WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED

Finances Wharf Real Estate Investment Company Limited

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1997

KYG9593A1040

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Hong Kong S.E. Autres places de cotation 10:08:05 31/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
22,65 ^HKD	-3,21 %		-10,65 %	-14,20 %

30/05	WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED : Jefferies & Co. n'est plus à l'achat	ZM
07/03	Wharf REIC renoue avec les bénéfices en 2023 grâce à une hausse de 7 % de son chiffre d'affaires ; le BPA est inférieur aux estimations ; les actions bondissent de 4 %.	MT

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	144 373	122 512	120 235	138 148	80 156	68 771	-	-
Valeur Entreprise ¹	189 929	177 155	167 769	183 297	116 456	102 095	99 411	96 639
PER	36,9 x	-15,6 x	27,3 x	-15,6 x	16,8 x	10,2 x	9,55 x	9,01 x
Rendement	4,27 %	3,64 %	3,31 %	2,88 %	4,85 %	6,3 %	6,8 %	7,24 %
Capitalisation / CA	9 x	7,9 x	7,49 x	11,1 x	6,02 x	5,02 x	4,87 x	4,73 x
Valeur Entreprise / CA	11,8 x	11,4 x	10,5 x	14,7 x	8,75 x	7,45 x	7,04 x	6,64 x
Valeur Entreprise / EBITDA	14,6 x	17,3 x	17,9 x	20,1 x	11,4 x	9,72 x	9,13 x	8,55 x
Valeur Entreprise / FCF	34,4 x	39,7 x	22,1 x	28,3 x	20,3 x	13,1 x	13,3 x	12,4 x
FCF Yield	2,91 %	2,52 %	4,52 %	3,54 %	4,93 %	7,64 %	7,52 %	8,07 %
Price to Book	0,67 x	0,6 x	0,58 x	0,73 x	0,42 x	0,35 x	0,35 x	0,35 x
Nbr de Titres (en Milliers)	3 036 227	3 036 227	3 036 227	3 036 227	3 036 227	3 036 227	-	-
Cours de référence ²	47,55	40,35	39,60	45,50	26,40	22,65	22,65	22,65
Date de publication	05/03/20	04/03/21	03/03/22	07/03/23	07/03/24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	16 043	15 515	16 043	12 459	13 306	13 705	14 125	14 547
EBITDA ¹	13 001	10 267	9 394	9 121	10 239	10 500	10 883	11 297
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	12 711	9 973	9 064	8 841	9 993	10 196	10 542	10 910
Marge d'exploitation	79,23 %	64,28 %	56,5 %	70,96 %	75,1 %	74,39 %	74,64 %	74,99 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	5 952	-6 933	6 038	-7 575	5 782	8 197	8 875	9 132
Résultat net ¹	3 928	-7 854	4 391	-8 856	4 766	6 713	7 222	7 602
Marge nette	24,48 %	-50,62 %	27,37 %	-71,08 %	35,82 %	48,98 %	51,13 %	52,25 %
BNA ²	1,290	-2,590	1,450	-2,920	1,570	2,211	2,372	2,515
Free Cash Flow ¹	5 518	4 462	7 575	6 484	5 740	7 800	7 473	7 802
Marge FCF	34,4 %	28,76 %	47,22 %	52,04 %	43,14 %	56,91 %	52,91 %	53,63 %
FCF Conversion (EBITDA)	42,44 %	43,46 %	80,64 %	71,09 %	56,06 %	74,28 %	68,67 %	69,06 %
FCF Conversion (Résultat net)	140,48 %	-	172,51 %	-	120,44 %	116,18 %	103,48 %	102,63 %
Dividende / Action ²	2,030	1,470	1,310	1,310	1,280	1,427	1,541	1,639
Date de publication	05/03/20	04/03/21	03/03/22	07/03/23	07/03/24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Chiffre d'affaires ¹	7 545	6 775	8 740	7 485	8 558	6 210	6 249	6 473	6 833	7 020	7 020
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-	4 966	-	4 428	4 636	4 446	4 395	4 940	5 053	5 354	5 354
Marge d'exploitation	-	73,3 %	-	59,16 %	54,17 %	71,59 %	70,33 %	76,32 %	73,95 %	76,27 %	76,27 %
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-4 464	-	-	-	-	-	-	3 375	-	-
Résultat net	-	-4 454	-	-	-	-1 468	-	-	2 961	-	-
Marge nette	-	-65,74 %	-	-	-	-23,64 %	-	-	43,33 %	-	-
BNA ²	-1,010	-1,470	-1,120	0,9800	0,4700	-0,4800	-2,440	0,5900	0,9800	1,160	1,160
Dividende / Action	-	0,7800	-	-	-	-	-	-	0,6100	-	-
Date de publication	05/03/20	30/07/20	04/03/21	05/08/21	03/03/22	04/08/22	07/03/23	07/08/23	07/03/24	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	45 556	54 643	47 534	45 149	36 300	33 325	30 640	27 868
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	3,504 x	5,322 x	5,06 x	4,95 x	3,545 x	3,174 x	2,815 x	2,467 x
Free Cash Flow ¹	5 518	4 462	7 575	6 484	5 740	7 800	7 473	7 802
ROE (RN / Capitaux Propres)	4,5 %	3,55 %	3,17 %	3,12 %	3,15 %	3,55 %	3,81 %	3,87 %
ROA (RN / Total Actif)	3,47 %	2,66 %	2,37 %	2,34 %	2,4 %	2,97 %	3,12 %	3,24 %
Total Actifs ¹	113 297	-295 308	185 321	-378 268	198 443	226 365	231 257	234 856
Actif net par Action ²	71,20	67,40	67,90	62,70	63,10	63,80	64,70	65,50
Cash Flow Par Action ²	3,950	1,590	2,620	2,200	1,930	2,430	2,480	2,640
Capex ¹	6 505	362	393	204	125	888	671	771
Capex / CA	40,55 %	2,33 %	2,45 %	1,64 %	0,94 %	6,48 %	4,75 %	5,3 %
Date de publication	05/03/20	04/03/21	03/03/22	07/03/23	07/03/24	-	-	-

¹HKD en Millions²HKD

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Wharf Real Estate Investment Company Limited

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

B+

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

22,65 HKD

Objectif de cours Moyen

31,71 HKD

Ecart / Objectif Moyen

+40,01 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Autre développement et opérations immobilières

	Varia. 1 janv.	Capi.
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED	-14,20 %	8,79 Md
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-10,83 %	26,36 Md
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	+1,43 %	25,9 Md
DLF LIMITED	+12,29 %	24,19 Md
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+35,85 %	21,26 Md
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+7,12 %	20,63 Md
EMAAR PROPERTIES	-3,28 %	18,43 Md
POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO., LTD.	+3,23 %	16,74 Md
MACROTECH DEVELOPERS LIMITED	+34,62 %	16,42 Md
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	+1,04 %	15,04 Md

Autre développement et opérations immobilières