TC Energy : Rapport aux Actionnaires Premier Trimestre — 2024

Rapport trimestriel aux actionnaires

TC Énergie présente de vigoureux résultats d'exploitation et résultats financiers pour le premier

trimestre de 2024

Progression d'un ensemble déterminé de priorités stratégiques afin de maximiser les rendements pour les actionnaires

CALGARY (Alberta) - Le 3 mai 2024 - Corporation TC Énergie (TSX, NYSE : TRP) (« TC Énergie » ou la « société ») a publié aujourd'hui ses résultats pour le premier trimestre. « Au cours du premier trimestre de 2024, nous avons dégagé une croissance sur douze mois de 11 % du BAIIA comparable1 ainsi qu'une progression d'environ 4 % du bénéfice sectoriel, grâce à la fiabilité et la disponibilité soutenues ainsi qu'à la performance exceptionnelle de nos actifs », a déclaré François Poirier, président et chef de la direction de TC Énergie. « Nos objectifs stratégiques déterminés pour 2024 visant l'optimisation de la valeur de nos actifs, la réalisation de projets et l'amélioration de la vigueur de notre bilan demeurent les mêmes au cours de ce nouvel exercice. »

Points saillants

(Tous les montants sont non audités et en dollars canadiens, à moins d'indication contraire.)

• Résultats financiers du premier trimestre de 2024 :
• • résultat comparable1 de 1,3 milliard de dollars, ou de 1,24 $ par action ordinaire, comparativement à 1,2 milliard de dollars, de 1,21 $ par action ordinaire, en 2023 et bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 1,2 milliard de dollars, ou de 1,16 $ par action ordinaire, comparativement à 1,3 milliard de dollars, ou 1,29 $ par action ordinaire, au premier trimestre de 2023;
  • BAIIA comparable de 3,1 milliards de dollars contre 2,8 milliards de dollars en 2023, et bénéfice sectoriel de 2,3 milliards de dollars, contre 2,2 milliards de dollars pour le premier trimestre de 2023.
• Confirmation des perspectives pour 2024 :
• • le BAIIA comparable devrait se situer entre 11,2 et 11,5 milliards de dollars2;
  • le résultat comparable par action ordinaire devrait être inférieur à celui de 20232 en raison de l'incidence nette de la hausse du bénéfice net attribuable aux participations sans contrôle, neutralisée en partie par l'augmentation du BAIIA comparable et l'accroissement de la provision pour les fonds utilisés pendant la construction ayant découlé de la hausse des dépenses en immobilisations à l'égard du projet de gazoduc Southeast Gateway;
  • les dépenses en immobilisations nettes devraient être de l'ordre de 8,0 à 8,5 milliards de dollars, après la prise en compte des participations sans contrôle.
• Nous avons fait progresser notre programme de sortie d'actifs de 3 milliards de dollars grâce à l'entente visant la vente de Portland Natural Gas Transmission System (« PNGTS »), pour un produit avant impôts attendu d'environ 1,1 milliard de dollars (0,8 milliard de dollars US), y compris la prise en charge par l'acquéreur de billets de premier rang de
  250 millions de dollars US en cours de PNGTS.
• Nous avons annoncé la vente des entités de Prince Rupert Gas Transmission (« PRGT ») à la nation Nisga'a et à Western LNG, ce qui illustre l'accent mis sur nos priorités stratégiques.
• Nous restons déterminés à maintenir entre 6 à 7 milliards de dollars nos dépenses en immobilisations nettes annuelles, en privilégiant le bas de cette fourchette, en 2025 et par la suite.

• Le BAIIA comparable, le résultat comparable et le résultat comparable par action ordinaire sont des mesures non conformes aux PCGR utilisées tout au
  long du présent communiqué de presse. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée aux termes des PCGR et pourraient, par conséquent, ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Le bénéfice sectoriel, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires et le bénéfice net par action ordinaire sont respectivement les mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables. Pour obtenir un complément d'information sur les mesures non conformes aux PCGR, il y a lieu de se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du présent communiqué de presse.
  2 Compte non tenu de l'incidence potentielle des ventes d'actifs et de la scission.

