F.N.B. Corporation (NYSE:FNB) a conclu un accord pour acquérir UB Bancorp (OTCPK:UBNC) auprès de Franklin Street Trust Company et d'autres parties pour environ 120 millions de dollars le 31 mai 2022. Selon les termes de l'accord de fusion, les actionnaires d'UB Bancorp auront le droit de recevoir 1,61 action ordinaire de FNB pour chaque action ordinaire d'UB Bancorp qu'ils possèdent. Le rapport d'échange est fixe, et la transaction devrait être considérée comme un échange exempt d'impôt pour les actionnaires d'UB Bancorp. À la suite de la fusion, UB Bancorp disparaîtra et F.N.B. continuera d'être la société survivante. Après la transaction, Union Bank fusionnera avec et dans la filiale de FNB, First National Bank of Pennsylvania. Après l'acquisition, les actionnaires de F.N.B. détiendront environ 97% de la société survivante et les actionnaires d'UB Bancorp détiendront environ 3% de la société survivante. UB Bancorp a accepté de verser à F.N.B. une indemnité de rupture de 4 millions de dollars.

La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment l'approbation de la fusion par les actionnaires d'UB Bancorp, l'efficacité de la déclaration d'enregistrement Form S-4, l'autorisation de cotation à la Bourse de New York des actions ordinaires de F.N.B. à émettre dans le cadre de la fusion. à émettre dans le cadre de la fusion ; la réception des approbations réglementaires et autres requises, y compris les approbations du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, de l'Office of the Comptroller of the Currency, et du North Carolina Commissioner of Banks, et l'expiration de toutes les périodes d'attente légales applicables ; la réception par chaque partie d'un avis de son conseiller fiscal ; le nombre d'actions dissidentes ne doit pas dépasser 5% du nombre d'actions ordinaires UB en circulation. Dans le cadre de l'accord de fusion, les administrateurs, les cadres supérieurs et un actionnaire d'UB Bancorp ont conclu un accord de vote en faveur de la transaction. Une assemblée spéciale des actionnaires d'UB Bancorp pour approuver la transaction. L'assemblée des actionnaires d'UB Bancorp est prévue le 21 septembre 2022. Le Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve et l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont donné leur autorisation finale pour la fusion. En date du 6 octobre 2022, F.N.B. Corporation a reçu toutes les autorisations réglementaires pour son projet de fusion avec UB Bancorp. La transaction devrait être achevée à la fin de 2022 (mais pas avant le 30 septembre 2022). En date du 4 novembre 2022, la transaction a été approuvée par les actionnaires d'UB Bancorp. La fusion devrait être clôturée et convertie en décembre 2022. En date du 8 décembre 2022, la transaction sera clôturée au cours du week-end se terminant le 11 décembre 2022. FNB s'attend à ce que la fusion ait un effet relutif d'environ 2 % sur le bénéfice par action, avec des économies de coûts entièrement intégrées sur une base GAAP, en plus d'améliorer les paramètres de rentabilité de FNB.

BofA Securities, Inc. a agi comme conseiller financier et Gary R. Walker de Reed Smith LLP a agi comme conseiller juridique de FNB. Jonathan S. Hightower, Crystal Huffman, Lyn Clinton, et Caroline Melton de Fenimore Kay Harrison LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de UB Bancorp. Broadridge Corporate Issuer Solutions, Inc. a agi comme agent de transfert pour F.N.B. Corporation. D.F. King a agi en tant que solliciteur de procurations pour UB Bancorp. UB Bancorp versera à D.F. King des honoraires de 15 000 $, plus les frais connexes pour tout service supplémentaire et les frais remboursables raisonnables. Piper Sandler a agi en tant que conseiller financier d'UB Bancorp dans le cadre de la transaction et recevra des honoraires pour ces services d'un montant égal à 1,1% du prix d'achat global, honoraires qui dépendent de la clôture de la fusion. Piper Sandler a également agi en tant que fournisseur d'avis d'équité et de diligence raisonnable pour UB Bancorp. Au moment de l'annonce de la fusion, les honoraires de Piper Sandler s'élevaient à environ 1,3 million de dollars. Piper Sandler a également reçu des honoraires de 0,15 million de dollars de la part d'UB Bancorp lors de la remise de son opinion.

F.N.B. Corporation (NYSE:FNB) a conclu l'acquisition d'UB Bancorp (OTCPK:UBNC) auprès de Franklin Street Trust Company et d'autres parties le 9 décembre 2022. Les actions ordinaires de l'Union ne seront plus négociées sur l'OTCQX.