Lors du premier débat présidentiel américain, le président Joe Biden a livré une prestation irrégulière, surtout au début, alors qu'il échangeait des coups avec l'ancien président Trump sur l'avortement, l'immigration, les guerres en Ukraine et à Gaza, et même sur leurs parties de golf.

Les deux candidats ont défendu leur gestion de l'économie à l'approche de l'élection du 5 novembre, qui, selon les sondages d'opinion, est pratiquement à égalité depuis des mois.

Voici un aperçu des valeurs susceptibles d'être affectées, et de quelle manière, selon le candidat qui prendra le pouvoir :

FINANCES

UBS tient compte de la perspective de règles moins strictes en matière de capital et de liquidité et d'un assouplissement de la réglementation financière sous une deuxième administration Trump.

La société de courtage voit des avantages pour les grandes banques comme JPMorgan & Chase, Bank of America, Wells Fargo et les petits prêteurs comme Discover Financial, KeyCorp et Synchrony Financial.

TITRES SOLAIRES

Les analystes de J.P.Morgan estiment que l'opposition de Trump et d'autres républicains à la révolution verte pourrait constituer un risque pour les investissements dans la fabrication d'énergies propres, facilités par les incitations fiscales de la loi sur la réduction de l'inflation de 2022.

UBS estime qu'un deuxième gouvernement Biden maintiendrait ces incitations intactes pour les fabricants d'énergie solaire tels que First Solar, NextEra Energy et Sunrun.

ÉNERGIE PROPRE ET COMPAGNIES PÉTROLIÈRES

Un soutien continu à l'électrification et à la production d'hydrogène bleu et vert sous une administration Biden pourrait stimuler des titres tels que Eaton, Quanta Services, Tesla et Air Products and Chemicals, selon UBS.

Les incitations existantes du gouvernement actuel continueraient à favoriser les fabricants de produits à haut rendement énergétique, tels que Johnson Controls et Trane Technologies, ainsi que les entreprises de gestion des déchets dotées d'infrastructures de recyclage, telles que Waste Management et Republic Services.

Toutefois, l'augmentation des investissements dans le pétrole et le gaz naturel, l'intensification des activités de forage et l'accroissement des exportations de gaz naturel pourraient profiter à des producteurs tels qu'Exxon Mobil, Cheniere Energy et ConocoPhillips sous l'ère Trump 2.0.

TARIFS

Une deuxième administration Trump devrait être beaucoup plus protectionniste en termes de droits de douane à l'importation. "Le secteur de la consommation discrétionnaire est exposé dans cet environnement", estiment les analystes d'UBS.

En tant que président, Trump a déclenché une guerre tarifaire avec la Chine et a proposé des droits de douane de 60 % ou plus sur tous les produits chinois et un tarif universel de 10 % ou plus sur toutes les importations, une mesure qui, selon lui, éliminera le déficit commercial.

Les droits de douane américains sur les importations chinoises pourraient aider les fabricants nationaux, à savoir les constructeurs automobiles historiques Ford et General Motors et les producteurs d'acier tels que Nucor et Steel Dynamics, affirment les analystes d'UBS.

ACTIONS LIÉES À TRUMP

Les investisseurs s'attendent à ce que les actions liées à Donald Trump évoluent en même temps que ses chances de remporter la présidence. Il s'agit notamment de Trump Media & Technology, dans laquelle l'ancien président détient une participation majoritaire, de la société de logiciels Phunware et de la plateforme de partage de vidéos Rumble.

OPÉRATEURS PÉNITENTIAIRES

Les opérateurs pénitentiaires américains tels que Geo Group et CoreCivic sont des bénéficiaires potentiels d'une deuxième administration Trump, en raison des promesses de répression de l'immigration illégale et de restriction de l'immigration légale faites par le candidat républicain, ce qui pourrait stimuler la demande de centres de détention.

PRODUITS PHARMACEUTIQUES ET ASSUREURS

UBS estime qu'un gouvernement dominé par les Républicains réduira le risque de baisse des prix des médicaments et favorisera le programme Medicare Advantage, ce qui pourrait aider les fabricants de médicaments Eli Lilly and Company et Merck, ainsi que les assureurs de santé tels que Humana et UnitedHealth.

BÉNÉFICIAIRES LIÉS À L'ASSURANCE-MALADIE

Une deuxième administration Trump adopterait probablement une approche plus indulgente de l'application de la réglementation antitrust dans la première économie mondiale, selon les analystes de J.P.Morgan.

UBS s'attend à ce que des banques telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard et Evercore, qui bénéficient des activités de fusions et acquisitions, profitent d'un tel changement de politique.

FABRICATION DE SEMI-CONDUCTEURS

Compte tenu de la concurrence féroce avec la Chine dans le domaine des puces à semi-conducteurs, UBS s'attend à ce qu'un deuxième gouvernement Trump soutienne les entreprises nationales de fabrication de semi-conducteurs telles qu'Applied Materials, KLA Corp, Intel et Texas Instruments.

SOUTIEN À L'AGRICULTURE

Alors que Trump 2.0 propose d'augmenter les droits de douane sur les importations chinoises, le gouvernement fédéral pourrait accorder davantage d'aide aux agriculteurs pour compenser la perte d'exportations dans le cadre de la guerre commerciale. Ces initiatives pourraient aider les fabricants et les fournisseurs de produits agricoles tels que Deere and Co et Tractor Supply Company, selon les analystes d'UBS. (Reportage de Purvi Agarwal et Medha Singh à Bengaluru ; Rédaction de Pooja Desai)