• Nous avons publié notre circulaire de sollicitation de procurations par la direction de 2024 visant notre assemblée annuelle et extraordinaire des actionnaires du 4 juin 2024, qui contient davantage de renseignements sur la scission des activités liées aux pipelines de liquides (la « scission ») et les transactions connexes.
• Nous avons reçu des décisions fiscales favorables de la part des autorités fiscales canadiennes et américaines à l'égard de la scission, et le principal conseiller en vote, Institutional Shareholder Services (« ISS ») a recommandé un vote en faveur de la scission.
• Le conseil d'administration de TC Énergie a nommé Sean O'Donnell pour succéder à Joel Hunter en tant que vice-président directeur et chef des finances, avec prise d'effet le 15 mai 2024.
• Nous avons déclaré un dividende trimestriel de 0,96 $ par action ordinaire pour le trimestre qui sera clos le 30 juin 2024.

• Les fonds provenant de l'exploitation comparables sont une mesure non conforme aux PCGR utilisée tout au long du présent communiqué de presse. Cette mesure n'a pas de signification normalisée aux termes des PCGR et pourrait, par conséquent, ne pas être comparable à des mesures semblables présentées par d'autres sociétés. Les rentrées nettes liées aux activités d'exploitation sont la mesure conforme aux PCGR la plus directement comparable. Se reporter à la rubrique « Situation financière - Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement » pour un

complément d'information.

1. Les dépenses d'investissement représentent les flux de trésorerie associés à nos dépenses en immobilisations, aux projets d'investissement en cours d'aménagement et aux apports aux participations comptabilisées à la valeur de consolidation. Se reporter à la note 4 « Informations sectorielles », de nos états financiers consolidés condensés pour un complément d'information.

Message du chef de la direction

Au cours du premier trimestre de 2024, TC Énergie a continué d'acheminer de l'énergie de façon sécuritaire et fiable partout en Amérique du Nord, tout en maximisant la valeur de ses actifs grâce à son excellence opérationnelle. Il en a découlé une croissance d'environ 11 % du BAIIA comparable en regard du premier trimestre de 2023 ainsi qu'une progression d'environ 4 % du bénéfice sectoriel sur douze mois. Au cours du reste de l'exercice, nous conserverons les mêmes priorités stratégiques. Nous chercherons à maximiser la valeur de nos actifs grâce à la sécurité et à l'excellence opérationnelle, nous continuerons à mettre l'accent sur la réalisation de projets et nous poursuivrons nos efforts de réduction de notre dette grâce à notre programme de sortie d'actifs et à la rationalisation de nos activités au moyen de mesures d'efficience. Nos activités n'entraînent pas de risques volumétriques ou liés aux prix des produits de base importants, et les niveaux d'utilisation élevés illustrent la demande soutenue pour nos services et l'importance à long terme de nos actifs.

Les points saillants en matière d'exploitation pour le premier trimestre de 2024 comprennent les éléments suivants :

• Les livraisons totales du réseau de NGTL se sont établies en moyenne à 15,3 Gpi3/j, en hausse de 0,7 Gpi3/j par rapport au premier trimestre de 2023.
• Le réseau de NGTL a établi un nouveau record de livraison quotidienne, soit de 17,3 Gpi3.
• Le secteur Gazoducs - États-Unis a généré des débits quotidiens moyens de 30 Gpi3/j au cours du premier trimestre de 2024, en hausse de 5 % par rapport au premier trimestre de 2023.
• Les livraisons du secteur Gazoducs - États-Unis aux centrales électriques ont représenté un record trimestriel avec un débit moyen de 2,9 Gpi3/j, en hausse d'environ 11 % sur douze mois.
• Le portefeuille global du secteur Gazoducs - États-Unis ainsi que certains actifs particuliers comprenant Columbia Gas, Columbia Gulf et Great Lakes Gas Transmission ont atteint des records absolus de livraison.
• Le débit du secteur Gazoducs - Mexique a augmenté de 13 % sur douze mois pour atteindre environ 3 Gpi3/j, grâce surtout à l'augmentation du débit du gazoduc Sur de Texas.
• La capacité disponible de Bruce Power a été de 92 %, ce qui est conforme aux perspectives de 2024, lesquelles prévoient une capacité disponible moyenne dans le bas de la fourchette des 90 %.
• Les centrales de cogénération ont atteint une capacité disponible de 98,7 %.
• Les larges écarts sur le pétrole brut ont entraîné une forte demande de capacité non visée par des engagements pour les services de transport de longue distance du réseau d'oléoducs Keystone.
• La fiabilité opérationnelle du réseau d'oléoducs Keystone a été de 96 % au cours du premier trimestre de 2024, ce qui, de pair avec la conjoncture favorable des marchés, a soutenu une hausse de 28 % du BAIIA comparable du secteur Pipelines de liquides par rapport au premier trimestre de 2023.

