Le rouble russe s'est raffermi au-delà de 77 pour un dollar dans des échanges volatils mercredi, tandis que les indices boursiers ont inversé les pertes antérieures, le marché surveillant les développements autour de l'Ukraine et les sanctions contre la Russie.

L'économie du pays est confrontée à une inflation galopante et à une fuite des capitaux tout en se débattant avec un possible défaut de paiement de la dette après que l'Occident ait imposé des sanctions sévères contre Moscou pour avoir envoyé des dizaines de milliers de soldats en Ukraine le 24 février.

À 14 h 13 GMT, le rouble avait gagné 2,3 % à 76,68 pour un dollar, oscillant près des niveaux observés avant le 24 février. Il a brièvement atteint 71,8850 pour un dollar à la Bourse de Moscou.

Par rapport à l'euro, le rouble a gagné 2 % pour atteindre 82,34, s'éloignant ainsi d'un plancher historique de 132,41 atteint à la Bourse de Moscou le 10 mars.

L'activité commerciale reste faible par rapport aux niveaux observés avant le 24 février, tandis que les mouvements du rouble sont artificiellement limités par les contrôles de capitaux imposés fin février.

Mardi, la banque centrale a légèrement assoupli les contrôles des capitaux pour les entreprises axées sur l'exportation en dehors des secteurs des matières premières et de l'énergie, en prolongeant le délai dans lequel elles doivent convertir les devises étrangères en roubles de trois jours à 60 jours.

L'année dernière, les exportations hors matières premières et hors énergie de la Russie ont totalisé 191 milliards de dollars, soit 38 % des exportations de marchandises, selon les analystes de Sberbank CIB.

La décision de la banque centrale pourrait entraîner une légère baisse de l'activité du marché, mais l'offre excessive de devises reste en place, ont déclaré les analystes de Promsvyazbank dans une note.

Le rouble trouvera également un soutien dans le montant record de 3 trillions de roubles (39,1 milliards de dollars) que les entreprises doivent payer en impôts ce mois-ci, pour lequel certaines entreprises axées sur l'exportation doivent vendre des devises étrangères, selon les analystes interrogés par Reuters.

"Nous pensons qu'il pourrait atteindre 75 (pour un dollar) la semaine prochaine, car les exportateurs de pétrole et de gaz vendront activement des devises", a déclaré Sberbank CIB.

Sur le marché obligataire, où les non-résidents ne sont pas autorisés à vendre du papier depuis fin février, les rendements des obligations de référence OFZ à 10 ans sont tombés à 10,16 %, leur plus bas niveau depuis le 21 février, contre environ 11,6 % il y a une semaine. Les rendements évoluent à l'inverse des prix des obligations.

Les obligations sont poussées par les attentes que la banque centrale envisage de réduire ses taux d'intérêt directeurs de 17% dès le 29 avril.

Les indices boursiers russes étaient mitigés après un panorama rapide de pertes et de gains.

L'indice RTS, libellé en dollars, était en hausse de 2 % à 950,1 points. L'indice russe MOEX, basé sur le rouble, a perdu 0,2 % à 2 312,8 points.

Les actions du plus grand créancier de Russie, Sberbank et VTB, ont surperformé le marché, gagnant environ 0,4 % et 0,1 %, respectivement, après que la banque centrale a déclaré qu'elle ne publierait pas les états financiers des banques sur son site Web avant octobre.

(Reportage de Reuters ; Montage de Shounak Dasgupta, Kirsten Donovan et Sandra Maler)