Transgene, qui fait partie de l'Institut Mérieux, est une société biopharmaceutique spécialisée dans la conception et le développement de produits d'immunothérapie ciblée contre les cancers. Ces produits utilisent des vecteurs viraux pour détruire directement ou indirectement les cellules infectées ou cancéreuses.
Transgene dispose d'un portefeuille de 5 produits en développement clinique : TG4050, le premier traitement individualisé issu de la plateforme myvac®, TG4001, un vaccin thérapeutique contre les cancers positifs au HPV et les virus oncolytiques, ainsi que TG6002, BT-001 et TG6050, trois virus oncolytiques basés sur le virus breveté de la plateforme Invir.IO®. La société dispose également de plusieurs autres programmes en recherche et en développement préclinique et clinique basés sur sa technologie des vecteurs viraux.
Transgene est basée à Strasbourg et a des activités opérationnelles à Lyon et en Chine.