Nous continuons de réaliser des projets conformément au calendrier et au budget. En ce qui concerne notre projet de gazoduc Southeast Gateway au Mexique, l'installation en mer des canalisations est terminée à plus de 70 %. Nous avons également achevé trois points d'arrivée à terre et la construction des installations terrestres et des canalisations progresse bien. Après avoir terminé les travaux mécaniques du projet de gazoduc Coastal GasLink en avance sur notre cible de fin d'exercice 2023, nous avons entrepris les activités de remise en état postérieures à la construction, qui devraient se poursuivre tout au long de 2024. La mise en service commerciale du gazoduc Coastal Gaslink aura lieu une fois que les travaux de mise en service seront terminés à l'usine de LNG Canada et qu'un avis de LGN Canada aura été reçu. Des projets d'environ 7 milliards de dollars devraient être mis en service en 2024. Aux États-Unis, le projet d'électrification en Virginie de 0,1 milliard de dollars US a été mis en service en février 2024, conformément au calendrier et au budget. En mars 2024, le projet Gillis Access, un nouveau réseau de gazoducs de 68 km (42 miles) d'environ 0,3 milliard de dollars US qui raccorde la production de gaz naturel en provenance du carrefour Gillis vers les marchés en aval du sud-est de la Louisiane, a également été mis en service. Compte tenu des projets mis en service quant à notre réseau de NGTL, nous avons mis en service des projets d'environ 1 milliard de dollars depuis le début de l'exercice, ce qui dépasse largement les cibles. Les autres projets devant être mis en service au cours de l'exercice ont principalement trait à Coastal GasLink.

Au cours du trimestre, nous avons progressé vers l'atteinte de notre cible de sortie d'actifs de 3 milliards de dollars en concluant une entente visant la vente de PNGTS, pour un produit attendu d'environ 1,1 milliard de dollars avant impôts (0,8 milliard de dollars US), ce qui comprend la prise en charge par l'acquéreur de billets de premier rang de 250 millions de dollars US en cours de PNGTS. Cette transaction correspond à un multiple d'évaluation d'environ 11 fois le BAIIA comparable de 2023 et sa clôture est prévue pour le deuxième semestre de 2024, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles. En outre, nous avons annoncé la vente des entités de PRGT à la nation Nisga'a et à Western LNG. Cette transaction illustre l'engagement de TC Énergie envers la concrétisation de ses priorités d'affectation du capital en 2024, tout en soutenant l'aménagement continu d'infrastructures de gaz naturel essentielles. Elle souligne également notre engagement à respecter notre limite de dépenses en immobilisations nettes annuelles de 6 à 7 milliards de dollars, en privilégiant le bas de cette fourchette, en 2025 et par la suite. Nous progressons résolument dans la réalisation de notre objectif de renforcer notre bilan et d'atteindre notre cible de ratio dette-BAIIA3 de 4,75 fois d'ici la fin de 2024, soit la limite que nous respecterons par la suite.

La scission proposée des activités liées aux pipelines de liquides suit son cours. En prévision de notre assemblée annuelle et extraordinaire du 4 juin 2024, nous avons publié de notre circulaire de sollicitation de procurations par la direction de 2024 le 16 avril 2024, laquelle comprend davantage de détail sur la scission. Dans le cadre de la scission, les porteurs d'actions ordinaires de TC Énergie à la date de clôture des registres établie pour la scission recevront, en échange de chaque action de TC Énergie, une nouvelle action de TC Énergie et 0,2 action ordinaire de South Bow Corporation (« South Bow »). Les dividendes versés aux actionnaires, sur une base cumulée et pro forma, devraient demeurer entiers entre TC Énergie South Bow après la scission4.

