RAPPORT DE GESTION & COMPTES ANNUELS
- L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 03 JUIN 2024 INCLUANT LE RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE
EXERCICE 2023
VOYAGEURS DU MONDE | VOLUME 1
RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
- L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 03 JUIN 2024 INCLUANT LE RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE
EXERCICE 2023
SOMMAIRE | ||
1.1. Evolution générale de l'activité du Groupe et faits marquants de l'exercice 2023 | ||
1.2. Evolution du chiffre d'affaires par rapport à 2022 des principaux produits du Groupe en | ||
2. ACTIVITE DES FILIALES - COMPTES CONSOLIDES - SITUATION ET PERSPECTIVES
2.1. Activité des principales filiales et sociétés contrôlées | ||
2.3. | Situation d'endettement | 13 |
2.4. | Activité en matière de recherche et de développement | 13 |
2.5. Evénements importants concernant le Groupe survenus entre la date de clôture de
l'exercice et la date du présent rapport | 13 |
2.6. Evolution prévisible de la situation du Groupe | 13 |
2.7. Description des principaux risques et incertitudes auxquels l'ensemble des entreprises
comprises dans le périmètre de consolidation est confronté | 13 | ||
2.7.1. | Risques exogènes | 15 | |
Risques liés à des événements de grande ampleur * | 15 | ||
Risque d'information (état sanitaire)* | 16 | ||
Risque environnemental* | 17 | ||
Risque climatique* | 17 | ||
2.7.2. | Risques liés à l'activité | 18 | |
Risque de cyberattaque * | 18 | ||
Risque lié à l'environnement concurrentiel et à la désintermédiation * | 18 | ||
Risque de défaillance informatique * | 19 | ||
Gestion des talents * | 20 | ||
Risque de réputation * | 20 | ||
Risque lié aux opérations de croissance externe | 21 | ||
Risques de défaillance de prestataires | 22 | ||
2.7.3 Risques juridiques et financiers | 22 | ||
Risque de dilution | 22 | ||
Risque de change | 23 | ||
Risque de non-renouvellement des autorisations administratives | 24 | ||
3. | DECLARATION CONSOLIDEE DE PERFORMANCE EXTRA - FINANCIERE | 25 | |
3.1. | Modèle d'affaires | 25 | |
3.2. Cartographie des risques environnementaux, sociétaux et sociaux | 26 | ||
3.3. Politique et indicateurs de suivi des risques environnementaux | 28 | ||
3.5 Politique et indicateurs de suivi des risques sociaux | 35 | ||
3.6 | Note méthodologique | 38 | |
4. | SITUATION DE VOYAGEURS DU MONDE - COMPTES SOCIAUX | 38 | |
4.1. Compte de résultat et bilan de Voyageurs du Monde | 38 | ||
4.2. | Informations sur les délais de paiement des fournisseurs et des clients de la Société | 40 |
4.3. Prêts à moins de trois ans consentis par la Société à titre accessoire dans les conditions
de l'article L. 511 - 6, 3 bis alinéa 2 du Code Monétaire et Financier | 41 | |
4.4. | Activité en matière de recherche et de développement de la Société | 41 |
4.5. | Filiales, participations et sociétés contrôlées | 41 |
5. RESULTAT DE L'EXERCICE ET AFFECTATION DU RESULTAT - RESULTATS DES CINQ
DERNIERS EXERCICES | 42 |
5.1. Proposition d'affectation du résultat au titre de l'exercice 2023 | 42 |
5.2. Montant des dividendes distribués au titre des 3 derniers exercices éligibles ou non à
l'abattement de 40% (article 243 bis du Code Général des Impôts) | 42 |
5.3. Tableau des résultats des cinq derniers exercices | 42 |
6. CONVENTIONS REGLEMENTEES VISEES PAR L'ARTICLE L.225-38 DU CODE DE
COMMERCE | 43 |
7. INFORMATIONS CONCERNANT LE CAPITAL | 43 |
7.1 Composition de l'actionnariat et répartition des droits de vote au 31.12.2023 | 43 |
2 |
7.2 Evolution de l'action Voyageurs du Monde en bourse (Euronext Growth) | 47 |
7.3 Rachat par la Société de ses propres actions : examen des précédentes autorisations au
Conseil - proposition d'une nouvelle autorisation, avec faculté de subdélégation | 48 |
7.4 Proposition de réduction de capital d'un montant nominal maximum de 866 666 euros, par
voie de rachat par la Société de ses propres actions, suivie de l'annulation des actions | |
rachetées, autorisation à donner au Conseil d'administration à l'effet de dépoer une offre | |
publique de rachat auprès de tous les actionnaires, de mettre en œuvre la réduction de | |
