ADVINI : Invest Securities reste à achat, réduit sa cible
Le 27 septembre 2023 à 11:28
Partager
Tout en réduisant son objectif de cours de 26,4 à 25 euros sur AdVini, Invest Securities réitère son opinion 'achat', 'avec une valorisation actuelle (et des résultats instantanés) qui ne reflètent que très partiellement la valeur réelle' du groupe de vins, selon lui.
Si les résultats du premier semestre constituent un point bas, le bureau d'études avance que la hausse des prix et l'inflation des coûts devraient progressivement s'inverser, devant permettre une nette amélioration des résultats sur la deuxième partie de l'année.
'Au-delà, la volonté du management de rationaliser sa structure de coûts et d'accélérer la premiumisation de son offre doivent permettre à moyen et long terme de mieux monétiser les investissements réalisés depuis 20 ans', poursuit l'analyste.
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
AdVini est spécialisé dans la production, l'élevage et le négoce de vins haut de gamme. Le CA par activité se répartit comme suit :
- production et négoce de vins (95,5%) : vins originaires notamment de la région du Languedoc-Roussillon, de Chablis, du Chili et de l'Afrique du Sud. La commercialisation des produits est assurée auprès des distributeurs traditionnels (cafés, hôtels, restaurants, grossistes, cavistes), des boutiques exemptées de taxes et de la grande distribution ;
- prestations de services (4,5%) : prestations de mise en bouteille, d'impression d'étiquettes, etc.
56,3% du CA est réalisé en France.