South Bow prévoit aménager le projet de raccordement Blackrod. Ce projet d'environ 250 millions de dollars en Alberta comprend un pipeline de pétrole brut de 25 km (16 milles) et un tronçon latéral de gazoduc de 25 km (16 milles), ainsi que les installations connexes pour transporter le pétrole brut provenant du projet Blackrod d'International Petroleum jusqu'au réseau de pipelines Grand Rapids. South Bow devrait réaliser une croissance à long terme moyenne de son BAIIA comparable d'environ 2 % à 3 %, et le projet de raccordement Blackrod devrait contribuer à cette croissance. Ce n'est là qu'un exemple des façons dont la scission permettra à la nouvelle entité de mieux canaliser ses efforts et de saisir pleinement la valeur ajoutée offerte par l'éventail de possibilités propre à South Bow.

Le conseil d'administration et l'équipe de direction de TC Énergie sont convaincus que le projet de scission accroîtra la valeur à long terme pour les actionnaires de TC Énergie en créant deux sociétés d'infrastructures énergétiques de premier ordre très ciblées. Chaque société sera structurée de façon à offrir des propositions de valeur distinctes et aura la capacité de prospérer davantage de façon indépendante en mettant en œuvre des stratégies adaptées visant des clientèles distinctes et fondées sur des données fondamentales du marché.

• Le ratio dette-BAIIA est un ratio non conforme aux PCGR. Le montant ajusté de la dette et le BAIIA comparable ajusté sont des mesures conformes aux
  PCGR utilisées par calculer le ratio dette-BAIIA. Se reporter aux rubriques « Information prospective », « Mesures non conformes aux PCGR » et « Rapprochement » pour obtenir un complément d'information.
  4 Les dividendes sont laissée à l'appréciation du conseil d'administration de chaque société.

Téléconférence et webémission

Nous tiendrons une téléconférence et une webémission le vendredi 3 mai 2024 à 6 h 30 (HAR) ou à 8 h 30 (HAE) pour discuter de nos résultats financiers du premier trimestre de 2024 et des faits nouveaux au sein de la société. Les conférenciers comprendront François Poirier, président et chef de la direction, Joel Hunter, vice-président directeur et chef des finances, ainsi que d'autres membres de l'équipe de direction.

Les membres de la communauté financière et autres intéressés sont invités à participer à la téléconférence en composant le 1-844-763-8274 (Canada et États-Unis) ou le 1-647-484-8814 (international) au moins 15 minutes avant le début de la conférence. Aucun code d'accès n'est nécessaire. Les participants peuvent également s'inscrire à l'avance en cliquant ici.

Une fois inscrits, vous recevrez une invitation par courriel contenant les informations nécessaires à l'accès ainsi qu'un NIP unique. Ce processus permet d'éviter de communiquer avec l'opérateur ainsi que le temps d'attente. L'inscription demeurera valide jusqu'à la fin de la conférence.

La téléconférence sera webdiffusée en direct sur le site Web de TC Énergie, au www.TCEnergy.com/eventsou à partir de l'URL suivante : https://www.gowebcasting.com/13193. Il sera possible d'accéder à un enregistrement de la webémission après la conférence.

La téléconférence pourra être entendue en reprise deux heures après sa conclusion et jusqu'à minuit (HAE), le

10 mai 2024. Il suffira de composer le 1-855-669-9658 (Canada et États-Unis) ou le 1-604-674-8052 (international), ainsi que le code d'accès 0831.

Il est possible de consulter les états financiers consolidés condensés intermédiaires non audités et le rapport de gestion de la société sur le site Web de la société au www.TCEnergie.com; ces documents seront aussi déposés dès aujourd'hui sous le profil de TC Énergie dans SEDAR+ au www.sedarplus.caet auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis dans EDGAR au www.sec.gov.