capital, d'en arrêter le montant définitif et de modifier les statuts | 51 |
8. PARTICIPATION DES SALARIES AU CAPITAL - OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU
D'ACHAT D'ACTIONS - ACTIONS GRATUITES | 52 |
9. ORGANISATION DE LA DIRECTION GENERALE - MANDATAIRES SOCIAUX- CENSEURS 53
o | Situation des mandataires sociaux et censeurs - Renouvellements de mandats | 53 |
o | Rémunérations des administrateurs | 55 |
- Informations concernant les transactions réalisées par les dirigeants ou responsables de haut
niveau et leurs proches sur les titres Voyageurs du Monde | 55 | |
10. | COMMISSARIAT AUX COMPTES | 57 |
11. | TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES | 57 |
12. | RAPPORT SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE | 57 |
12.1 Informations concernant les mandataires sociaux | 57 | |
o | Liste des mandats et fonctions des mandataires sociaux | 57 |
o | Comité du Conseil d'administration | 61 |
12.2 Conventions conclues sur l'exercice entre un dirigeant ou un actionnaire significatif et une
filiale | 62 |
12.3. Délégations de pouvoirs et/ou de compétence en matière d'augmentation de capital | 67 |
3
1. PRESENTATION DU GROUPE ET CHIFFRES CLES DE L'ACTIVITE
Conformément aux dispositions des articles L.232-1 et L. 225-100-1 du Code de commerce, nous vous présentons ci-après, l'activité et les résultats de Voyageurs du Monde (ci-après, la "Société" ou "Voyageurs") et de ses filiales (la Société et ses filiales, ci-après dénommées le "Groupe"), une analyse objective et exhaustive de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la Société, au cours de l'exercice social clos le 31 décembre 2023, ainsi que l'évolution prévisible.
1.1. Evolution générale de l'activité du Groupe et faits marquants de l'exercice 2023
Dans un contexte de forte reprise de l'activité, le groupe Voyageurs du Monde a réalisé une année 2023 en très forte croissance. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 693,6 M€ contre 497,3 M€ en 2022, soit une progression de 39,5%. Cela s'explique par les faibles départs sur le début de l'année 2022 (effets de la crise sanitaire), par l'intégration sur une année pleine des opérations de croissance externe réalisées en 2022 et par une demande très élevée pour la réalisation de voyages en 2023. A périmètre historique (hors acquisitions réalisées en 2022), la variation du chiffre d'affaires s'établit à +16,5 % par rapport à 2019, qui demeure l'année de référence.
Sur l'exercice 2023, L'EBITDA s'élève à 64,7 M€ en progression de 25,7 % par rapport à 2022 (+92,6 % par rapport à 2019). Le résultat net part du Groupe s'élève à 44,1 M€, en progression de 47,6 % par rapport à 2022 (+117,8 % par rapport à 2019). Ces résultats reflètent le maintien de la marge brute et la bonne maîtrise des charges. Ils ont pu être obtenus, en cette période d'inflation, grâce à la forte valeur ajoutée et aux nombreux services proposés à la clientèle de l'ensemble des sociétés du Groupe.
Au niveau du bilan, cette reprise d'activité se traduit par une augmentation des créances clients et des produits constatés d'avance. Il est également à noter que, suite à la remontée des taux, la Société place à nouveau ces excédents de trésorerie sur des valeurs mobilières de placement (SICAV monétaires). Au cours de l'exercice, les conversions d'obligations, dont l'intégralité de celles détenues par Avantage (société mère de Voyageurs du Monde), ont conduit à une hausse du capital et des primes.
Prises de participations, cessions, fusions
- Cession, par la Société, de 8,43% du capital de la société américaine EJ-C Inc. (associé unique de Extraordinary Journeys Inc. spécialisée dans la conception et la vente de voyages sur mesure) pour un montant de 885 K$ au profit de notre sous-filiale Original Travel Compagny.
- Acquisition, par notre sous-filiale autrichienne Eurofun Holding GmbH (détenue par Erta Ale Développement), de 33% du capital de la société Espace Randonnée Carnet De Voyages (spécialisée dans la conception et la vente de voyages à vélo et de randonnée) pour un montant de 66K€, portant sa participation à 100%.
