Tod's s'apprête à quitter la bourse de Milan après le succès de l'offre de L Catterton
Le 03 mai 2024 à 19:51
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L Catterton, une société de capital-investissement soutenue par le groupe de luxe français LVMH, a déclaré vendredi qu'elle avait réussi à obtenir suffisamment d'actions du fabricant de chaussures de luxe Tod's pour le privatiser, en accord avec l'actionnaire principal du groupe italien, la famille Della Valle.
L Catterton a déclaré avoir obtenu 8.656.066 actions à la suite de son offre sur la société italienne, ce qui porte sa participation, avec celle des Della Valle et de LVMH, au-dessus du seuil de 90% nécessaire pour retirer le groupe de la cote.
La période d'offre se terminera le 8 mai.
Outre la marque éponyme, célèbre pour ses mocassins Gommino, Tod's possède également la marque de chaussures Roger Vivier, ainsi que les marques Fay et Hogan.
POURQUOI C'EST IMPORTANT
Tod's quitte la bourse de Milan après 24 ans d'existence.
La privatisation permettra aux nouveaux propriétaires d'essayer de faire revivre leurs marques à l'abri de l'attention constante des investisseurs en bourse.
PAR LES CHIFFRES
En février, L Catterton a annoncé son offre d'achat de 36 % du fabricant de chaussures de luxe à 43 euros par action, ce qui valorise Tod's à un peu plus de 1,4 milliard d'euros, et de le privatiser en accord avec la famille fondatrice.
Le PDG et fondateur de la société, Diego Della Valle, offre une participation de 10,45 % dans Tod's, tout en conservant 54 % avec son frère Andrea.
LVMH conservera sa participation de 10 % et L Catterton détiendra le reste du capital de Tod's.
CONTEXTE
La famille Della Valle avait déjà tenté de privatiser le groupe en 2022, mais n'avait pas réussi à obtenir un soutien suffisant pour que l'opération soit menée à bien.
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE est le leader mondial des produits de luxe. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- articles de mode et de maroquinerie (48,9%) : marques Louis Vuitton, Kenzo, Celine, Fendi, Marc Jacobs, Givenchy, etc. ;
- montres et bijoux (12,7%) : marques Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, Fred, Tiffany, etc. ;
- parfums et produits cosmétiques (9,6%) : parfums (marques Christian Dior, Guerlain, Loewe, Kenzo, etc.), produits de maquillage (Make Up For Ever, Guerlain, Acqua di Parma, etc.), etc. ;
- vins et spiritueux (7,7%) : champagnes (marques Moët & Chandon, Mercier, Veuve Clicquot Ponsardin, Dom Pérignon, etc. ; n° 1 mondial), vins (Cape Mentelle, Château D'Yquem, etc.), cognacs (notamment Hennessy ; n° 1 mondial), whisky (notamment Glenmorangie), etc.
Le solde du CA (21%) concerne essentiellement une activité de distribution sélective assurée au travers des chaînes Sephora, DFS et des grands magasins Le Bon Marché et La Samaritaine.
A fin 2023, la commercialisation des produits est assurée au travers d'un réseau de 6 097 magasins dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (7,9%), Europe (16,4%), Japon (7,3%), Asie (30,8%), Etats-Unis (25,3%) et autres (12,3%).