Le secteur mondial des puces vole la vedette aux grandes banques centrales, après que le premier fabricant mondial de puces sous contrat a fait part de ses inquiétudes quant à la demande, ce qui a pesé sur les cours des actions du secteur des semi-conducteurs.
Reuters a rapporté vendredi que TSMC avait demandé à ses principaux fournisseurs de retarder les livraisons, et les doutes que ce rapport a semés sur la demande ont continué à peser sur le sentiment en Asie lundi, ajoutant à la morosité après la mauvaise fin de Wall Street la semaine dernière.
Les grèves simultanées dans les usines de General Motors, Ford et Chrysler, la société mère de Stellantis, à Detroit, entrent dans leur quatrième jour et suscitent de nouvelles inquiétudes quant à la demande de puces de la part des constructeurs automobiles.
La fête japonaise du respect des personnes âgées a permis d'atténuer la volatilité en Asie et les marchés chinois ont montré quelques signes de stabilité après une série de mesures politiques qui ont mis fin au pessimisme.
La société fiduciaire chinoise Zhongrong International Trust Co, en difficulté, a déclaré qu'elle n'était pas en mesure d'effectuer les paiements de certains produits fiduciaires à temps, ce qui montre que le secteur de l'immobilier reste la principale source de stress.
La réunion de politique générale de la Banque du Japon, vendredi, est le point fort de la semaine en Asie, après que le gouverneur Kazuo Ueda a alimenté les spéculations sur l'abandon imminent d'une politique ultra-libre. Dans une semaine riche en réunions de banques centrales, des décisions sont également attendues de la part de la Réserve fédérale américaine mercredi et de la Banque d'Angleterre jeudi.
Après le feu d'artifice de la Banque centrale européenne la semaine dernière, l'euro sera surveillé de près afin de déterminer si la réaction des membres de la BCE les plus optimistes gagne du terrain auprès des traders et des investisseurs.
La Banque d'Angleterre devrait relever ses taux d'intérêt pour la quinzième fois dans le courant de la semaine, tandis que la Fed semble prête à faire une pause. Les contrats à terme de la Fed montrent que le taux de prêt au jour le jour restera supérieur à 5 % jusqu'à la fin du mois de juillet 2024, ce qui indique que la Fed n'abandonnera pas son message "higher for longer" (plus haut pour plus longtemps).
Dans ce contexte, le dollar semble inarrêtable et soutenu à la fois par la croissance et les avantages en termes de rendement.
Une autre petite complication est la hausse constante des prix du pétrole, qui atteignent de nouveaux sommets et alimentent les craintes d'inflation, au moment même où les banques centrales de la plupart des économies développées arrivent à la fin de leur cycle de resserrement ou s'en approchent. Les craintes de stagflation augmentent.
Principaux développements susceptibles d'influencer les marchés lundi :
Discours de M. de Guindos et de M. Panetta de la BCE
Prix de l'immobilier au Royaume-Uni en septembre
Activité commerciale des services de la Fed aux États-Unis, indice NAHB de l'immobilier.
