Mike Dolan fait le point sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux Les investisseurs mondiaux se dirigent vers le point semestriel cette semaine en essayant de faire passer de nombreux récits politiques, un hoquet dans la technologie et une réouverture du fossé transatlantique dans l'activité commerciale.

Ajoutez à cela la publication imminente, vendredi, de la mesure de l'inflation PCE, chère à la Réserve fédérale, ainsi que la baisse continue du yen japonais et du yuan chinois, et vous obtenez un été plus étincelant que ne le laissent supposer les chiffres florissants du premier semestre sur les marchés mondiaux.

L'ébranlement du porte-étendard de l'intelligence artificielle Nvidia la semaine dernière, qui a vu ses actions reculer d'environ 10 % par rapport à de nouveaux records à la fin de la semaine, doit probablement beaucoup à la prise de bénéfices sur sa hausse fulgurante - et peut-être aussi à l'expiration des principaux contrats à terme et options de vendredi.

Mais avec le débat télévisé présidentiel américain de ce jeudi, qui risque de donner le coup d'envoi à la spéculation sur l'issue des élections de novembre, la dernière semaine du premier semestre pourrait marquer un changement de ton.

La politique domine également en Europe, avec le premier tour des élections législatives en France ce week-end et alors que la Grande-Bretagne se rendra aux urnes le 4 juillet.

Jusqu'à présent, lundi en tout cas, l'anxiété électorale n'a pas trop perturbé les marchés. Les actions européennes ont progressé, le FTSE britannique était en hausse et les contrats à terme sur les actions américaines étaient légèrement positifs avant la cloche. L'indice de volatilité VIX a toutefois atteint son niveau le plus élevé du mois.

Cela s'explique en partie par les nouveaux espoirs de réduction des taux d'intérêt en Europe et aux États-Unis, où la publication de l'indice PCE pour le mois de mai devrait souligner à nouveau la reprise de la désinflation.

Toutefois, les derniers indicateurs économiques et de santé des entreprises pour le mois de juin ont révélé une nouvelle fois des divergences marquées de part et d'autre de l'Atlantique.

Les enquêtes rapides auprès des entreprises de la zone euro et de la Grande-Bretagne ont révélé un ralentissement de l'activité globale beaucoup plus marqué que prévu ce mois-ci, l'activité demeurant à peine en expansion en juin.

En revanche, les enquêtes américaines équivalentes sont passées à la vitesse supérieure et affichent un rythme de croissance beaucoup plus rapide.

L'INDICE DE SURPRISE ÉCONOMIQUE DEVIENT NÉGATIF

Le fait que l'indice global de surprise économique soit devenu négatif, le plus mauvais depuis près d'un an, ajoute à la confusion et rassure peut-être sur le fait que de nouvelles baisses de taux d'intérêt sont à venir au second semestre.

De plus, l'hésitation des entreprises en Europe a été soulignée lundi par l'institut allemand Ifo, qui a révélé une baisse inattendue du moral des entreprises. L'indice Ifo du climat des affaires est passé de 89,3 en mai à 88,6 en juin, alors que les prévisions tablaient sur 89,7.

Mais la véritable action du marché s'est produite sur le yen japonais, qui a de nouveau dérapé pour s'approcher à un cheveu des 160 pour un dollar - près du plus bas niveau de 34 ans de 160,245 qu'il avait atteint en avril avant que la Banque du Japon n'intervienne pour le soutenir.

Masato Kanda, le principal diplomate japonais en charge des devises, a déclaré lundi que les autorités prendraient les mesures appropriées en cas de mouvements de change excessifs, et que l'ajout du Japon à la "liste de surveillance" du Trésor américain ne limiterait pas leurs actions.

La semaine dernière, le Trésor a déclaré qu'aucun partenaire commercial majeur ne semblait avoir manipulé sa monnaie l'année dernière, mais il a ajouté le Japon à la liste de surveillance des changes, aux côtés de la Chine, du Viêt Nam, de Taïwan, de la Malaisie, de Singapour et de l'Allemagne, qui figuraient déjà sur la liste précédente.

Un résumé des opinions exprimées lors de la réunion de juin de la BOJ a montré que certains décideurs politiques ont appelé à une augmentation des taux d'intérêt en temps opportun, car ils voyaient un risque de dépassement des attentes en matière d'inflation.

Bien que le Nikkei japonais ait profité de la faiblesse du yen et ait progressé de 0,5 %, les signes d'une nouvelle fuite des capitaux étrangers et l'aggravation des tensions commerciales mondiales ont entraîné une nouvelle baisse des performances des marchés chinois en difficulté.

Le CSI300 continental a chuté de 0,5 % lundi et le yuan offshore a atteint son niveau le plus bas de l'année.

En ce qui concerne les entreprises, les règles de l'App Store d'Apple enfreignent les règles technologiques de l'UE car elles empêchent les développeurs d'applications d'orienter les consommateurs vers des offres alternatives, ont déclaré les régulateurs antitrust de l'UE lundi, une accusation qui pourrait se traduire par une lourde amende pour le fabricant de l'iPhone.

Parmi les autres grands mouvements, Eurofins Scientific a chuté de 19 % après que le vendeur à découvert Muddy Waters a déclaré avoir pris une position courte sur l'entreprise française de tests. L'entreprise britannique Prudential a gagné 6,3 % après que le groupe d'assurance a lancé un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars.

Les principaux développements qui devraient donner plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de lundi : * Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, s'exprime à Rome, le président de la Réserve fédérale, Mary Daly, s'exprime ; le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, s'exprime * Le Trésor américain met aux enchères des bons à 3 et 6 mois * Les résultats des entreprises américaines : Beyond Air, MoneyHero