Credit Suisse a relevé son objectif de cours de 2,75 euros à 3,25 euros et confirmé sa recommandation Neutre sur Alcatel-Lucent après la publication des résultats trimestriels. Le bureau d'études explique que la marge opérationnelle bénéficie de l'amélioration du mix-produits et des réductions de coût plus rapides que prévu. Il a relevé de 100-150 points de base ses estimations de marge opérationnelle, désormais attendue à 4,5% en 2014 et 6,5% en 2015. Il juge encourageants les progrès enregistrés en termes de free cash flow.

L'analyste s'attend à ce qu'Alcatel-Lucent génère environ 200 millions d'euros de free cash flow en 2015 grâce à une hausse du résultat d'exploitation et des charges de restructuration moindres.

Selon Credit Suisse, l'action est correctement valorisée, s'échangeant sur la base d'une valeur d'entreprise représentant 0,6 fois ses ventes pour une marge opérationnelle de 6,5% en 2015.