À propos de TC Énergie

Nous sommes une équipe de plus de 7 000 personnes travaillant à déplacer, produire et stocker l'énergie dont dépend l'Amérique du Nord. Aujourd'hui, nous proposons des solutions aux défis énergétiques mondiaux les plus ardus, qu'il s'agisse d'innover dans notre façon d'acheminer le gaz naturel alimentant le GNL vendu sur les marchés mondiaux, de travailler à réduire les émissions de nos actifs ou de collaborer avec nos voisins, nos clients et les gouvernements afin de bâtir ensemble le système énergétique de demain. Tout cela fait partie de notre façon de continuer à fournir des rendements durables à nos investisseurs et à créer de la valeur pour les collectivités.

Les actions ordinaires de TC Énergie sont inscrites à la bourse de Toronto (« TSX ») et à la bourse de New York (« NYSE »), sous le symbole TRP. Pour en savoir plus sur notre société, visitez notre site au www.TCEnergie.com.

Information prospective

Le présent communiqué renferme de l'information prospective et il est assujetti à des risques et à des incertitudes importants ainsi que fondé sur certaines hypothèses clés. Les énoncés prospectifs s'accompagnent habituellement des verbes « prévoir », « s'attendre à », « devoir », « croire », « projeter », « entrevoir », « pouvoir », « estimer » ou autres termes du genre. L'information prospective contenue dans le présent document peut comprendre notamment des déclarations portant sur le progrès des projets Coastal GasLink et Southeast Gateway, y compris l'achèvement des travaux mécaniques, les installations extracôtières et les dates de mise en service, sur les prévisions en matière de BAIIA comparable et de résultat comparable par action ordinaire et le ratio dette-BAIIA cible pour 2024 ainsi que les sources de ceux-ci, sur les attentes à l'égard de notre programme de sortie d'actifs, sur nos perspectives en matière de dividendes et de dépenses en immobilisations nettes, ainsi que sur la scission, y compris la structure, les modalités, le calendrier et les conséquences fiscales à cet effet. Nos énoncés prospectifs sont assujettis à des risques et à des incertitudes importants et ils sont fondés sur des hypothèses clés. Les énoncés prospectifs et l'information financière prospective contenus dans le présent document visent à fournir aux porteurs de titres et investisseurs éventuels de TC Énergie de l'information sur

TC Énergie et ses filiales, notamment l'évaluation de la direction quant aux plans futurs et perspectives financières de

TC Énergie et de ses filiales. Tous les énoncés prospectifs sont fondés sur les croyances et les hypothèses de TC Énergie, lesquelles reposent sur l'information disponible au moment où les énoncés ont été formulés; ils ne constituent donc pas une garantie de la performance future de la société. Étant donné que les résultats réels peuvent s'écarter considérablement de l'information prospective, le lecteur ne devrait pas se fier outre mesure à la présente information prospective ni utiliser les perspectives financières ou l'information axée sur ce qui est à venir à des fins autres que les fins prévues. Nous ne mettons pas à jour l'information prospective par suite de l'obtention de nouveaux renseignements ou après que des événements surviennent, sauf si la loi l'exige. Pour plus de renseignements au sujet des hypothèses avancées, ainsi que des risques et des incertitudes qui pourraient entraîner une modification des résultats réels par rapport aux résultats prévus, il y a lieu de se reporter au rapport trimestriel aux actionnaires et au rapport annuel de 2023 de la société les plus récents, qui sont classés sous le profil de TC Énergie dans SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.caet auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, à l'adresse www.sec.gov, ainsi qu'à la rubrique sur l'information prospective contenue dans notre Rapport sur la durabilité et notre Plan de réduction des émissions de GES qui peuvent être consultés sur notre site Web au www.TCEnergie.com.

