Après avoir reconditionné les prêts UTP sous forme de titres, UniCredit se prépare à vendre les obligations les plus risquées, c'est-à-dire les tranches junior et mezzanine de l'opération de titrisation, ont indiqué les sources.

En vendant les obligations titrisées les plus exposées aux pertes potentielles, les banques peuvent obtenir l'approbation des autorités réglementaires pour sortir le portefeuille sous-jacent de leurs livres, un processus comptable connu sous le nom de décomptabilisation.

Les représentants d'UniCredit et de Prelios ont refusé de commenter.

La banque italienne détenait 10,9 milliards d'euros de prêts UTP bruts à la fin de l'année dernière, sur un total de 16,3 milliards d'euros de prêts douteux bruts.

Les prêts UTP ne sont pas encore en défaut et peuvent être récupérés en rétablissant la santé des emprunteurs, mais leur gestion requiert des compétences plus complexes et spécialisées.

Prelios, propriété du fonds américain Davidson Kempner Capital Management, a mis en place depuis 2019 un partenariat UTP avec le poids lourd italien rival Intesa Sanpaolo.

L'accord avec UniCredit renforce les revenus de Prelios à un moment où son propriétaire DK pourrait envisager de se retirer via une vente ou une introduction en bourse, selon les banquiers.

UniCredit avait lancé un appel d'offres à la fin de l'année dernière pour gérer un portefeuille d'UTP d'une taille initiale de 1 milliard d'euros, puis avait entamé des discussions avec Prelios qui ont abouti au choix de la société milanaise comme gestionnaire de la titrisation d'UTP.

UniCredit et Prelios sont également en pourparlers pour un accord de service séparé sur une autre partie des portefeuilles UTP de la banque, a déclaré l'une des sources.

UniCredit est également en pourparlers avec doValue, le rival de Prelios, au sujet d'une extension potentielle de leur accord de recouvrement de prêts, a déclaré Andrea Mangoni, PDG de doValue, en février.

(1 $ = 0,9201 euros)