L'Asie est prête à commencer cette semaine comme elle a terminé la semaine dernière, avec des actifs à risque et le sentiment des investisseurs soutenus par la confiance croissante dans l'atterrissage en douceur de l'économie américaine, et l'assouplissement des conditions financières résultant de la baisse du dollar et des rendements obligataires américains. Le calendrier des événements économiques et politiques régionaux de cette semaine est chargé de publications de premier plan qui ne manqueront pas de donner aux actifs locaux des orientations fortes, en particulier en provenance de Chine.
Les chiffres des importations et des exportations du mois d'octobre sont publiés mardi, et jeudi, ce sont les prêts bancaires et le crédit, la masse monétaire, l'inflation des prix à la production et l'inflation des prix à la consommation qui sont publiés, tous pour le mois d'octobre également. L'indice des surprises économiques de la Chine est devenu positif il y a trois semaines, mais malgré une croissance du PIB plus forte que prévu au troisième trimestre, cet élan s'est estompé. Les données de cette semaine donneront une image plus claire de la manière dont l'économie a entamé le quatrième trimestre.
Ailleurs en Asie, les principaux indicateurs économiques de la semaine seront les derniers chiffres de l'inflation en Thaïlande, aux Philippines et à Taïwan, ainsi que le PIB du troisième trimestre aux Philippines, à Hong Kong et en Indonésie.
Les chiffres du PIB indonésien et de l'inflation thaïlandaise seront publiés lundi.
Selon un sondage Reuters, le taux de croissance trimestriel de l'Indonésie devrait diminuer de plus de moitié, passant de 3,86 % à 1,71 %, et la croissance annuelle devrait se maintenir juste au-dessus de 5 %.
La semaine dernière, la roupie a mis fin à une série de huit semaines de pertes, se relevant d'un plus bas de trois ans et demi à près de 16 000 pour un dollar.
Le baht thaïlandais, quant à lui, a grimpé de 1,5 % vendredi, enregistrant ainsi l'une de ses plus fortes hausses de l'année. De nouveaux progrès en matière d'inflation pourraient permettre au baht de s'éloigner de son niveau le plus bas depuis un an, à savoir 37,20 pour un dollar.
Sur le plan politique, la décision de la Banque de réserve d'Australie sur les taux d'intérêt, mardi, est le point fort de la semaine au niveau régional. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le taux de référence soit relevé de 25 points de base à 4,35 %, interrompant ainsi une série de quatre réunions de suspension, l'inflation s'avérant étonnamment forte. Mardi également, la Banque de Corée publiera le compte rendu de sa dernière réunion de politique monétaire et jeudi, la Banque du Japon publiera un résumé des opinions des membres du conseil d'administration lors de sa réunion de politique monétaire du 30 au 31 octobre.
Les bénéfices des entreprises japonaises sont en plein essor cette semaine, les banques et les sociétés financières étant susceptibles de faire l'objet d'une attention particulière à la lumière du changement de politique que la Banque du Japon est en train d'opérer. Le yen restant faible, autour de 150 pour un dollar, le Nikkei pourrait-il bientôt renouer avec son récent sommet de 33 ans ? Si les actions asiatiques et émergentes ont connu la semaine dernière leur meilleure semaine depuis juillet, avec un gain d'environ 3 %, elles ont sous-performé leurs homologues américaines et mondiales, qui ont gagné 5 % ou plus.
Compte tenu de l'ampleur de la baisse du dollar et des rendements des bons du Trésor vendredi, les marchés émergents et asiatiques pourraient rattraper leur retard, voire surperformer cette semaine.
Voici les principales évolutions qui pourraient orienter les marchés lundi :
- PIB de l'Indonésie (T3)
- Inflation de l'IPC en Thaïlande (octobre)
- Japon : PMI services, PMI composite (octobre)