Mesures non conformes aux PCGR

Le présent communiqué contient des références aux mesures non conformes aux PCGR suivantes : le BAIIA comparable, le résultat comparable, le résultat comparable par action ordinaire, les fonds provenant de l'exploitation comparables et les dépenses en immobilisations nettes. Il contient également des références au ratio dette-BAIIA, un ratio non conforme aux PCGR calculé au moyen du montant ajusté de la dette et du BAIIA comparable ajusté, qui sont des mesures non conformes aux PCGR. Ces mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de signification normalisée aux termes des PCGR et pourraient, par conséquent, ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par d'autres entités. Ces mesures non conformes aux PCGR sont calculées en ajustant certaines mesures conformes aux PCGR en fonction d'éléments particuliers que nous jugeons importants, mais qui ne sont pas représentatives des activités sous-jacentes pendant la période visée. Ces mesures comparables sont calculées d'une manière uniforme d'une période à l'autre et sont ajustées en fonction de postes particuliers pour chaque période au besoin, sauf mention contraire dans les états financiers consolidés condensés et le rapport de gestion. Il y a lieu de se reporter i) à chaque secteur d'activités pour obtenir un rapprochement du BAIIA comparable et du bénéfice sectoriel (de la perte sectorielle); ii) à la rubrique « Résultats consolidés » pour obtenir un rapprochement du résultat comparable et du résultat comparable par action ordinaire et du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires et du bénéfice net par action ordinaire, respectivement; et iii) à la rubrique « Situation financière » pour obtenir un rapprochement des fonds provenant de l'exploitation comparables et des rentrées nettes liées aux activités d'exploitation. Il y a lieu de se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR » du rapport de gestion de notre rapport trimestriel le plus récent pour obtenir un complément d'information sur les mesures non conformes aux PCGR que nous utilisons. Le rapport de gestion est intégré par renvoi aux présentes et il en fait partie intégrante. Il est disponible sous le profil de TC Énergie sur SEDAR+ www.sedarplus.ca.

En ce qui a trait aux mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le calcul du ratio dette-BAIIA, le montant ajusté de la dette correspond au total de la dette présenté, y compris les billets à payer, la dette à long terme, la tranche à court terme de la dette à long terme et les billets subordonnés de rang inférieur, comme ils figurent dans notre bilan consolidé, plus les obligations locatives afférentes aux contrats de location-exploitation comptabilisées dans notre bilan consolidé et 50 % des actions privilégiées présentées dans notre bilan consolidé en raison des caractéristiques semblables à celles d'emprunts des obligations contractuelles et financières s'y rattachant, moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie présentés dans notre bilan consolidé et 50 % des billets subordonnés de rang inférieur présentés dans notre bilan consolidé en raison des caractéristiques semblables à celles de capitaux propres des obligations contractuelles et financières s'y rattachant. Le BAIIA comparable ajusté correspond au BAIIA comparable exclusion faite des coûts liés aux contrats de location-exploitation inscrits au poste « Coûts d'exploitation des centrales et autres » à l'état consolidé des résultats, et il est ajusté au titre de l'excédent des distributions reçues sur (le bénéfice) la perte découlant des participations comptabilisées à la valeur de consolidation tels qu'ils sont présentés à l'état consolidé des flux de trésorerie, ce qui est, à notre avis, plus représentatif des flux de trésorerie à la disposition de TC Énergie pour le service de sa dette et

de ses autres obligations à long terme. Nous sommes d'avis que le ratio dette-BAIIA fournit aux investisseurs de l'information utile car il indique notre capacité à assurer le service de notre dette et de nos autres obligations à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochement » pour obtenir un rapprochement du montant ajusté de la dette et du BAIIA comparable ajusté pour les exercices clos les 31 décembre 2022 et 2023.

Rapprochement

Le tableau qui suit présente un rapprochement du montant ajusté de la dette et du BAIIA comparable ajustéi :

• Le montant ajusté de la dette et le BAIIA comparable ajusté sont des mesures conformes aux PCGR. Les calculs sont fondés sur la méthode établie par la direction. Les calculs des différentes agences de notation différeront.

1. Traitement à titre d'emprunt de 50 % des 2,5 milliards de dollars d'actions privilégiées au 31 décembre 2023.
2. Traitement à titre de capitaux propres de 50 % des 10,3 milliards de dollars de billets subordonnés de rang inférieur au 31 décembre 2023. Les billets libellés en dollars US ont été convertis au taux de 1,32 dollar CA/dollar US au 31 décembre 2023.
3. Le BAIIA comparable est une mesure conforme aux PCGR. Consulter les rubriques « Information prospective » et « Mesures non conformes aux PCGR » pour obtenir un complément d'information.

