Le dollar a subi des pertes importantes jeudi et se dirigeait vers une baisse annuelle, tandis que le franc suisse était perché à un sommet de neuf ans et l'euro à un plus haut de cinq mois sur les attentes que 2024 apportera des réductions de taux importantes.

Avec la fin de l'année, on s'attend à une faible liquidité et à des mouvements limités jusqu'à la nouvelle année.

L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, est tombé à 100,76, son plus bas niveau depuis cinq mois. L'indice est en voie d'enregistrer une baisse de 2,6 % cette année, mettant fin à deux années consécutives de forte hausse.

Les investisseurs se concentrent toujours sur le calendrier des réductions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les marchés estimant à 88 % la probabilité d'une réduction en mars 2024, selon l'outil FedWatch du CME. Les contrats à terme impliquent plus de 150 points de base d'assouplissement de la part de la Fed l'année prochaine.

Certains analystes ne sont toutefois pas convaincus que la banque centrale américaine soit aussi agressive.

"Nous pensons toujours qu'un changement de politique en mars en faveur d'un assouplissement est beaucoup trop précoce et qu'il y a un fort potentiel pour un rallye du dollar si et quand une telle action ne se matérialise pas", ont déclaré les analystes de Monex USA dans une note.

Alors que la Fed a adopté une position dovish inattendue lors de sa réunion de décembre, ouvrant la porte à des réductions de taux l'année prochaine, d'autres grandes banques centrales, y compris la Banque centrale européenne, ont maintenu leur position selon laquelle il est nécessaire de maintenir les taux à un niveau plus élevé pendant plus longtemps.

Toutefois, les marchés continuent de tabler sur une réduction des taux de 165 points de base de la part de la BCE l'année prochaine.

"Les économies européennes et britanniques sont dans une situation beaucoup plus précaire et nous pensons que cela forcera leurs banques centrales respectives à réduire les taux d'intérêt avant qu'elles ne soient totalement prêtes et avant que la Fed ne le fasse", ont déclaré les analystes de Monex USA, notant la divergence dans les perspectives pour les économies américaines et européennes.

L'euro s'est maintenu à 1,1117 dollar, après avoir atteint un nouveau pic de cinq mois à 1,11225 dollar plus tôt dans la session. La monnaie unique se dirige vers un gain annuel de 3,7 %, sa meilleure performance depuis 2020.

Le franc suisse s'est raffermi à 0,8395 $, son niveau le plus élevé contre le dollar depuis janvier 2015, lorsque la Banque nationale suisse a mis fin à sa politique de taux de change minimum par rapport à l'euro.

Pendant ce temps, la livre sterling a augmenté à 1,2816 $, son plus haut niveau depuis le 10 août. La livre se dirige vers un gain de 6 % sur l'année, sa meilleure performance depuis 2017.

Les investisseurs s'attendent à ce que la Banque d'Angleterre ne soit pas en mesure de réduire ses taux autant que la Fed et la BCE, étant donné que l'inflation est plus élevée au Royaume-Uni.

Cela a creusé l'écart entre les rendements obligataires britanniques et ceux des États-Unis et de l'Europe, ce qui les rend plus attrayants et stimule la livre.

En Asie, le yen japonais s'est renforcé de 0,52 % à 141,09 pour un dollar, se rapprochant du pic de cinq mois de 140,95 qu'il a atteint au début du mois.

La monnaie asiatique est en hausse de 4 % par rapport au dollar en décembre, se dirigeant vers son deuxième mois consécutif de gains sur les attentes accrues que la Banque du Japon pourrait bientôt s'éloigner de sa politique monétaire ultra-libre.

La banque centrale a toutefois maintenu sa politique au début du mois et le gouverneur Kazuo Ueda a déclaré mercredi qu'il n'était pas pressé de mettre fin à la politique monétaire ultra-libre car le risque que l'inflation dépasse largement les 2 % et s'accélère était faible.

Sur l'année, le yen a toutefois perdu 7 % par rapport au dollar.

Les paris sur les baisses de taux ont également stimulé les monnaies plus risquées, le dollar australien et le dollar néo-zélandais se situant à des sommets de cinq mois. Le dollar australien a peu varié à 0,6844 $, tandis que le kiwi était à 0,6343 $.

La faiblesse du dollar a également stimulé les devises des marchés émergents. L'indice MSCI des devises des marchés émergents a touché un nouveau plus haut de 20 mois et était en passe de connaître sa meilleure année depuis 2017 avec des gains annuels de 5 %.