- Rachat, par la Société, de 2% de Voyageurs du Monde Canada Inc. pour un montant de
106 milliers d'euros, portant sa participation à 53,34% - Acquisition de 34 % du capital de Pedalo Touristik GmbH, pour un montant de 609K€ portant sa participation à 50,73 %.
- Acquisition de 7,6 % du capital de Bering Travel ApS, le pourcentage d'intérêt dans cette société augmente ainsi de 31,45 % à 35,31 %.
- Transmission universelle de patrimoine de la société Pédestria à la société Chamina Sylva, le 3 janvier 2023.
4
Divers
Au 31 décembre 2023, l'organigramme du Groupe est le suivant :
5
1.2. Evolution du chiffre d'affaires par rapport à 2022 des principaux produits du Groupe en 2023
Produits | Principales marques | Var. CA | % du CA | % du CA |
commerciales | 2022/2023 | 2023 | 2022 | |
Voyage sur mesure | Voyageurs du Monde (France, | |||
Suisse, Canada) ; | ||||
Comptoir des Voyages ; bynativ *; | ||||
Original Travel ; Extraordinary | 33% | 56% | 59% | |
Journey | ||||
* marque commerciale de Destinations en | ||||
Direct | ||||
Voyage d'aventure | Terres d'Aventure / Grand Nord | |||
Grand Large ; Allibert - Guides de | ||||
Haute Montagne ; Nomade | 34% | 28% | 29% | |
Aventure ; Chamina Sylva ; La | ||||
Pèlerine ; KE Adventure Travel, | ||||
Mickledore ; | ||||
Voyage à vélo | Groupe Eurofun ; Loire Valley | 87% | 16% | 12% |
Travel | ||||
Autres produits | Livres et Objets du Monde ; sur | 33% | 0% | 0% |
commissions toutes marques | ||||
TOTAL | 40% | 100% | 100% | |
1.3. Répartition géographique des clients
La répartition du chiffre d'affaires des ventes aux particuliers du Groupe, par origine géographique des clients, se présente comme suit, au 31 décembre 2023 par comparaison au 31 décembre 2022 :
Origine des clients par | 2022 | 2023 |
adresse client | ||
France | 68% | 64% |
Etranger | 32% | 36% |
Total | 100% | 100% |
1.4. Activité de nos Maisons (hébergements exclusifs)
Le Groupe dénombre fin 2023 :
-
3 hébergements en pleine propriété : la Villa Nomade (12 chambres) située à Marrakech
(Maroc) ; la Villa Bahia (17 chambres) située à Salvador de Bahia (Brésil) et la Satyagraha's
Guest House (8 chambres) localisée à Johannesburg (Afrique du Sud), - 2 bateaux de croisière en Egypte : le Steam Ship Sudan (23 cabines) et la Flâneuse du Nil (7 cabines).
1.5. Succursales
La Société détient les succursales suivantes :
6
- 48 rue Sainte-Anne - 75002 - Paris ;
- 50 rue Sainte-Anne - 75002 - Paris ;
- 53 rue Sainte-Anne - 75002 - Paris ;
- 57 rue Sainte-Anne - 75002 - Paris ;
- 30 rue Sainte-Anne (5ème étage) - 75002 - Paris ;
- 4 rue du Maréchal Joffre -06000 - Nice ;
- 25 rue Fort-Notre-Dame (68 rue Sainte) -13001- Marseille
- 26 rue des Marchands - 31000 - Toulouse ;
- 28 rue Mably - 33000 - Bordeaux ;
- 8 rue du Palais des Guilhem - 34000 - Montpellier ;
- 31 rue de la Parcheminerie - 35000 - Rennes ;
- 16 Boulevard Gambetta - 38000 - Grenoble ;
- 13 rue du Moulin (1/3 rue des Bons Français) - 44000 - Nantes ;
- 147 Boulevard de la Liberté - 59000 - Lille ;
- 16 rue Sainte Barbe - 67000 - Strasbourg ;
- 5 Quai Jules Courmont - 69000 - Lyon ;
- 17-19rue de la Vicomté - 76000 - Rouen ;
- 23 Chaussée de Charleroi -1060 - Bruxelles.
Au 31 décembre 2023, la Société ne dispose plus de bureau de représentation, celui situé à Tokyo au Japon ayant été fermé compte tenu de la constitution, le 20 janvier 2023, de la société Voyageurs du Monde KK, une filiale japonaise détenue à 100% par Voyageurs du Monde (France).
