Les prix du pétrole sont repartis à la baisse après avoir grimpé en flèche à la suite de nouvelles frappes américaines contre des factions alliées à l'Iran en Irak, en Syrie et au Yémen, alors que l'abondance de l'offre a tempéré les craintes de tensions croissantes au Moyen-Orient.
L'indice MSCI des actions mondiales a baissé de 0,1 %, tandis qu'en Europe, les bourses d'Allemagne et de France ont baissé de 0,1 % et de 0,2 %, et le FTSE de Londres a augmenté de 0,25 %, laissant l'indice plus large inchangé.
"Le fait que nous ayons dépassé le pic des taux d'intérêt a généralement été perçu comme une bonne chose et les bénéfices des entreprises dans l'ensemble se maintiennent", a déclaré Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, ajoutant que les vraies difficultés concernaient davantage les actions à petite capitalisation.
Normalement, cela devrait être un signal d'alarme pour un ralentissement économique, mais Mould a déclaré que cela était peut-être dû à une situation plus nuancée pour ces actions avec des problèmes de liquidité, des fonctions de gestion de trésorerie moins sophistiquées, la disponibilité de la recherche et la sensibilité aux taux.
"Il s'agit certainement d'une tendance à surveiller", a-t-il ajouté.
Les actions des petites capitalisations en Asie ont chuté lundi, le sentiment des investisseurs restant au plus bas en raison de l'absence de soutien politique et de mesures de relance de grande ampleur pour la Chine.
L'indice des petites capitalisations S&P China CSI 1000 a chuté de plus de 6 %, clôturant à son plus bas niveau depuis trois ans.
L'autorité chinoise de régulation des marchés financiers s'est engagée à prévenir les fluctuations anormales du marché dimanche, mais n'a pas annoncé de mesures spécifiques.
"Nous avons besoin de voir un peu plus que cela", a déclaré Rob Carnell, responsable de la recherche Asie-Pacifique chez ING, ajoutant qu'il était probable que d'autres mesures fragmentaires soient en cours d'élaboration.
L'indice chinois des valeurs vedettes a clôturé en hausse d'environ 0,7 % lundi, après avoir chuté de 2 % en début de séance et touché son plus bas niveau depuis cinq ans la semaine dernière. L'indice Hang Seng de Hong Kong a terminé en baisse d'environ 0,2 %
Les investisseurs soutenus par l'État - surnommés "l'équipe nationale" - ont intensifié l'achat de fonds de valeurs sûres pour soutenir le marché au cours des dernières semaines, mais n'ont pas réussi jusqu'à présent à enrayer l'effondrement.
FOCUS FED
Les marchés mondiaux se sont concentrés sur le calendrier de la première baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, après qu'une série de données économiques solides et la résistance des banquiers centraux ont conduit les investisseurs à réduire leurs paris sur une baisse des taux.
Les marchés évaluent actuellement à 80 % la probabilité que la Fed maintienne ses taux en mars, contre 33 % au début de l'année, selon l'outil FedWatch du CME. Les traders évaluent à un peu moins de 120 points de base la baisse totale des taux cette année, contre environ 144 points de base la semaine dernière.
Les données de vendredi ont montré que la croissance de l'emploi aux États-Unis s'est accélérée en janvier et que les salaires ont augmenté le plus en près de deux ans, des signes de force persistante sur le marché du travail qui encouragent la Fed à commencer l'assouplissement plus tard que tôt.
"Je pense que la Fed pourrait s'inquiéter du lien entre les salaires rigides et les impressions d'inflation futures", a déclaré Ben Bennett, stratège d'investissement APAC pour Legal and General Investment Management. "L'activité économique sous-jacente a également été robuste, je pense donc que la Fed pourrait revenir à un mode attentiste.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré dans une interview à l'émission d'information "60 Minutes" de CBS dimanche que la banque centrale américaine peut être "prudente" en décidant quand réduire les taux, avec une économie forte donnant aux banquiers centraux le temps de construire la confiance que l'inflation va continuer à baisser.
La bonne tenue de l'emploi a fait grimper les rendements des bons du Trésor, le rendement des bons du Trésor à 10 ans s'établissant à environ 4,09 %.
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six grandes devises, a atteint un nouveau sommet en douze semaines, à 104,29.
Le brut américain a perdu 41 cents à 71,87 dollars le baril et le Brent était à 77,02 dollars, en baisse de 31 cents pour la journée, l'offre excédentaire et la faible demande l'emportant sur l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
