L'élection a déstabilisé les marchés car l'extrême droite et l'alliance de gauche qui est arrivée en deuxième position ont promis des dépenses importantes à un moment où le déficit budgétaire élevé de la France a déjà incité la Commission européenne à recommander des mesures disciplinaires.
L'euro a augmenté de 0,33 % tandis que l'indice CAC 40 de Paris a bondi de 1,5 %, entraînant une hausse de 0,5 % de l'indice de référence régional STOXX 600, alors que les investisseurs évaluaient le score historique de Marine Le Pen, leader du Rassemblement national d'extrême droite.
Les prix des obligations d'État françaises à 10 ans ont cependant inversé les gains précédents, poussant les rendements à augmenter de 4 points de base à 3,33 %, leur plus haut niveau depuis novembre, dans un signe de nervosité persistante concernant les risques politiques dans le pays.
"Il y a un sentiment de soulagement que le premier tour des élections françaises n'ait pas été aussi largement en faveur de Le Pen que les sondages l'indiquaient", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
"Cela permet d'espérer que le Rassemblement national n'obtiendra pas une majorité absolue et ne sera pas en mesure d'ouvrir les cordons de la bourse, une proposition qui avait rendu le marché obligataire français et l'euro nerveux.
Selon les sondages de sortie des urnes, le Rassemblement national (RN) de Marine Le Pen a obtenu environ 34 % des voix, devançant largement ses rivaux de gauche et de centre. Mais les chances du RN eurosceptique et anti-immigration de remporter le pouvoir la semaine prochaine dépendront des accords politiques conclus par ses rivaux au cours des prochains jours.
L'attention se porte désormais sur le second tour du 7 juillet, qui dépendra de la manière dont les partis décideront d'unir leurs forces dans chacune des 577 circonscriptions françaises pour le second tour, et qui pourrait encore aboutir à une majorité pour le RN.
"Les investisseurs craignent que si le RN remporte la majorité, la France n'entre en conflit avec l'UE, ce qui pourrait perturber fortement les marchés européens et l'euro", a déclaré Vasu Menon, directeur général de la stratégie d'investissement chez OCBC.
En Asie, l'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon est resté stable au début du second semestre de l'année, après avoir augmenté de 7 % jusqu'à présent en 2024.
PLEINS FEUX SUR LA RÉSERVE FÉDÉRALE
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté avant les données PMI manufacturières, l'accent étant également mis sur les chiffres du marché du travail américain plus tard dans la semaine qui seront analysés pour trouver des indices sur la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale.
Les projecteurs restent braqués sur la question de savoir si et quand la Fed commencera à réduire ses taux, suite aux données de vendredi montrant que l'inflation mensuelle américaine est restée inchangée en mai.
Au cours des 12 mois précédant mai, l'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % après avoir progressé de 2,7 % en avril. Les chiffres de l'inflation du mois dernier étaient conformes aux attentes des économistes, mais ils restent supérieurs à l'objectif d'inflation de 2 % fixé par la Fed.
Néanmoins, les marchés s'accrochent aux attentes d'au moins deux baisses de taux de la Fed cette année, une baisse en septembre étant considérée comme probable à 63 %, selon l'outil FedWatch du CME.
Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur le compte rendu de la réunion de juin de la Fed, qui offrira davantage d'indices sur la pensée de la banque centrale avant que les projecteurs ne se tournent vers les données relatives à la masse salariale vendredi. En juin, la Fed ne prévoyait qu'une seule baisse de taux en 2024.
Parmi les devises, le yen s'est légèrement affaibli à 161,06 pour un dollar après avoir dérapé à 161,27 vendredi, son niveau le plus faible depuis la fin de l'année 1986, gardant les traders à l'affût de signes d'intervention des autorités japonaises.
Une enquête trimestrielle de la banque centrale a montré lundi que le climat des affaires dans le secteur des services japonais s'est dégradé en juin, tandis qu'une rare révision à la baisse imprévue des données du PIB du pays a également montré que l'économie s'est contractée plus que prévu au cours du premier trimestre.
Dans les matières premières, les prix du pétrole ont légèrement augmenté, avec des contrats à terme sur le Brent en hausse de 0,6 % à 85,51 $ le baril et des contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate en hausse de 0,54 % à 81,97 $.
