Sparks Energy, Inc. a conclu un accord et un plan de fusion pour acquérir 10X Capital Venture Acquisition Corp. III (NYSE:VCXB) auprès d'un groupe d'actionnaires pour environ 330 millions de dollars dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 20 décembre 2022. Selon les termes de la transaction, les détenteurs d'actions ordinaires de Sparks recevront une contrepartie de fusion égale au quotient obtenu en divisant (x) le quotient obtenu en divisant (1) 275 000 000 $ plus l'ajustement estimé du fonds de roulement net (tel que défini dans l'Accord de fusion) par (2) dix dollars et quinze cents (10,15 $) par (y) le total des actions de la société entièrement diluées (le o Rapport d'échange o). En outre, à la clôture de la transaction et à titre de contrepartie supplémentaire, 10X III émettra aux détenteurs d'actions ordinaires de Sparks sa part proportionnelle de 4 926 108 actions de complément de prix libérées et livrées à la satisfaction de jalons. Après la clôture de la transaction, la société holding résultante prévoit d'être cotée au NYSE sous le ticker oSPKSo.

La transaction est soumise à l'expiration ou à la fin de la période d'attente applicable en vertu de la loi HSR, à l'approbation de la fusion par les actionnaires de 10X III et de Sparks, à l'entrée en vigueur de la déclaration d'enregistrement, à l'approbation de la cotation des actions ordinaires de l'acquéreur et des bons de souscription de l'acquéreur sur le NYSE, à la révocation des administrateurs et des dirigeants de 10X, à la remise par la société à l'acquéreur d'exemplaires signés de tous les accords auxiliaires et à d'autres conditions de clôture habituelles. Les conseils d'administration de la Société et de 10X III ont approuvé à l'unanimité la fusion proposée. Simultanément à la signature de l'accord de fusion, 10X III a conclu l'accord de soutien avec Sparks et le Sponsor et les administrateurs et dirigeants de 10X III à voter en faveur de la transaction. La fusion devrait être conclue en 2023. J. David Stewart, Ryan Maierson, Jiyeon Lee-Lim, Andrea Ramezan-Jackson, Joshua Marnitz, Bradd Williamson, Nineveh Alkhas, Michelle Gross et Eric Volkman de Latham & Watkins (London) LLP et Latham & Watkins LLP ont agi comme conseillers juridiques de 10X. Andy Tucker de Nelson Mullins Riley & Scarborough LLP a agi en tant que conseiller juridique de Sparks. Roth Capital Partners agit en tant que conseiller financier de 10X III en vue de rendre une opinion d'équité au conseil d'administration de 10X III concernant la transaction.

Sparks Energy, Inc. a annulé l'acquisition de 10X Capital Venture Acquisition Corp. III (NYSE:VCXB) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une transaction de fusion inversée le 2 février 2023. Les parties ont mutuellement convenu de résilier l'accord et le plan de fusion.