Et quelle que soit la date à laquelle les baisses de taux commenceront, M. Waller a déclaré qu'elles devraient se faire "méthodiquement et prudemment", et non par le biais de réductions importantes et rapides comme celles utilisées lorsque la Fed tente de sauver l'économie d'un choc ou d'une récession imminente.
"L'activité économique et les marchés du travail étant en bonne santé et l'inflation revenant progressivement à 2 %, je ne vois aucune raison d'agir aussi vite ou de procéder à des réductions aussi rapides que par le passé", a déclaré M. Waller, allant ainsi à l'encontre des attentes du marché selon lesquelles la Fed commencera à réduire ses taux lors de sa réunion de mars et retranchera peut-être 1,5 point de pourcentage du taux directeur de référence d'ici à la fin de l'année.
La Fed a laissé le taux directeur dans la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,5 % depuis juillet.
Si Waller a exprimé une approche plus prudente des réductions à venir, ses remarques ont également montré le débat approfondi qui prend forme à la Fed, avec son commentaire initial sur le rythme approprié des réductions, et sa reconnaissance du fait que l'accent de la banque centrale est passé du seul contrôle de l'inflation à la gestion d'un ensemble plus équilibré de risques pour s'assurer que l'objectif de l'emploi maximum reste également en main.
"Alors que l'accent de la politique monétaire a été mis sur la réduction de l'inflation, étant donné la force du marché du travail actuel, l'objectif du FOMC devrait être plus équilibré : maintenir l'inflation sur une trajectoire de 2 % tout en gardant l'emploi près de son niveau maximum. Aujourd'hui, je considère que les risques liés à nos mandats en matière d'emploi et d'inflation sont plus étroitement équilibrés", a-t-il déclaré.
Les données récentes "sont presque aussi bonnes que possible" pour la banque centrale, avec une croissance économique qui ralentit progressivement, un taux de chômage qui reste bas et des mesures importantes de l'inflation qui atteignent maintenant l'objectif de 2 % de la Fed depuis six mois, a déclaré M. Waller, un architecte clé du resserrement agressif de la Fed qui reconnaît maintenant que le temps des réductions approche.
"Les données que nous avons reçues ces derniers mois permettent au Comité d'envisager une réduction du taux directeur en 2024", a déclaré M. Waller dans des remarques préparées pour être présentées lors d'un événement organisé par la Brookings Institution. Toutefois, il a averti que tant que le risque d'une résurgence de l'inflation ou d'un renversement des tendances récentes n'est pas écarté, les changements de politique doivent être "soigneusement calibrés et non précipités".
"Je suis de plus en plus convaincu que nous sommes à portée de main pour atteindre un niveau durable d'inflation PCE de 2 %. Je pense que nous en sommes proches", a déclaré M. Waller, faisant référence à l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle que la Fed utilise pour fixer son objectif d'inflation.
"Mais j'aurai besoin de plus d'informations dans les mois à venir pour confirmer ou (éventuellement) remettre en question l'idée que l'inflation se rapproche durablement de notre objectif d'inflation", avant de soutenir des réductions de taux, a-t-il ajouté.
