UBS maintient son conseil à l'achat sur le titre et relève son objectif de cours à 72 E (au lieu de 63 E) ce qui représente un potentiel de hausse de 13%.
' Les tendances du 4ème trimestre 2023 et de 2024 ont remis Moncler sur la bonne voie. La valorisation est inférieure à la moyenne historique par rapport à ses pairs malgré une dynamique de bénéfices supérieure à la moyenne ' indique UBS.
' La croissance du groupe au quatrième trimestre était de +16 % (contre +11 % pour l'estimation d'UBSe). Les ventes de la marque Moncler au quatrième trimestre se sont élevées à 1 077 millions d'euros (+5% par rapport à l'estimation d'UBSe), avec une croissance de +17% (UBS +11%). Les ventes de Stone Island au 4ème trimestre se sont élevées à 101 millions d'euros (+1% contre, -3% contre UBSe) ' indique le bureau d'analyses.
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Moncler S.p.A. est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de doudounes de luxe. En outre, le groupe propose des vêtements d'hiver (manteaux, pantalons, polos et pull-overs), des chaussures, des sacs et des accessoires (gants, chapeaux, écharpes et cols). Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail (78,3%) : détention, à fin 2023, d'un réseau de 350 points de vente répartis par enseigne entre Moncler (269) et Stone Island (81), implantés en Europe-Moyen Orient-Afrique (121), en Asie (178) et en Amérique (51) ;
- distribution en gros (21,7%) : détention d'un réseau de 72 points de vente répartis entre Moncler (57) et Stone Island (15).
La répartition géographique du CA (hors Stone Island) est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (35,4%), Asie (50,2%) et Amérique (14,4%).