Finances Direcional Engenharia S.A.

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Développement et opérations immobilières

Temps Différé Sao Paulo Autres places de cotation 17:25:25 10/06/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
26,13 ^BRL	+16,34 %		+4,77 %	+16,70 %

10/05	Transcript : Direcional Engenharia S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 10, 2024
10/05	Direcional Engenharia S.A. présente ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2024	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	2 217	1 943	1 843	2 330	3 867	4 546	-	-
Valeur Entreprise ¹	2 319	2 099	2 035	2 515	3 862	4 874	4 944	5 155
PER	22,4 x	17,2 x	11,7 x	11,2 x	11 x	8,63 x	7,26 x	6,35 x
Rendement	3,33 %	6,19 %	5,43 %	7,48 %	2,1 %	3,39 %	6,9 %	12 %
Capitalisation / CA	1,52 x	1,29 x	1,04 x	1,08 x	1,64 x	1,38 x	1,1 x	1,01 x
Valeur Entreprise / CA	1,59 x	1,4 x	1,15 x	1,16 x	1,64 x	1,48 x	1,19 x	1,14 x
Valeur Entreprise / EBITDA	9,65 x	7,47 x	5,38 x	5,75 x	7,06 x	6,35 x	5,09 x	4,87 x
Valeur Entreprise / FCF	10,4 x	7,67 x	22,8 x	13,9 x	-21,7 x	-42,4 x	-19,9 x	11,3 x
FCF Yield	9,65 %	13 %	4,39 %	7,2 %	-4,61 %	-2,36 %	-5,04 %	8,85 %
Price to Book	1,77 x	1,57 x	1,46 x	1,75 x	1,98 x	2,09 x	1,84 x	1,46 x
Nbr de Titres (en Milliers)	147 806	148 400	145 006	148 985	172 694	173 260	-	-
Cours de référence ²	15,00	13,09	12,71	15,64	22,39	26,24	26,24	26,24
Date de publication	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	1 458	1 501	1 776	2 163	2 355	3 294	4 140	4 522
EBITDA ¹	240,2	281,1	378,2	437,7	547	767,1	971,2	1 058
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	204,3	239,6	326,9	384,3	486,3	687,2	867,8	944,5
Marge d'exploitation	14,01 %	15,97 %	18,4 %	17,77 %	20,65 %	20,86 %	20,96 %	20,89 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	153,8	181,2	244,3	322,4	436,9	684,6	777,4	906,6
Résultat net ¹	100,5	113,1	159,5	208,8	331,6	533,8	642,6	716,8
Marge nette	6,89 %	7,53 %	8,98 %	9,66 %	14,08 %	16,21 %	15,52 %	15,85 %
BNA ²	0,6700	0,7600	1,090	1,400	2,030	3,042	3,615	4,131
Free Cash Flow ¹	223,7	273,7	89,42	181	-178,1	-115	-249	456
Marge FCF	15,34 %	18,24 %	5,03 %	8,37 %	-7,56 %	-3,49 %	-6,01 %	10,08 %
FCF Conversion (EBITDA)	93,14 %	97,37 %	23,64 %	41,35 %	-	-	-	43,11 %
FCF Conversion (Résultat net)	222,68 %	242,03 %	56,06 %	86,67 %	-	-	-	63,62 %
Dividende / Action ²	0,5000	0,8100	0,6900	1,170	0,4700	0,8904	1,810	3,146
Date de publication	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Chiffre d'affaires ¹	487	468,1	586,1	574,4	534	557,3	605,4	557,7	634,8	669,4	799	885,1	907,3	1 024	982,7
EBITDA ¹	109,8	97,03	118,9	107,8	113,8	121	134,2	139,6	152,2	164,5	188,4	202,4	206,3	238,9	221,9
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	96,1	82,85	105,3	95,01	101	107,5	117,1	123	138,9	148,4	160,7	200,4	204,4	225,2	197,7
Marge d'exploitation	19,73 %	17,7 %	17,96 %	16,54 %	18,91 %	19,29 %	19,34 %	22,06 %	21,88 %	22,17 %	20,11 %	22,64 %	22,53 %	21,99 %	20,12 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	-	-	-	-	-	83,6	128,3	96,97	128	181,4	143,6	161,1	172,2	201,6	188,9
Résultat net ¹	44,53	27,43	55,14	63,26	76,88	58,75	104,4	68,76	99,61	150,3	132,5	141,2	143	164,2	153,8
Marge nette	9,14 %	5,86 %	9,41 %	11,01 %	14,4 %	10,54 %	17,25 %	12,33 %	15,69 %	22,45 %	16,58 %	15,95 %	15,76 %	16,04 %	15,65 %
BNA ²	0,3100	0,1800	0,2800	0,4200	0,5200	0,3900	0,6900	0,4300	0,5700	0,8700	0,7653	0,8142	0,8279	0,9511	0,8907
Dividende / Action ²	-	-	-	-	-	-	-	-	0,4700	-	1,826	-	-	-	2,988
Date de publication	14/03/22	05/05/22	08/08/22	07/11/22	13/03/23	08/05/23	07/08/23	07/11/23	11/03/24	09/05/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	102	157	192	185	-	327	398	609
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	4,13	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	0,4233 x	0,5584 x	0,5083 x	0,4227 x	-	0,4269 x	0,4097 x	0,5756 x
Free Cash Flow ¹	224	274	89,4	181	-178	-115	-249	456
ROE (RN / Capitaux Propres)	7,91 %	9,11 %	11 %	16 %	13 %	25,8 %	27,3 %	22,5 %
ROA (RN / Total Actif)	2,16 %	2,32 %	3,08 %	3,42 %	4,72 %	7,03 %	7,67 %	7,63 %
Total Actifs ¹	4 653	4 878	5 182	6 107	7 031	7 597	8 376	9 394
Actif net par Action ²	8,500	8,360	8,710	8,930	11,30	12,50	14,20	18,00
Cash Flow Par Action ²	1,610	1,920	0,7100	1,470	-1,050	0,0600	0,2300	-
Capex ¹	16,8	11,7	14,2	39,4	24,1	103	105	164
Capex / CA	1,15 %	0,78 %	0,8 %	1,82 %	1,02 %	3,12 %	2,53 %	3,63 %
Date de publication	09/03/20	15/03/21	14/03/22	13/03/23	11/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Direcional Engenharia S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACHETER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

26,24 BRL

Objectif de cours Moyen

29,73 BRL

Ecart / Objectif Moyen

+13,29 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Développement de l'immobilier résidentiel

	Varia. 1 janv.	Capi.
DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	+16,70 %	863 M
VONOVIA SE	-6,55 %	23,73 Md
CHINA VANKE CO., LTD.	-21,89 %	12,48 Md
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,15 %	11,02 Md
DEUTSCHE WOHNEN SE	-26,07 %	7,59 Md
VINHOMES	-9,95 %	6,68 Md
VINGROUP	-2,58 %	6,37 Md
LEG IMMOBILIEN SE	-2,90 %	6,13 Md
BRIGADE ENTERPRISES LIMITED	+53,53 %	3,85 Md
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	+1,99 %	3,84 Md

Développement de l'immobilier résidentiel