S&P 500 
La progression de l'indice S&P 500, qui a enregistré lundi une deuxième clôture record consécutive, a été alimentée en partie par la hausse des fabricants de puces et d'autres actions technologiques de premier plan dans un contexte d'optimisme à l'égard de l'intelligence artificielle.
Le S&P 500 a progressé de 24 % en 2023, tandis que le Nasdaq, à forte composante technologique, a gagné 43 %.
Les bénéfices du quatrième trimestre pour l'ensemble des sociétés du S&P 500 devraient avoir augmenté de 4,5 % par rapport à l'année précédente, selon les données du LSEG vendredi, avec une hausse des bénéfices de 49 % en glissement annuel attendue dans le secteur des services de communication de l'indice, une hausse de 17 % attendue dans le secteur des technologies de l'information et une hausse de 23 % attendue dans le secteur de la consommation discrétionnaire.
Les stratèges ont déclaré que les résultats du groupe des "7 Magnifiques", composé de sociétés à forte capitalisation - Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Nvidia, Meta Platforms, et Tesla, ainsi que d'autres grandes sociétés liées à la technologie, seront déterminants pour les perspectives des bénéfices et du marché cette année.
"Étant donné que la hausse du marché était centrée sur les grandes entreprises technologiques, on attend beaucoup d'elles", a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef chez LPL Financial à Charlotte, en Caroline du Nord.
Les valorisations sont "riches à tous points de vue", a-t-elle ajouté. Le S&P 500 se négocie à 19,7 fois les bénéfices prévisionnels à 12 mois, bien au-dessus de sa moyenne à long terme de 15,6 fois, d'après les données de LSEG Datastream.
Les analystes s'attendent à ce que les bénéfices du S&P 500 augmentent de 11 % en 2024, après une hausse de seulement 2,8 % en 2023, selon les données de LSEG.
Le marché dans son ensemble ayant déjà atteint des niveaux record, il pourrait avoir du mal à se redresser à partir de maintenant, a écrit Lisa Shalett, directrice des investissements et responsable du bureau d'investissement mondial chez Morgan Stanley Wealth Management, dans une note datée de lundi.
"Avec des multiples prévisionnels qui atteignent déjà des sommets historiques et des prévisions de bénéfices ambitieuses pour les 12 mois à venir, les gains du marché des actions pourraient s'arrêter en 2024, car de meilleurs bénéfices sont confrontés à des multiples de valorisation plus faibles, caractéristiques d'un environnement de milieu de cycle ou d'atterrissage en douceur", a-t-elle écrit.
LES FABRICANTS DE PUCES EN LIGNE DE MIRE
La hausse de Wall Street a également été favorisée par les prévisions de réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale dans les mois à venir, ce qui se traduirait par une baisse des coûts pour les entreprises et les consommateurs. Cela a tendance à aider les entreprises technologiques qui n'ont pas de longs antécédents en matière de bénéfices.
Les fabricants de puces pourraient être au centre de la saison des résultats, le groupe s'étant redressé après que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company , le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, a déclaré la semaine dernière qu'il voyait une forte demande pour les puces haut de gamme utilisées dans l'intelligence artificielle.
L'indice des semi-conducteurs, qui a fait un bond de 65 % l'année dernière, a également atteint des sommets récemment.
Cette semaine, les résultats de Netflix sont attendus mardi en fin de journée, ceux de Tesla mercredi et ceux du fabricant de puces Intel jeudi.
La semaine prochaine, les résultats de Microsoft et d'Alphabet sont attendus le 30 janvier, tandis que ceux d'Apple, de Meta Platforms et d'Amazon.com sont attendus le 1er février. Nvidia, le fabricant de puces le plus précieux au monde, devrait présenter ses résultats plus tard en février.
Le 8 janvier, Nvidia, considéré comme le principal fournisseur de processeurs utilisés dans l'informatique de l'IA, a dévoilé de nouveaux processeurs graphiques de bureau tirant parti de l'IA. Son action a atteint des niveaux record et a augmenté de plus de 20 % depuis le début de l'année.
Selon S&P Dow Jones Indices, les 7 Magnificent 7 ont représenté environ 62 % du rendement total de l'indice S&P 500 en 2023.
Malgré ces gains importants, l'optimisme à l'égard des valeurs technologiques et de l'intelligence artificielle reste fort, selon certains investisseurs.
"Les valeurs technologiques continuent de propulser le marché à des niveaux qui semblent susciter encore plus d'intérêt", a déclaré Rick Meckler, associé chez Cherry Lane Investments à New Vernon, dans le New Jersey. (Reportage de Caroline Valetkevitch ; rédaction d'Alden Bentley et de Muralikumar Anantharaman)
