VISIATIV : Gilbert Dupont dégrade recommandation et objectif de cours
Le 30 janvier 2018 à 09:55
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Gilbert Dupont a abaissé sa recommandation d’Acheter à Alléger sur Visiativ et sorti la valeur de sa liste de valeurs favorites après la publication des ventes 2017. L’objectif de cours a été réduit de 50 euros à 45,40 euros. Le bureau d’études souligne que la croissance organique au quatrième trimestre a été plus faible qu’escompté, +2% contre +8,3% anticipé. Il précise que la performance dans l’Intégration est décevante sur Solidworks.
L'analyste a adopté un scénario de levier opérationnel 2017 moins élevé qu'escompté (4,9% vs 5,9%, soit un résultat opérationnel courant de 6,1 millions vs 7,4 millions) au regard du pôle Intégration (manque de ventes premium, moins de ristourne de Dassault Systèmes…) et de la structuration en cours de Visiativ.
Visiativ est spécialisé dans l'édition et l'intégration de logiciels collaboratifs dédiés à la transformation numérique des entreprises. En outre, le groupe assure le développement et l'intégration d'outils de conception 3D, de simulation, de gestion des documents, de gestion des systèmes qualité, de gestion du cycle de vie des produits, etc.
63,8% du CA est réalisé en France.