2. ACTIVITE DES FILIALES - COMPTES CONSOLIDES - SITUATION ET PERSPECTIVES DU GROUPE
2.1. Activité des principales filiales et sociétés contrôlées
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SUR-MESURE
AVENTURE
VELO
RECEPTIFS
MAISONS | & AUTRES |
En kEUR Chiffre d'affaires | Charges | Résultat | Résultat net | Actif immobilisé | Capitaux propres | |||||||||
var 2023 vs 2022 | d'exploitation | d'exploitation | ||||||||||||
Voyageurs du Monde | 220 988 | - | 199 915 | 24 184 | 20 958 | 4 115 | 142 246 | |||||||
29% | 24% | 35% | 76% | 18% | 61% | |||||||||
Comptoir des Voyages | 91 290 | - | 81 730 | 10 463 | 8 437 | 1 910 | 18 037 | |||||||
48% | 44% | 70% | 49% | -2% | 49% | |||||||||
Original Travel Company | 18 818 | - | 17 838 | 980 | 721 | 1 209 | 2 128 | |||||||
15% | 16% | 8% | 4% | -11% | 51% | |||||||||
Destinations en Direct | 18 264 | - | 17 917 | 487 | 612 | 947 | 1 159 | |||||||
74% | 69% | 309% | 367% | 37% | 112% | |||||||||
Voyageurs du Monde Suisse | 18 056 | - | 17 164 | 891 | 786 | 157 | 2 713 | |||||||
38% | 40% | 7% | 10% | -13% | 44% | |||||||||
Extraordinary Journeys | 17 787 | - | 16 792 | 1 041 | 864 | 174 | 1 603 | |||||||
71% | 81% | -7% | 7% | 140% | 105% | |||||||||
Voyageurs du Monde Canada | 15 232 | - | 13 883 | 1 453 | 1 132 | 1 470 | 4 183 | |||||||
74% | 74% | 67% | 46% | 0% | 27% | |||||||||
Terres d'Aventure | 78 640 | - | 73 979 | 5 874 | 5 134 | 1 670 | 11 829 | |||||||
39% | 35% | 70% | 72% | 16% | 11% | |||||||||
Allibert - Guides de Haute Montagne | 50 499 | - | 47 425 | 3 353 | 3 030 | 1 362 | 6 144 | |||||||
29% | 28% | 23% | 44% | 22% | -14% | |||||||||
Nomade Aventure | 34 373 | - | 32 734 | 1 751 | 1 374 | 274 | 2 576 | |||||||
59% | 54% | 92% | 32% | 13% | 115% | |||||||||
Chamina Sylva | 11 000 | - | 8 402 | 568 | 499 | 588 | 2 025 | |||||||
13% | -7% | -18% | -6% | 519% | 0% | |||||||||
KE Adventure Travel | 10 709 | - | 9 837 | 879 | 959 | 204 | 5 684 | |||||||
26% | 29% | -3% | 40% | 343% | 32% | |||||||||
La Pélerine | 5 563 | - | 4 881 | 682 | 535 | 160 | 1 297 | |||||||
9% | 8% | 3% | 6% | 23% | -25% | |||||||||
Mickledore Travel | 3 558 | - | 3 308 | 251 | 191 | 14 | 594 | |||||||
3% | 8% | -35% | -39% | -8% | -8% | |||||||||
Eurofun Touristik | 42 005 | - | 40 119 | 2 159 | 1 890 | 2 594 | 4 765 | |||||||
95% | 110% | -17% | -11% | 36% | 66% | |||||||||
SE tours | 22 723 | - | 21 438 | 1 468 | 1 355 | 554 | 65 | |||||||
90% | 80% | 284% | 313% | 62% | -105% | |||||||||
Radweg Reisen | 16 288 | - | 16 198 | 199 | 63 | 1 717 | 189 | |||||||
85% | 102% | -78% | -92% | 9% | 50% | |||||||||
Ruckenwind Reisen | 14 409 | - | 13 871 | 612 | 388 | 711 | 1 225 | |||||||
157% | 179% | -11% | -22% | 35% | -1% | |||||||||
Eurotrek | 12 374 | - | 12 375 | 26 | 16 | 211 | - | 183 | ||||||
71% | 82% | -95% | -97% | 19% | -9% | |||||||||
Velociped | 9 274 | - | 8 936 | 382 | 334 | 409 | 876 | |||||||
131% | 136% | 45% | 49% | 83% | 6% | |||||||||
Radreisefreunde | 6 723 | - | 6 101 | 622 | 482 | 174 | 1 046 | |||||||
89% | 95% | 45% | 51% | 867% | 14% | |||||||||
Loire Valley Travel | 4 416 | - | 3 859 | 557 | 403 | 356 | 1 137 | |||||||
