TVA : Earnings Document

PROFIL DE L'ENTREPRISE

Groupe TVA inc. (« Groupe TVA », « TVA » ou la « Société »), filiale de Québecor Média inc. (« QMI » ou la « société mère »), est une entreprise de communication qui œuvre dans quatre secteurs d'activités : la Télédiffusion, les Services cinématographiques et audiovisuels, les Magazines ainsi que la Production et la distribution. En Télédiffusion, la Société est active en création, en diffusion et en production d'émissions de divertissement, de sports, d'information et d'affaires publiques ainsi qu'en production commerciale. Elle exploite le plus important réseau privé de télévision de langue française en Amérique du Nord, en plus d'exploiter neuf services spécialisés. Le secteur Services cinématographiques et audiovisuels offre des services de location de studios, de mobiles et d'équipements ainsi que des services de postproduction et d'effets visuels. Dans le secteur Magazines, Groupe TVA publie plus de 50 titres, ce qui en fait le plus important éditeur de magazines au Québec. Le secteur Production et distribution se spécialise dans la production et la distribution d'émissions de télévision destinées au marché mondial. Les actions classe B de la Société sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole TVA.B.

Le présent rapport de gestion intermédiaire couvre les principales activités du troisième trimestre 2022 ainsi que les plus importants changements effectués en regard de l'exercice financier précédent. Les états financiers consolidés résumés de la Société pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées les 30 septembre 2022 et 2021 ont été préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS ») dont, en particulier, conformément à l'IAS 34, Information financière intermédiaire.

Le présent rapport devrait être lu en parallèle avec les informations contenues dans les états financiers consolidés et le rapport de gestion de l'exercice financier terminé le 31 décembre 2021, de même qu'avec les états financiers consolidés résumés au 30 septembre 2022. Tous les montants sont en dollars canadiens.

Pandémie de COVID-19

Depuis mars 2020, la pandémie de COVID-19 (la « pandémie ») a eu, par moments, un impact sur les résultats trimestriels des différents secteurs de la Société. Compte tenu des incertitudes entourant l'évolution de la pandémie, y compris toute nouvelle vague importante, il est impossible de déterminer avec certitude tous les impacts futurs découlant de la crise sanitaire sur les résultats d'exploitation. Par conséquent, les résultats d'exploitation des périodes intermédiaires ne doivent pas être considérés nécessairement comme représentatifs des résultats d'un exercice financier complet.

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SECTEURS D'ACTIVITÉS

Au début du présent exercice, la direction a apporté des modifications à la structure de gestion de la Société. À la suite de ces changements, les activités de la division TVA Films, anciennement présentées dans le secteur Télédiffusion, ont été regroupées avec les activités existantes de distribution du secteur Production et distribution. L'information financière des périodes comparatives a été retraitée pour tenir compte de cette nouvelle présentation.

Les activités de la Société se composent des secteurs suivants :

• Le secteur Télédiffusion inclut les activités du Réseau TVA, des services spécialisés, la commercialisation de

produits numériques associés aux différentes marques télévisuelles ainsi que les activités de production commerciale et d'édition sur mesure notamment par l'entremise de sa filiale Communications Qolab inc. (« Qolab »).

• Le secteur Magazines, par l'entremise de sa filiale TVA Publications inc., comprend les activités d'édition de magazines dans des domaines variés incluant les arts, le spectacle, la télévision, la mode et la décoration ainsi que la commercialisation de produits numériques associés aux différentes marques liées aux magazines.
• Le secteur Production et distribution, par l'entremise des sociétés du groupe Incendo et de la division TVA Films, inclut les activités de production et de distribution d'émissions de télévision, de films et de téléséries destinés au marché mondial.

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MESURES NON NORMALISÉES EN VERTU DES IFRS

Pour évaluer son rendement financier, la Société utilise certaines mesures qui ne sont pas calculées selon, ni ne sont reconnues par les IFRS. La méthode de calcul des mesures financières hors IFRS de la Société peut différer de celles utilisées par d'autres entreprises et, par conséquent, les mesures financières qu'elle présente dans ce rapport de gestion peuvent ne pas être comparables à d'autres mesures ayant des noms semblables divulguées par d'autres entreprises.

