La conversion de la dette intervient à un moment où les finances publiques sont de plus en plus tendues, aggravées par une inflation à trois chiffres, une monnaie locale qui ne cesse de s'affaiblir et, plus récemment, une grave sécheresse qui a réduit de quelque 20 milliards de dollars les recettes d'exportation de produits agricoles essentiels.
Le ministère de l'économie a déclaré dans un communiqué que l'échange de dette réduisait les paiements dus entre juin et septembre d'environ 7,4 trillions de pesos (30,3 milliards de dollars), la transaction ayant obtenu un taux d'acceptation de 78 % de la part des détenteurs de la dette.
Un porte-parole du gouvernement a salué l'opération comme étant "très réussie" avant que les détails ne soient annoncés sur l'échange, qui fait partie d'un effort plus large pour restructurer les dettes du gouvernement et éviter le défaut de paiement.
L'opération a permis de réduire de 64 % les échéances de la dette publique pour le reste de l'année, selon le ministère de l'économie, passant de 11 600 milliards de pesos à 4 200 milliards de pesos.
"Aujourd'hui, nous avons procédé à l'échange de dette publique le plus important de l'histoire de l'Argentine sur le marché intérieur", a écrit le secrétaire d'État aux finances, Eduardo Setti, dans un message publié sur Twitter.
Alors que le gouvernement à court d'argent a salué la réduction de la dette à court terme, S&P Global Ratings a abaissé sa note en monnaie locale pour le pays à "défaut sélectif" sur ce qu'elle a décrit comme "un autre échange en difficulté" qui a repoussé les paiements de la dette à 2024 et 2025.
"Nous considérons cette transaction comme étant en difficulté en raison de la probabilité d'un défaut de paiement conventionnel - sans participation des créanciers - étant donné les vulnérabilités macroéconomiques prononcées de l'État souverain et sa capacité limitée à prolonger l'échéance et à placer du papier sur le marché local sans dépendre des échanges", a déclaré l'agence de notation dans un communiqué.
Le FMI a toutefois salué l'échange de dette de l'Argentine, ajoutant que l'opération devrait préserver la viabilité de la dette.
L'échange de dette fait suite à des opérations nationales similaires, mais de moindre ampleur, en janvier et en mars. En raison des défaillances passées, les marchés mondiaux des capitaux sont largement fermés à l'Argentine.
L'échange est inférieur aux 42 milliards de dollars de dette imminente que les analystes avaient estimé que le pays devrait retravailler, dont un peu moins de la moitié est détenue par des investisseurs privés.
À l'approche des élections d'octobre, la coalition péroniste de centre-gauche du président Alberto Fernandez est confrontée à une bataille difficile pour conserver le pouvoir dans un contexte de marasme économique prolongé. L'opposition conservatrice ainsi qu'un outsider libertaire qui cherche à remplacer la monnaie locale, le peso, par le dollar américain, devraient lui poser de sérieux problèmes.
(1 $ = 244,45 pesos argentins) (Reportage de Nicolas Misculin ; Reportage complémentaire d'Eliana Raszewski ; Rédaction de David Alire Garcia ; Rédaction d'Adam Jourdan et de Sonali Paul)
