Le rendement des obligations allemandes à 10 ans, l'indice de référence de la zone euro, a baissé de 6 points de base (pb) à 2,549 %, alors qu'il était à son plus haut niveau depuis trois semaines. Les rendements évoluent inversement aux prix.
La jauge de l'activité non manufacturière de l'Institute for Supply Management a chuté à son plus bas niveau depuis mai 2020, avec une mesure des nouvelles commandes en chute libre. Des données séparées ont montré que les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis ont augmenté la semaine dernière, signe d'un ralentissement du marché du travail.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans, qui donne le ton pour les coûts d'emprunt dans le monde entier, a diminué de 9 points de base pour atteindre 4,343 %.
Les rendements à court terme ont moins baissé, ce qui s'explique par le fait qu'ils ont moins augmenté que les rendements à long terme - qui ont été influencés par la politique américaine et européenne - au cours des derniers jours.
Le rendement des obligations allemandes à 2 ans, qui est sensible aux attentes concernant les taux d'intérêt de la Banque centrale européenne (BCE), était en baisse de 1 pb à 2,899 %.
Ailleurs, la prime de risque exigée par les investisseurs pour détenir la dette française s'est réduite mercredi, alors que la perspective que le Rassemblement national (RN) obtienne une majorité au Parlement français s'est amoindrie, les candidats anti-RN ayant coordonné une série de retraits pour tenter de faire barrage à l'extrême droite.
Plus de 200 candidats de l'Alliance de gauche et du parti du président Emmanuel Macron ont confirmé qu'ils se retireraient du second tour de l'élection de dimanche, appelant les électeurs à choisir le candidat le mieux placé pour battre le rival local du RN.
"Cette stratégie limiterait considérablement les chances de Mme Le Pen de remporter une majorité absolue", a déclaré Mohit Kumar, économiste en chef de Jefferies pour l'Europe, dans une note, en faisant référence à la dirigeante du RN, Marine Le Pen.
"L'extrême droite et l'extrême gauche n'étant pas en mesure d'avoir le nombre nécessaire pour mettre en œuvre des politiques extrêmes, ce scénario devrait être positif à court terme pour les marchés."
Le rendement des obligations françaises à 10 ans a baissé de 8 points de base à 3,253 %.
L'écart entre les rendements des obligations souveraines françaises et allemandes à 10 ans - une mesure de la prime exigée par les investisseurs pour le risque supplémentaire lié à la détention d'obligations françaises - s'est resserré à 67,8 points de base, son niveau le plus bas depuis le 13 juin. Il était de 71 points de base en dernier lieu.
L'écart a atteint 85 points de base vendredi, son niveau le plus élevé depuis 2012, et bien qu'il ait diminué après le premier tour des élections françaises, il reste plus de 20 points de base plus élevé qu'avant que M. Macron ne déclenche les élections le 9 juin. (Reportage de Harry Robertson et Samuel Indyk ; Rédaction de David Holmes et Bernadette Baum)