BAIIA ajusté

Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice net (la perte nette) conformément aux IFRS, comme le bénéfice net (la perte nette) avant l'amortissement, les charges financières, les frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres, les impôts sur le bénéfice (recouvrement d'impôts) et la part de la perte (du bénéfice) dans les entreprises associées. Le BAIIA ajusté, tel que défini ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Ce n'est pas non plus une mesure destinée à remplacer d'autres outils d'évaluation du rendement financier ou l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La direction et le conseil d'administration de la Société utilisent cette mesure pour évaluer tant les résultats consolidés de la Société que les résultats des secteurs d'activités qui en font partie. Cette mesure élimine le niveau substantiel de dépréciation et d'amortissement des actifs corporels et incorporels et n'est pas affectée par la structure du capital ou par les activités d'investissement de la Société et de ses différents secteurs d'activités. En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il constitue un élément important des régimes de rémunération incitative annuels de la Société. La définition du BAIIA ajusté de la Société peut différer de celle utilisée par d'autres entreprises.

Le tableau 1 présente le rapprochement du BAIIA ajusté avec le bénéfice net (la perte nette) divulgué(e) aux états financiers consolidés résumés de la Société.

Tableau 1

Rapprochement du BAIIA ajusté présenté dans ce rapport avec le bénéfice net (la perte nette) divulgué(e) aux états financiers consolidés résumés

(en milliers de dollars)

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ANALYSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Comparaison des troisièmes trimestres 2022 et 2021

Revenus de 130 519 000 $, en baisse de 20 184 000 $ (-13,4 %).

• Diminution dans tous les secteurs d'activités, soit Services cinématographiques et audiovisuels (10 766 000 $ ou -38,4 % des revenus du secteur), Télédiffusion (6 517 000 $ ou -5,9 %), Production et distribution (1 792 000 $ ou -35,3 %) et Magazines (1 685 000 $ ou -14,5 %).

BAIIA ajusté de 18 195 000 $, en baisse de 17 309 000 $ (-48,8 %).

Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 7 623 000 $ (0,18 $ par action de base), comparativement à un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 19 010 000 $ (0,44 $ par action de base) pour la même période de 2021. Cet écart défavorable de 11 387 000 $ (-0,26 $ par action de base) s'explique essentiellement par :

• la baisse de 17 309 000 $ du BAIIA ajusté; partiellement contrebalancée par :
• l'écart favorable de 4 745 000 $ au niveau des impôts sur le bénéfice;
• l'écart favorable de 690 000 $ au niveau de la charge d'amortissement; et
• l'écart favorable de 585 000 $ au niveau des charges financières.

Charge d'amortissement de 7 446 000 $, soit une baisse de 690 000 $ qui s'explique essentiellement par la baisse de la charge d'amortissement associée à des équipements techniques, à des améliorations locatives ainsi qu'à des actifs liés au droit d'utilisation d'immeubles complètement amortis.

Charges financières de 64 000 $, en baisse de 585 000 $ découlant principalement d'écarts favorables au niveau des intérêts liés aux régimes à prestations définies ainsi qu'au niveau du gain de change comptabilisé au cours du troisième trimestre 2022 par rapport à celui comptabilisé au cours de la période correspondante de 2021.

Frais de rationalisation des activités d'exploitation et autres de 49 000 $ pour le troisième trimestre de 2022 comparativement à 20 000 $ pour la période correspondante de 2021.

• Au cours de la période de trois mois terminée le 30 septembre 2022, la Société a comptabilisé un montant net de 49 000 $ dans le secteur Services cinématographiques et audiovisuels découlant principalement de la réduction de postes et de la mise en place de mesures de réduction de coûts (16 000 $ au niveau consolidé pour la période correspondante de 2021 dont 68 000 $ dans le secteur Télédiffusion ainsi qu'un renversement de charge net de 52 000 $ dans le secteur Magazines).

Impôts sur le bénéfice de 2 842 000 $ (taux d'imposition effectif de 26,7 %) au cours du troisième trimestre 2022, comparativement à 7 587 000 $ (taux d'imposition effectif de 28,4 %) à la même période de 2021, soit un écart favorable de 4 745 000 $ qui s'explique principalement par l'incidence de la baisse du bénéfice imposable à des fins fiscales. Le taux effectif plus élevé par rapport au taux statutaire de 26,5 % pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2021 s'explique principalement par un ajustement d'impôts relativement à une année antérieure. Les taux d'imposition effectifs sont calculés en considérant seulement les éléments imposables et déductibles.

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