L'IBEX 35 a ouvert en baisse de 1 % vendredi et se situait légèrement en dessous de 11 200 points pour la première fois depuis la mi-mai, la perspective que les taux d'intérêt terminent l'année à des niveaux plus élevés que ceux prévus par le marché ayant pris de l'importance.

Le refroidissement des paris sur la réduction du coût de la dette s'est accentué au cours des dernières heures après la publication d'indicateurs qui ont renforcé la perception de la vigueur des économies européenne et américaine.

"La hausse des salaires et la solidité des indices PMI (en particulier aux États-Unis) ne justifient pas une baisse des taux à court terme de la part des banques centrales, à l'exception de celle que le marché a escomptée de la part de la BCE le 6 juin", a déclaré Bankinter dans un rapport quotidien destiné à ses clients.

Selon les contrats à terme sur les taux d'intérêt de l'outil IRPR de LSEG, les marchés s'attendent actuellement à un total de 41 points de base de baisse des taux cette année, soit un peu moins de deux baisses de 0,25 point de base. À la mi-mai, les marchés s'attendaient à des réductions d'un peu plus de 50 points de base pour l'ensemble de l'année.

L'IRPR calcule maintenant une probabilité de 53 % pour que la première baisse de taux ait lieu en septembre - contre 70 % à la fin de la semaine dernière.

Les espoirs d'un horizon de prix de l'argent plus bas ont également été modérés en Europe, où la Danske Bank a déclaré vendredi qu'elle s'attendait désormais à ce que la Banque centrale européenne ne réduise les taux d'intérêt que deux fois cette année, et non trois, ce qui constitue la première révision des prévisions de la banque depuis plus d'un an.

Les analystes de Bankinter soulignent que, dans tous les cas, l'attention se déplace vers la semaine prochaine, lorsque le PIB américain du premier trimestre (jeudi) "sera probablement révisé à la baisse (+1,2 % contre +1,6 % pour les prévisions), ce qui serait plutôt bon pour les actions et les obligations, et que l'inflation européenne (vendredi) se redressera (+2,6 % contre +2,4 %), ce qui influencerait dans la direction opposée, refroidissant l'attente (très ferme à ce stade, d'ailleurs) d'une baisse des taux de la BCE le 6 juin".

La semaine prochaine, le déflateur des prix à la consommation aux États-Unis (vendredi 31 mai) suscitera également de l'intérêt, tandis que ce vendredi, les seuls communiqués importants proviendront des États-Unis, à savoir les commandes de biens durables et la confiance des consommateurs de l'Université du Michigan.

Les analystes de Sabadell ont également attribué la baisse de vendredi à des prises de bénéfices dans le secteur de la technologie, après le rallye inspiré par les résultats de Nvidia, et le rebond des rendements obligataires en raison de l'abandon des réductions de taux d'intérêt.

A 07h15 GMT vendredi, l'indice de référence espagnol IBEX 35 était en baisse de 139,50 points, soit 1,23%, à 11 171,60 points, son plus bas niveau depuis le 13 mai, tandis que l'indice FTSE Eurofirst 300 des grandes valeurs européennes était en baisse de 0,83%.

Sur l'ensemble de la semaine, l'IBEX 35 a baissé de 1,38 %.

Dans le secteur bancaire, Santander a perdu 1,60 %, BBVA 1,21 %, Caixabank 1,06 %, Sabadell 0,60 %, Bankinter 1,56 % et Unicaja Banco 1,56 %.

Parmi les grandes valeurs non financières, Telefónica a perdu 0,96 %, Inditex 0,54 %, Iberdrola 1,28 %, Cellnex 1,79 % et la compagnie pétrolière Repsol 0,80 %.

Acciona a chuté de 7,05 %, après avoir réduit ses prévisions de bénéfice brut d'exploitation pour cette année, et Sacyr, qui a annoncé une augmentation de capital, a chuté de près de 7 %.

(Information de Tomás Cobos ; édité par Javi West Larrañaga)