6% | 6% | 7% | 3% | 16% | 22% | |||||||||
Bering Travel | 3 736 | - | 3 746 | - | 4 | - | 72 | 48 | - | 356 | ||||
66% | 77% | -102% | -154% | 438% | 25% | |||||||||
Pedalo Touristik | 3 659 | - | 3 737 | - | 66 | - | 69 | 130 | 192 | |||||
65% | 73% | -232% | -228% | 21% | -26% | |||||||||
Espace Randonnée | 2 168 | - | 2 124 | 48 | 48 | 212 | 62 | |||||||
85% | 100% | -58% | -58% | -3% | 343% | |||||||||
Active Scandinavia | 1 246 | - | 1 178 | 68 | 60 | 10 | 149 | |||||||
86% | 97% | -7% | -12% | 1543% | 72% | |||||||||
Active on holiday | 311 | - | 391 | - | 80 | - | 95 | 45 | - | 21 | ||||
71% | 96% | 344% | 428% | 88% | -19% | |||||||||
The Icelandic Travel Company | 8 157 | - | 8 178 | - | 20 | 68 | 92 | 1 950 | ||||||
-5% | -2% | -108% | -69% | 130% | 4% | |||||||||
GSM Travel & Tourism | 4 144 | - | 4 214 | - | 32 | - | 32 | 9 | 401 | |||||
-5% | -4% | -223% | -278% | -35% | -5% | |||||||||
Maroc sur Mesure | 2 523 | - | 2 446 | 77 | 137 | 68 | 261 | |||||||
53% | 48% | 1263% | 396% | 668% | 112% | |||||||||
Caminando Costa Rica | 1 491 | - | 1 306 | 185 | 127 | 2 | 323 | |||||||
-3% | -1% | -15% | 14% | 0% | 65% | |||||||||
Madeira Active Holidays | 939 | - | 824 | 123 | 105 | - | 360 | |||||||
2% | 5% | -12% | -12% | 0% | -11% | |||||||||
Voyageurs du Monde KK | 248 | - | 219 | 29 | 19 | 1 | 51 | |||||||
0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | |||||||||
Voyageurs au Japon | 8 476 | - | 6 923 | 1 733 | 965 | - | 3 011 | |||||||
23% | 30% | 12% | -35% | 0% | 47% | |||||||||
Voyageurs d'Egypte | 2 723 | - | 2 483 | 378 | 130 | 397 | - | 64 | ||||||
75% | 54% | -3192% | -141% | -1% | -66% | |||||||||
Livres et Objets du Monde | 1 244 | - | 1 149 | 122 | 116 | 11 | 372 | |||||||
12% | 13% | 6% | 5% | 450% | 45% | |||||||||
Villa Bahia Empreendimentos Turisticoas | 591 | - | 526 | 65 | 131 | 370 | - | 258 | ||||||
35% | 15% | -425% | 118% | -12% | -34% | |||||||||
La Villa Nomade | 326 | - | 444 | - | 118 | - | 122 | 450 | 143 | |||||
52% | 6% | -28% | -30% | -11% | -46% | |||||||||
Satyagraha Guest House | 218 | - | 352 | - | 118 | - | 113 | 549 | 611 | |||||
19% | 30% | 170% | 188% | 1% | -15% | |||||||||
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2.2. Compte de résultat et bilan du Groupe
- Synthèse générale
Le Groupe enregistre un chiffre d'affaires de 693,6 millions d'euros au 31 décembre 2023 contre 497,3 millions d'euros au 31 décembre 2022, soit une augmentation de 39,5% par rapport à l'exercice précédent.
La marge s'établit à 219,5 millions d'euros au 31 décembre 2023 contre 158,7 millions d'euros en 2022, soit une augmentation de 38,3%.
L'EBITDA ressort ainsi à 64,7 millions d'euros au 31 décembre 2023 contre 51,4 millions d'euros au 31 décembre 2022, soit une hausse de 25,7%.
Le résultat net consolidé part du Groupe s'établit à 44,1 millions d'euros à la clôture de l'exercice.
La contribution des différentes sociétés à la formation du résultat net consolidé part du Groupe (qui s'entend après l'ensemble des retraitements de consolidation, l'amortissement des écarts d'acquisition et les intérêts minoritaires) s'établit comme suit.
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