Renseignements aux médias :

Relations avec les médias

media@tcenergy.com

403-920-7859 ou 800-608-7859

Renseignements aux investisseurs et analystes :

Gavin Wylie / Hunter Mau

investor_relations@tcenergy.com 403-920-7911 ou 800-361-6522

Rapport trimestriel aux actionnaires

Premier trimestre de 2024

Points saillants des résultats financiers

• Des renseignements complémentaires sur le bénéfice sectoriel (la perte sectorielle), la mesure conforme aux PCGR la plus directement comparable, sont présentés à la rubrique « Résultats consolidés ».

• Les dépenses d'investissement représentent les flux de trésorerie associés à nos dépenses en immobilisations, aux projets d'investissement en cours d'aménagement et aux apports aux participations comptabilisées à la valeur de consolidation. Se reporter à la note 4 « Informations sectorielles », de nos états financiers consolidés condensés pour un complément d'information.

Rapport de gestion

Le 2 mai 2024

Le présent rapport de gestion renferme des renseignements visant à aider le lecteur à prendre des décisions d'investissement au sujet de Corporation TC Énergie (« TC Énergie »). Il porte sur nos entreprises, nos activités et notre situation financière et traite des risques et des autres facteurs ayant une incidence sur la société pour le trimestre clos le 31 mars 2024, et il doit être lu à la lumière des états financiers consolidés condensés non audités pour le trimestre clos le 31 mars 2024, qui ont été dressés conformément aux PCGR des États-Unis.

Le présent rapport de gestion devrait également être lu à la lumière des états financiers consolidés audités et des notes y afférentes pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, ainsi que du rapport de gestion figurant dans notre rapport annuel de 2023. Les termes abrégés qui ne sont pas définis dans les présentes ont le sens qui leur est donné dans notre rapport annuel de 2023. Certains chiffres correspondants ont été ajustés pour que leur présentation soit conforme à celle adoptée pour la période à l'étude.

INFORMATION PROSPECTIVE

Nous communiquons de l'information prospective afin d'aider le lecteur à comprendre l'évaluation que fait la direction de nos plans et perspectives financières pour l'avenir, ainsi que des perspectives futures en général.

Les énoncés prospectifs reposent sur certaines hypothèses et sur ce que nous savons et ce à quoi nous nous attendons présentement. Ils comprennent généralement des verbes comme « prévoir », « s'attendre », « croire », « pouvoir », « devoir », « estimer », « projeter », « entrevoir » et d'autres termes du genre.

Les énoncés prospectifs présentés dans le présent rapport de gestion incluent des renseignements portant notamment sur :

• notre performance sur le plan des finances et de l'exploitation, y compris la performance de nos filiales;
• les attentes quant aux stratégies et objectifs en matière de croissance et d'expansion, y compris les acquisitions;
• les flux de trésorerie attendus et les options de financement futures à notre disposition, de même que la gestion de notre portefeuille;
• les attentes quant à la nouvelle société menant les activités liées aux pipelines de liquides, South Bow Corporation, après la clôture prévue de la scission proposée de nos activités liées aux pipelines de liquides (la « scission ») en une société inscrite en bourse distincte, y compris la direction et les cotes de crédit s'y rapportant;
• les attentes concernant la taille, la structure, le calendrier, les modalités et les résultats des transactions courantes et futures, y compris la scission et notre programme de sortie d'actifs;
• la croissance prévue des dividendes;
• les prévisions quant à l'accès à des sources de financement et le coût prévu du capital;
• l'intensité attendue de la demande énergétique;
• les coûts et les calendriers prévus des projets planifiés, notamment les projets en construction et en cours d'aménagement;
• les prévisions concernant les dépenses en immobilisations, les obligations contractuelles, les engagements et les passifs éventuels, y compris les coûts des mesures environnementales correctives;
• les processus de réglementation à suivre et les résultats prévus;
• nos objectifs de réduction des émissions de GES;
• l'issue de toute action en justice, notamment l'arbitrage et les réclamations d'assurance;
• l'incidence prévue de modifications au régime fiscal et aux normes comptables à venir;
• les engagements et les cibles contenus dans notre Rapport sur la durabilité et notre Plan de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES);
• les prévisions quant aux conditions dans l'industrie, à la conjoncture et au contexte économique, y compris leur incidence sur nos clients et nos fournisseurs.

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