Après deux semaines de hausse, l'indice MSCI des actions mondiales a augmenté de 0,2 % et les prix des contrats à terme ont indiqué une ouverture sans changement pour l'indice de référence de Wall Street, le S&P 500.
L'indice a gagné près de 5 % depuis le début du mois, après qu'une vague d'aversion au risque en octobre, provoquée par le déclenchement de la guerre entre Israël et le Hamas, a été apaisée par les paris selon lesquels les principales banques centrales ont mis fin à leur longue série de hausses des taux d'intérêt.
Toutefois, la semaine à venir est riche en événements à risque pour le marché, les chiffres de l'inflation et des ventes au détail aux États-Unis, respectivement mardi et mercredi, étant les plus susceptibles de modifier le discours économique.
"La dynamique aux États-Unis est toujours robuste et l'inflation pourrait persister", ont déclaré les stratèges de Barclays dans une note aux clients, mettant en garde contre une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale.
Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que l'inflation globale des prix à la consommation aux États-Unis ralentisse à 3,3 % en octobre, contre 3,7 % le mois précédent, bien que le taux d'inflation de base, qui exclut les composantes volatiles, soit considéré comme inchangé.
"Bien qu'une poursuite du rallye (des actions) jusqu'à la fin de l'année soit tout à fait possible, elle pourrait être atténuée par un sentiment baissier sur les actions, alimenté par des risques géopolitiques et financiers accrus", a également averti la maison de recherche BCA dans une note adressée à ses clients lundi.
Cette combinaison d'inquiétudes concernant la hausse des taux d'intérêt et d'aversion pour le risque a permis au dollar d'atteindre son plus haut niveau en un an par rapport au yen lundi.
Les rendements du Trésor à 10 ans, qui augmentent lorsque les prix baissent, ont également atteint leur plus haut niveau en une semaine, à 4,668 %, au début de la séance de lundi, les inquiétudes concernant l'inflation ayant réduit l'attrait des instruments de dette à taux d'intérêt fixe. Ce rendement est retombé à 4,632 % en début de matinée aux États-Unis.
Le dollar a atteint 151,78 yens lundi pour la première fois depuis la mi-octobre de l'année dernière, et se situait toujours à 151,70 près de ces sommets à 0930 GMT. L'indice du dollar, qui suit la devise américaine par rapport à six autres, a augmenté de 0,1 % à 105,9, non loin de son plus haut niveau depuis le début de l'année atteint le 3 octobre.
Le stratège de Nomura Securities, Naka Matsuzawa, a déclaré que les actions mondiales étaient maintenant probablement proches d'un sommet.
"Jusqu'à présent, le marché a pris les mauvaises nouvelles économiques comme de bonnes nouvelles, car cela signifierait une pause dans les hausses de taux de la Fed", a-t-il déclaré.
"Mais aujourd'hui, le marché des bons du Trésor a déjà intégré cette pause, de sorte qu'il n'y a plus beaucoup de marge de manœuvre pour que les rendements des bons du Trésor baissent encore", ce qui a pour effet de supprimer le soutien au marché boursier. "En bref, je ne pense pas que la hausse des marchés boursiers va se poursuivre.
Pour ajouter aux tensions à court terme sur les marchés, le président américain Joe Biden et le dirigeant chinois Xi Jinping se rencontreront cette semaine en marge d'un sommet de la Coopération économique pour l'Asie-Pacifique (APEC) à San Francisco.
Les prix du pétrole brut ont également baissé, les inquiétudes concernant la demande l'emportant sur celles concernant l'offre, avant les données chinoises sur les ventes au détail qui seront publiées plus tard dans la semaine et qui pourraient assombrir des perspectives déjà assombries par le déclin de l'activité industrielle dans la deuxième plus grande économie du monde.
Les prix à terme du pétrole Brent pour janvier et du pétrole West Texas Intermediate (WTI) pour décembre ont légèrement baissé, tous deux d'environ 5 cents à 81,37 dollars et 77,13 dollars le baril.
Les deux indices de référence ont gagné près de 2 % vendredi, l'Irak ayant exprimé son soutien aux réductions de pétrole de l'OPEP+.
